S&P 500, 6일 만에 첫 상승 마감

S&P 500은 수요일 6일 연속 하락세를 끊고 0.5% 상승하며 마감했습니다. 투자자들이 타격을 입은 기술주로 몰렸기 때문입니다.

나스닥 종합지수는 1.2% 상승한 반면, 다우존스 산업평균지수는 0.2% 하락하며 3일 연속 하락세를 이어갔습니다. 이는 CNBC의 데이터 기준입니다.

주요 지수 선물은 장 마감 후 소폭 상승했습니다. S&P 500 선물은 0.2% 상승했고, 나스닥 100 선물은 0.2% 올랐으며, 다우 선물은 45포인트(0.1%) 상승했습니다.

연장 거래에서 인텔은 새로운 CEO로 립-부 탄을 임명하면서 10% 급등했고, 아도비는 2분기 실적이 예상보다 낮을 것으로 전망하면서 4% 하락했습니다.

기술주가 시장 반등을 주도, 다우지수는 뒤처져

기술주가 가장 큰 수혜자였습니다. 기술 섹터는 1.6% 상승하며 시장 전체를 이끌었고, 투자자들은 최근 세션에서 타격을 입은 기업들의 주식을 사 모으기 위해 몰렸습니다.

엔비디아와 팔란티어 테크놀로지스는 가장 큰 상승률을 기록하며 나스닥 종합지수가 다른 지수들을 앞지르도록 했습니다.

하지만 시장의 모든 부분이 랠리에 동참한 것은 아닙니다. 다우존스 산업평균지수는 또 다른 0.2% 하락하며 3일 연속 하락을 기록했습니다. 투자자들은 전통적인 블루칩 주식을 피하고 대신 고성장 기술주에 집중했습니다.

한편, 2월 소비자물가지수(CPI) 보고서는 인플레이션이 완화되었음을 보여주었습니다. 전월 대비 0.2%, 전년 대비 2.8% 상승했으며, 이는 경제에 대한 일부 우려를 가셨지만 무역 우려는 투자자들을 긴장 상태로 유지했습니다.

연방준비제도(Fed)의 다음 조치는 여전히 불확실합니다. “우리는 연준의 다음 금리 인하를 여전히 예상하지만, 관세의 영향이 여전히 불확실하기 때문에 높은 확신을 가지기는 어렵습니다,”라고 글로벌 X의 투자 전략 책임자 스콧 헬프스타인은 말했습니다.

트럼프의 관세와 인플레이션 우려가 시장을 위협

도널드 트럼프의 새로운 철강 및 알루미늄 관세가 수요일 공식적으로 발효되었습니다. 이는 원산지와 관계없이 철강 수입에 25%, 알루미늄 수입에 10%의 관세를 부과합니다.

이는 글로벌 경제에 충격을 주었습니다. 이에 캐나다도 200억 달러 이상의 미국 상품에 대해 25%의 보복 관세를 부과하며 맞대응했습니다.

거래자들은 최근 매도 이후 기술적 반등이 있을 것으로 예상했지만, 트럼프의 무역 정책에 대한 우려가 랠리를 억제했습니다.

S&P 500은 화요일 일시적으로 수정장(10% 이상 하락)으로 진입했으며, 2월 기록 최고치보다 10% 하락했습니다. 나스닥 종합지수와 S&P 500은 모두 주당 3% 하락했으며, 다우존스는 3.4% 하락하여 2023년 3월 이후 가장 나쁜 주를 기록했습니다.

목요일에는 최신 주간 실업 수당 청구 건수와 2월 생산자물가지수(PPI)를 포함한 더 많은 경제 보고서가 발표됩니다. PPI는 도매 인플레이션의 주요 지표입니다.

투자자들은 달러 제너럴과 울타 뷰티의 실적을 주시하여 소비자 지출 동향을 가늠할 것입니다. 일부 투자자들은 자금을 미국 시장으로부터 이동시키고 있습니다.

“단순한 매도세라기보다는 주로 섹터 순환이 발생했습니다,”라고 심플리파이 애셋 매니지먼트의 수석 전략가 마이클 그린은 말했습니다.

“미국에서 유럽, 일본, 캐나다로 자금이 순환되는 현상이 있었습니다. 이는 달러 약세에 일정 부분 기여했습니다.”

그린은 인플레이션이 일부가 생각하는 것처럼 통제되지 않을 수 있다고 경고했습니다. “이는 향후 인플레이션 추세에 추가적인 압력을 가하고 약한 경제의 일부 혜택을 상쇄할 가능성이 있습니다.” 인플레이션이 계속 둔화되면 경제가 약화될 때 연준이 금리를 인하할 여지를 줄 수 있습니다.

시장 변동성 심화, 변동성 트레이더 수익

대부분의 투자자들이 최근 몇 주 동안 손실을 본 반면, 변동성 트레이더들은 수익을 올리고 있습니다. 2월 18일 이후 S&P 500은 8.4% 하락했고, 나스닥 종합지수는 11.9% 하락했습니다.

이러한 급격한 하락은 시카고 옵션거래소 변동성 지수(VIX)를 급등시켰습니다. ‘공포 지수’로 불리는 VIX는 주식 시장의 불확실성으로 인해 지난 한 달간 52% 급등했습니다.

“우리는 시장이 소유권을 잃을 때 돈을 만듭니다,”라고 변동성 거래에 특화된 헤지펀드인 암버스 그룹의 공동 수석 투자 책임자 크리스 사이디얼이 말했습니다.

“많은 투자자들은 트럼프가 당선되었을 때 2기 역시 1기와 같을 것이라고 생각하며 주식 노출을 늘렸습니다. 이제 그들은 자신이 잘못되었음을 깨닫고 재균형을 맞추고 있습니다.”

사이디얼과 다른 트레이더들은 옵션 전략을 사용하여 시장 변동성에서 수익을 올립니다. 스탯스에지트레이딩의 트레이더 마이클 노스는 한 접근 방식을 설명했습니다. “동일한 행사가와 만기일을 가진 풋과 콜을 매수합니다. 이를 브래케팅이라고 하며, 트레이더들이 양방향으로 수익을 낼 수 있게 합니다.”

트레이더들은 옵션 시장의 높은 프리미엄도 활용하고 있습니다. “투자자들이 포지션을 보호하기 위해 몰리면서 풋 매수가 현재 비쌉니다,”라고 노스는 덧붙였습니다.

옵션 거래의 인기가 폭발적으로 증가했습니다. 주요 거래 플랫폼인 로빈후드는 지난 주 옵션 거래량에서 사상 최대의 주를 기록했습니다. 주식 시장 불확실성이 커지면서 더 많은 투자자들이 헤지나 급등락에 대한 투기를 위해 파생상품으로 눈을 돌리고 있습니다.

대부분의 분석가들은 여전히 경기 침체를 예상하지 않지만, 경기 후퇴의 확률은 지난해보다 증가했습니다. Pimco의 수석 임원인 알렉스 커스먼은 싱가포르에서 열린 CNBC의 CONVERGE LIVE 행사에서 미국 경기 후퇴의 확률이 2024년보다 높아졌다고 지적했습니다.

한편, 트럼프의 관세는 글로벌 경제를 재편하여 무역 파트너들이 미국 수입 대체재를 찾도록 할 수 있습니다. 이 추세가 계속되면 미국은 글로벌 무역에서 더 이상 지배적인 존재가 아닐 수 있습니다.

시장은 여전히 변동 중이며, 투자자들은 불확실성 속에서 헤쳐 나가고 있습니다. 연준, 인플레이션, 무역 정책이 모두 변수로 작용하는 가운데, 트레이더들은 앞으로 몇 주 동안 더 큰 변동성을 예상하고 있습니다.