Le S&P 500 termine la session boursière avec des gains pour la première fois en 6 jours

Le S&P 500 a enfin brisé sa série de six jours de pertes consécutives mercredi, clôturant en hausse de 0,5 % alors que les investisseurs se précipitaient sur les actions technologiques fortement touchées.

Le Nasdaq Composite a bondi de 1,2 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average a reculé de 0,2 %, prolongeant sa propre baisse de trois jours, selon les données de CNBC.

Les contrats à terme des principaux indices ont légèrement augmenté après la cloche de clôture. Les contrats à terme du S&P 500 ont progressé de 0,2 %, ceux du Nasdaq 100 ont grimpé de 0,2 %, et ceux du Dow ont gagné 45 points, soit 0,1 %.

En séance prolongée, Intel a bondi de 10 % après avoir nommé Lip-Bu Tan comme nouveau PDG, tandis qu'Adobe a perdu 4 % après avoir projeté des résultats trimestriels inférieurs aux attentes pour son deuxième trimestre fiscal.

Les actions technologiques entraînent le rebond du marché, le Dow traîne la patte

Les actions technologiques ont été les grandes gagnantes. Le secteur technologique a gagné 1,6 %, menant l'ensemble du marché alors que les investisseurs se précipitaient pour acheter les actions d'entreprises qui avaient été bousculées lors des sessions récentes.

Nvidia et Palantir Technologies figuraient parmi les plus fortes hausses, aidant le Nasdaq Composite à surperformer les autres indices.

Mais toutes les parties du marché n'ont pas rejoint le rallye. Le Dow Jones Industrial Average a peiné, glissant de nouveau de 0,2 % pour marquer sa troisième baisse consécutive. Les investisseurs ont évité les actions traditionnelles de grande valeur, se concentrant plutôt sur les noms technologiques à forte croissance.

Pendant ce temps, le rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) de février a montré un ralentissement de l'inflation, avec une hausse des prix de 0,2 % par rapport au mois précédent et de 2,8 % sur l'année écoulée, ce qui a apaisé certaines craintes concernant l'économie, mais les préoccupations commerciales ont maintenu les investisseurs sur la sellette.

La prochaine décision de la Réserve fédérale reste incertaine. « Nous pensons toujours que la prochaine décision de taux de la Fed sera une baisse, mais il est difficile d'avoir une grande confiance alors que l'impact des tarifs douaniers reste incertain », a déclaré Scott Helfstein, responsable de la stratégie d'investissement chez Global X.

Les tarifs de Trump et les craintes d'inflation planent sur les marchés

Les nouveaux tarifs de Donald Trump sur l'acier et l'aluminium sont officiellement entrés en vigueur mercredi, ajoutant des droits de 25 % sur les importations d'acier et de 10 % sur l'aluminium, quel que soit le pays d'origine.

Cela a provoqué des ondes de choc dans l'économie mondiale. En réponse, le Canada a riposté avec des tarifs de représailles de 25 % sur plus de 20 milliards de dollars de marchandises américaines.

Les traders s'attendaient déjà à un rebond technique après les récentes ventes, mais les préoccupations concernant les politiques commerciales de Trump ont contenu le rallye.

Le S&P 500 est brièvement entré en territoire de correction mardi, glissant de 10 % en dessous de son plus haut record de février. Le Nasdaq Composite et le S&P 500 sont tous deux en baisse de 3 % pour la semaine, tandis que le Dow a chuté de 3,4 %, ce qui en fait sa pire semaine depuis mars 2023.

D'autres rapports économiques sont attendus jeudi, y compris les dernières demandes hebdomadaires d'indemnisation chômage et l'indice des prix à la production (IPP) de février, une mesure clé de l'inflation en gros.

Les investisseurs surveilleront également les résultats de Dollar General et Ulta Beauty pour évaluer les tendances de la consommation. Certains investisseurs déplacent leur argent hors des marchés américains.

« Plutôt qu'une vente massive, ce que nous avons vu est principalement une rotation », a déclaré Michael Green, stratège en chef chez Simplify Asset Management.

« Il y a eu une combinaison de capitaux sortant des États-Unis et entrant en Europe, au Japon et au Canada. Dans une certaine mesure, cela a contribué à la faiblesse du dollar. »

Green a également mis en garde contre le fait que l'inflation pourrait ne pas être aussi contenue que certains le pensent. « Cela exerce probablement une pression supplémentaire sur les tendances inflationnistes futures et annule certains des avantages d'une économie plus faible », a-t-il déclaré. Si l'inflation continue de ralentir, cela pourrait donner à la Réserve fédérale la marge de manœuvre pour baisser les taux d'intérêt si l'économie se affaiblit.

Les traders de volatilité tirent profit de l'intensification des fluctuations du marché

Alors que la plupart des investisseurs ont subi des pertes ces dernières semaines, les traders de volatilité encaissent. Depuis le 18 février, le S&P 500 a chuté de 8,4 % et le Nasdaq Composite a perdu 11,9 %.

Cette forte baisse a propulsé l'indice de volatilité Cboe (VIX). Le VIX, souvent appelé « indicateur de peur », a bondi de 52 % au cours du dernier mois alors que l'incertitude secoue le marché boursier.

« Nous gagnons de l'argent lorsque les marchés sont en état de dépossession », a déclaré Kris Sidial, co-directeur des investissements chez Ambrus Group, un fonds spéculatif spécialisé dans le trading de volatilité.

« De nombreux investisseurs ont augmenté leur exposition aux actions lorsque Trump a été élu, pensant que le deuxième mandat serait comme le premier. Ils réalisent maintenant qu'ils sont déséquilibrés et doivent rééquilibrer. »

Sidial et d'autres traders utilisent des stratégies d'options pour tirer profit des fluctuations du marché. Michael Nauss, un trader chez StatsEdgeTrading, a décrit une approche : « Vous achetez des puts et des calls pour le même prix d'exercice à la même date d'expiration. On appelle cela le bracketing et cela permet aux traders de gagner dans les deux sens. »

Les traders profitent également des primes plus élevées sur le marché des options. « L'achat de puts est cher en ce moment alors que les investisseurs se précipitent pour protéger leurs positions », a ajouté Nauss.

Le trading d'options a explosé en popularité. Robinhood, une plateforme de trading majeure, a signalé la semaine dernière comme sa plus grande semaine jamais enregistrée pour le volume d'options. Avec l'incertitude croissante sur le marché boursier, de plus en plus d'investisseurs se tournent vers les dérivés pour couvrir leurs paris ou spéculer sur des fluctuations de prix sauvages.

Bien que la plupart des analystes ne s'attendent toujours pas à une récession, les chances d'un ralentissement économique ont augmenté depuis l'année dernière. Alec Kersman, un cadre supérieur chez Pimco, a noté lors de l'événement CONVERGE LIVE de CNBC à Singapour que les chances d'une récession aux États-Unis sont désormais plus élevées qu'en 2024.

Pendant ce temps, les tarifs de Trump pourraient remodeler l'économie mondiale, poussant les partenaires commerciaux à trouver des alternatives aux importations américaines. Si la tendance se poursuit, les États-Unis pourraient ne plus être la force dominante dans le commerce mondial.

Les marchés restent en flux, les investisseurs essayant de naviguer dans l'incertitude. Avec la Réserve fédérale, l'inflation et les politiques commerciales toutes en jeu, les traders s'attendent à plus de volatilité dans les semaines à venir.