Индекс S&P 500 завершил торговую сессию ростом впервые за 6 дней

В среду индекс S&P 500 наконец прервал свою шестидневную серию падений, закрывшись на 0,5% выше, поскольку инвесторы бросились вкладываться в подешевевшие акции технологических компаний.

По данным CNBC, индекс Nasdaq Composite подскочил на 1,2%, в то время как индекс Dow Jones Industrial Average упал на 0,2%, продолжив собственное трехдневное снижение.

Фьючерсы на основные индексы немного выросли после закрытия торгов. Фьючерсы на S&P 500 подорожали на 0,2%, фьючерсы на Nasdaq 100 — на 0,2%, а фьючерсы на Dow Jones — на 45 пунктов, или на 0,1%.

На дополнительных торгах акции Intel подскочили на 10% после назначения Лип-Бу Тана новым генеральным директором, в то время как акции Adobe упали на 4% после прогноза более слабых, чем ожидалось, финансовых результатов за второй квартал.

Акции технологических компаний стимулируют восстановление рынка, а индекс Доу-Джонса отстает

Наибольший выигрыш показали акции технологических компаний. Технологический сектор вырос на 1,6%, опередив весь рынок, поскольку инвесторы бросились скупать акции компаний, сильно пострадавших в последние дни.

Компании Nvidia и Palantir Technologies оказались в числе лидеров роста, что помогло индексу Nasdaq Composite превзойти другие индексы.

Однако не все сегменты рынка присоединились к ралли. Промышленный индекс Доу Джонса испытывал трудности, снизившись еще на 0,2% и отметив третье подряд падение. Инвесторы избегали традиционных акций «голубых фишек», сосредоточившись вместо этого на быстрорастущих технологических компаниях.

Между тем, отчет по индексу потребительских цен (ИПЦ) за февраль показал замедление инфляции: цены выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,8% за последний год, что несколько успокоило опасения по поводу состояния экономики, но торговые проблемы держали инвесторов в напряжении.

Дальнейшие действия Федеральной резервной системы остаются неопределенными. «Мы по-прежнему считаем, что следующее повышение ставки ФРС будет более низким, но трудно быть уверенным в этом, учитывая неопределенность влияния тарифов», — сказал Скотт Хелфштейн, руководитель отдела инвестиционной стратегии Global X.

Введенные Трампом пошлины и опасения по поводу инфляции оказывают давление на рынки

В среду официально вступили в силу новые пошлины Дональда Трампа на сталь и алюминий, увеличивающие импорт стали на 25%, а на алюминий — на 10%, независимо от страны происхождения.

Это вызвало потрясение в мировой экономике. В ответ Канада ввела ответную пошлину в размере 25% на американские товары на сумму более 20 миллиардов долларов.

Трейдеры и так ожидали некоторого технического отскока после недавних распродаж, но опасения по поводу торговой политики Трампа сдерживали рост.

Во вторник индекс S&P 500 ненадолго вошёл в зону коррекции, опустившись на 10% ниже своего февральского рекордного максимума. Индексы Nasdaq Composite и S&P 500 снизились на 3% за неделю, а индекс Dow Jones упал на 3,4%, что стало худшей неделей с марта 2023 года.

В четверг ожидается публикация новых экономических отчетов, включая последние данные о еженедельных заявках на пособие по безработице и февральский индекс цен производителей (ИПЦ), ключевой показатель общей инфляции.

Инвесторы также будут следить за финансовыми результатами Dollar General и Ulta Beauty, чтобы оценить тенденции потребительских расходов. Некоторые инвесторы выводят свои средства с американского рынка.

«Вместо откровенной распродажи мы наблюдаем в основном ротацию активов», — сказал Майкл Грин, главный стратег Simplify Asset Management.

«Произошло перераспределение денежных средств из США в Европу, Японию и Канаду. В определенной степени это способствовало ослаблению доллара»

Грин также предупредил, что инфляция может быть не такой контролируемой, как некоторые считают. «Это, вероятно, окажет дополнительное давление на будущие тенденции инфляции и нивелирует некоторые преимущества более слабой экономики», — сказал он. Если инфляция продолжит замедляться, это может дать Федеральной резервной системе возможность снизить процентные ставки в случае ослабления экономики.

Трейдеры, работающие с волатильностью, получают прибыль по мере усиления рыночных колебаний

В то время как большинство инвесторов понесли убытки в последние недели, трейдеры, специализирующиеся на волатильности, cashна этом. С 18 февраля индекс S&P 500 упал на 8,4%, а индекс Nasdaq Composite — на 11,9%.

Этот резкий спад привел к резкому росту индекса волатильности Cboe (VIX). Индекс VIX, часто называемый «индикатором страха», за последний месяц подскочил на 52%, поскольку неопределенность сотрясает фондовый рынок.

«Мы зарабатываем деньги, когда рынки находятся в состоянии неопределенности», — сказал Крис Сидиал, со-главный инвестиционный директор Ambrus Group, хедж-фонда, специализирующегося на торговле волатильностью.

«Многие инвесторы увеличили свою долю в акциях после избрания Трампа, полагая, что второй срок будет похож на первый. Теперь они видят, что ошибаются, и им приходится пересматривать свою инвестиционную стратегию»

Sidial и другие трейдеры используют опционные стратегии для получения прибыли от колебаний рынка. Майкл Наусс, трейдер из StatsEdgeTrading, описал один из подходов: «Вы покупаете пут- и колл-опционы с одинаковой ценой исполнения и на одинаковую дату истечения срока действия. Это называется «группировка опционов» и позволяет трейдерам зарабатывать деньги в обоих направлениях»

Трейдеры также пользуются преимуществами более высоких премий на рынке опционов. «Покупка пут-опционов сейчас обходится дорого, поскольку инвесторы спешат защитить свои позиции», — добавил Наусс.

Торговля опционами стремительно набирает популярность. Robinhood, крупная торговая платформа, сообщила о рекордном объеме торгов опционами за прошлую неделю. В условиях растущей неопределенности на фондовом рынке все больше инвесторов обращаются к деривативам, чтобы застраховаться от рисков или спекулировать на резких колебаниях цен.

Хотя большинство аналитиков по-прежнему не ожидают рецессии, вероятность экономического спада возросла по сравнению с прошлым годом. Алек Керсман, старший руководитель Pimco, отметил на мероприятии CONVERGE LIVE телеканала CNBC в Сингапуре, что вероятность рецессии в США сейчас выше, чем в 2024 году.

Между тем, введенные Трампом пошлины могут изменить мировую экономику, подтолкнув торговых партнеров к поиску альтернатив американскому импорту. Если эта тенденция сохранится, США могут перестать быть доминирующей силой в мировой торговле.

Рынки остаются в состоянии неопределенности, инвесторы пытаются ориентироваться в сложившейся ситуации. Учитывая влияние Федеральной резервной системы, инфляции и торговой политики, трейдеры ожидают дальнейшей волатильности в ближайшие недели.