Analysten prognostizieren, dass Aktienhandel über die „Magnificent 7“ hinausgehen werden

Investoren prognostizieren, dass die Begeisterung, die die Tech-Aktien der „Magnificent 7“ in diesem Jahr auf Rekordhöhen getrieben hat, sich noch weiter auf andere Bereiche wie Softwareaktien ausbreiten wird.

Amazon, Meta, Alphabet, Meta, Google, Apple und Nvidia haben ihre Preise auf Rekordhöhen getrieben, dank des KI-Hypes. Die Aktien von Nvidia verzeichnen speziell einen Anstieg von über 175 % in diesem Jahr.

Mehr als die „Magnificent 7“ werden in 2025 profitieren

Allerdings erwarten Investoren sicherlich, dass sich die Hype auf andere Aktien ausdehnt, zum Beispiel Bereiche wie Versorgungs- und Softwareaktien, die weiterhin von den massiven KI-Investitionen der Big Tech profitieren werden.

David Kostin, Chief US Equity Strategist bei Goldman Sachs, prognostiziert, dass der S&P 500 bis Ende 2025 6.500 erreichen wird, während die Gewinne des Restes des Marktes näher an die dieser Large-Cap-Tech-Aktien herankommen werden.

„Es geht weniger um die Bewertung, sondern mehr um das Gewinnwachstum, das diese Renditen bestimmen wird“, sagte Kostin während eines Goldman Sachs 2025 Medienrunden Tischs mit Reportern.

„Die Verengung der Differenz zwischen den Wachstumsraten wird wahrscheinlich zu einer Verengung [des Unterschieds] in der Performance führen.“

Kostin.

Kostin prognostiziert auch, dass das schnelle Gewinnwachstum, das in Large Caps in den letzten 18 Monaten zu sehen war, nachlassen wird, während die Gewinne für die anderen 439 Aktien im S&P 500 als ansteigend angesehen werden.

Eine weitere Projektion stammt vom Equity-Strategie-Team von BofA unter der Leitung von Savita Subramanian. Sie gaben ein Jahresziel von 6.666 für den S&P 500 im nächsten Jahr aus, das einen Aufruf zu einer Verbreiterung der Gewinne beinhaltet, die durch KI angetrieben wird.

„KI spielt definitiv eine Rolle bei den Gewinnen 2025“, sagte Subramanian gegenüber Yahoo Finance.

„Und tatsächlich ist einer der Gründe, warum wir bullisch auf die Ausweitung der Gewinne sind, die Idee, dass statt alle auf Tech-Capex auszugeben, der Tech-Capex tatsächlich zunimmt und Tech-Unternehmen irgendwie auf eine breitere Palette von Branchen ausgeben“, fügte Subramanian hinzu.

Allein Microsoft, Alphabet, Amazon und Meta werden voraussichtlich ihre Kapitalausgaben im Jahr 2024 um 42 % und im Jahr 2025 um weitere 17 % erhöhen, wodurch sich ihre Gesamtausgaben im Jahr 2025 auf 244 Milliarden US-Dollar erhöhen.

Versorger profitieren von KI

Laut Yahoo Finance ist jedoch nicht all diese Ausgabe auf KI-Chips, da Tech-Firmen auch ihre Ausgaben erhöhen, um die Energie zu bezahlen, die benötigt wird, um KI-Rechenzentren zu betreiben. Studien haben gezeigt, dass der Energieverbrauch in Rechenzentren im Einklang mit der steigenden Nachfrage nach KI-Diensten zunimmt.

Dies drängt Tech-Unternehmen, nach alternativen Energiequellen zu suchen, um ihre Rechenzentren zu betreiben.

Während des Runden Tisches mit Reportern enthüllte das Investment Institute von BlackRock, dass die Energie, die benötigt wird, um ein Rechenzentrum zu betreiben, etwa gleich der durchschnittlichen Energiemenge ist, die an einem Tag von der gesamten Stadt New York verbraucht wird.

Aus diesem Grund sind Stratege wie Subramanian von BofA bullisch bezüglich der Unternehmen, die dieser bestimmten Technologieausbauphase ausgesetzt sind. Dazu gehört der Versorgungssektor (XLU), der im Jahr 2024 bereits um mehr als 20 % gestiegen ist, teilweise angeregt durch die KI-Optimismus.

Laut Goldman Sachs ist die Verschiebung bereits da. In seinem 2025 Equity Outlook betonte Kostin einen Korb aus drei potenziellen KI-Trades und hob die Verschiebung von „Phase 1“-Aktien wie Nvidia zu „Phase 2“-Aktien wie Goldmans KI-„Infrastruktur“-Korb hervor, die bereits im Gange ist.

KI-Infrastruktur-Aktien, einschließlich Halbleiterunternehmen wie Arm Holdings und Versorgungs-Kraftwerke wie Vistra Corp, haben bereits signifikante Rallyes erlebt.

Goldman glaubt, dass der Wechsel der KI-Wache im kommenden Jahr weiter anhalten wird, während die Trades sich weiter zu „Phase 3“ unter einem Korb von Aktien verschieben, die das Unternehmen als „ermöglichte Einnahmen“ bezeichnet.

„Ermöglichte Einnahmen“ bezieht sich auf eine Gruppe von Unternehmen, die vom Rollout und der Monetarisierung von KI-Lösungen profitieren werden. Dies sind Unternehmen, die KI nutzen können, um Verkäufe anzutreiben, aber nicht tatsächlich Waren wie KI-Chips an andere Unternehmen verkaufen.

Goldman verfolgt diese Unternehmen in diesem Korb, und dazu gehören Software- und Dienstleistungsaktien, zum Beispiel Adobe, Mastercard und Salesforce.