S&P 500 завершает торговую сессию с прибылью впервые за 6 дней

S&P 500 наконец прервал свою шестидневную серию падений в среду, закрывшись на 0,5% выше, поскольку инвесторы бросились скупать обесцененные технологические акции.

Индекс Nasdaq Composite вырос на 1,2%, в то время как Dow Jones Industrial Average упал на 0,2%, продлив свой трехдневный спад, согласно данным CNBC.

Фьючерсы на основные индексы немного выросли после закрытия торгов. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,2%, фьючерсы на Nasdaq 100 поднялись на 0,2%, а фьючерсы на Dow добавили 45 пунктов, или 0,1%.

В ходе расширенных торгов акции Intel подскочили на 10% после назначения Лип-Бу Тана своим новым генеральным директором, в то время как акции Adobe упали на 4% после прогнозирования прибыли за второй финансовый квартал ниже ожиданий.

Технологические акции обеспечивают восстановление рынка, Dow отстает

Технологические акции стали главными победителями. Технологический сектор вырос на 1,6%, возглавив весь рынок, поскольку инвесторы бросились скупать акции компаний, которые были сильно разбиты в последние сессии.

Nvidia и Palantir Technologies вошли в число крупнейших ростов, помогая индексу Nasdaq Composite превзойти другие индексы.

Но не все части рынка присоединились к ралли. Dow Jones Industrial Average испытывал трудности, снизившись еще на 0,2% и отметив свое третье падение подряд. Инвесторы избегали традиционных голубых фишек, сосредоточившись вместо этого на технологических компаниях с высоким потенциалом роста.

Тем временем отчет о индексе потребительских цен (CPI) за февраль показал охлаждение инфляции: цены выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,8% за последний год, что успокоило некоторые страхи об экономике, но торговые опасения держали инвесторов в напряжении.

Следующий шаг Федеральной резервной системы остается неопределенным. «Мы по-прежнему считаем, что следующее решение ФРС по ставке будет снижением, но трудно иметь высокую уверенность, поскольку влияние тарифов все еще неясно», — сказал Скотт Хельфштайн, глава инвестиционной стратегии Global X.

Тарифы Трампа и страхи перед инфляцией нависают над рынками

Новые тарифы Дональда Трампа на сталь и алюминий официально вступили в силу в среду, добавив 25% пошлин на импорт стали и 10% на алюминий, независимо от страны происхождения.

Это вызвало шоковые волны в мировой экономике. В ответ Канада ответила встречными тарифами в размере 25% на товары США на сумму более 20 млрд долларов.

Трейдеры уже ожидали своего рода технического отскока после недавних распродаж, но опасения по поводу торговой политики Трампа сдерживали ралли.

S&P 500 временно вошел в зону коррекции во вторник, снизившись на 10% ниже своего рекордного максимума в феврале. Nasdaq Composite и S&P 500 упали на 3% за неделю, в то время как Dow снизился на 3,4%, что сделало эту неделю худшей для него с марта 2023 года.

В четверг ожидается еще ряд экономических отчетов, включая последние еженедельные данные по заявлениям на пособие по безработице и индекс цен производителей (PPI) за февраль, ключевой показатель оптовой инфляции.

Инвесторы также будут следить за отчетами о прибыли Dollar General и Ulta Beauty, чтобы оценить тенденции потребительских расходов. Некоторые инвесторы переводят свои деньги из рынков США.

«Вместо прямой распродажи то, что мы наблюдаем, в основном является ротацией», — сказал Майкл Грин, главный стратег Simplify Asset Management.

«Произошла комбинация вывода денег из США и вложения их в Европу, Японию и Канаду. В определенной степени это способствовало ослаблению доллара».

Грин также предупредил, что инфляция может быть не такой контролируемой, как думают некоторые. «Это, вероятно, окажет дополнительное давление на тенденции будущей инфляции и компенсирует некоторые преимущества слабой экономики», — сказал он. Если инфляция продолжит замедляться, это может дать Федеральной резервной системе возможность снизить процентные ставки, если экономика ослабнет.

Трейдеры волатильности зарабатывают, пока рыночные колебания усиливаются

В то время как большинство инвесторов понесли убытки в последние недели, трейдеры волатильности зарабатывают. С 18 февраля S&P 500 упал на 8,4%, а Nasdaq Composite снизился на 11,9%.

Это резкое падение отправило индекс волатильности Cboe (VIX) ввысь. VIX, часто называемый «индексом страха», вырос на 52% за последний месяц, поскольку неопределенность сотрясает фондовый рынок.

«Мы зарабатываем деньги, когда рынки находятся в состоянии отчуждения», сказал Крис Сидиал, со-главный инвестиционный директор Ambrus Group, хедж-фонда, специализирующегося на торговле волатильностью.

«Многие инвесторы увеличили свою экспозицию к акциям после избрания Трампа, думая, что второй срок будет похож на первый. Теперь они видят, что ошиблись, и им нужно пересмотреть балансировку портфеля».

Сидиал и другие трейдеры используют стратегии опционов для заработка на рыночных колебаниях. Майкл Наус, трейдер в StatsEdgeTrading, описал один из подходов: «Вы покупаете путы и коллы по одной и той же цене исполнения с одним и тем же сроком экспирации. Это называется «бракетирование» и позволяет трейдерам зарабатывать в обоих направлениях».

Трейдеры также пользуются более высокими премиями на рынке опционов. «Покупка путов сейчас дорогая, поскольку инвесторы спешат защитить свои позиции», — добавил Наус.

Торговля опционами взорвалась по популярности. Robinhood, крупная торговая платформа, сообщила на прошлой неделе о своей самой большой неделе в истории по объему торгов опционами. По мере роста неопределенности на фондовом рынке все больше инвесторов обращаются к деривативам, чтобы хеджировать свои ставки или спекулировать на резких колебаниях цен.

Хотя большинство аналитиков по-прежнему не ожидают рецессии, шансы на экономический спад выросли по сравнению с прошлым годом. Алек Керсман, старший исполнительный директор Pimco, отметил на мероприятии CNBC CONVERGE LIVE в Сингапуре, что шансы на рецессию в США теперь выше, чем в 2024 году.

Тем временем тарифы Трампа могут изменить глобальную экономику, подталкивая торговых партнеров искать альтернативы американскому импорту. Если эта тенденция продолжится, США могут больше не быть доминирующей силой в мировой торговле.

Рынки остаются в состоянии неопределенности, инвесторы пытаются navigate эту ситуацию. Поскольку в игре находятся Федеральная резервная система, инфляция и торговая политика, трейдеры ожидают большей волатильности в ближайшие недели.