S&P 500 termina la sessione di mercato con guadagni per la prima volta in 6 giorni

L'S&P 500 ha finalmente interrotto la sua striscia di sei giorni consecutivi di perdite mercoledì, chiudendo con un aumento dello 0,5% mentre gli investitori si precipitavano sulle azioni tecnologiche sottovalutate.

Il Nasdaq Composite è aumentato dell'1,2%, mentre l'indice Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0,2%, estendendo il suo calo di tre giorni, secondo i dati di CNBC.

I futures per gli indici principali sono aumentati dopo la chiusura. I futures S&P 500 sono saliti dello 0,2%, i futures Nasdaq 100 sono saliti dello 0,2% e i futures Dow hanno aggiunto 45 punti, ovvero lo 0,1%.

Nella sessione prolungata, Intel è balzato del 10% dopo aver nominato Lip-Bu Tan come nuovo CEO, mentre Adobe è sceso del 4% dopo aver proiettato guadagni inferiori alle attese per il suo secondo trimestre fiscale.

Le azioni tecnologiche guidano il rimbalzo del mercato, il Dow rimane indietro

Le azioni tecnologiche sono state le grandi vincitrici. Il settore tecnologico è cresciuto dell'1,6%, guidando l'intero mercato mentre gli investitori si precipitavano ad acquistare azioni di aziende che erano state duramente colpite nelle sessioni recenti.

Nvidia e Palantir Technologies sono state tra le maggiori vincitrici, aiutando il Nasdaq Composite a sovraperformare gli altri indici.

Ma non tutte le parti del mercato hanno partecipato al rally. Il Dow Jones Industrial Average ha faticato, scendendo di un altro 0,2% per segnare il suo terzo calo consecutivo. Gli investitori hanno evitato le azioni blue-chip tradizionali, concentrandosi invece sui nomi tecnologici ad alta crescita.

Nel frattempo, il rapporto sull'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) per febbraio ha mostrato un raffreddamento dell'inflazione, con i prezzi in aumento dello 0,2% rispetto al mese precedente e del 2,8% nell'ultimo anno, il che ha calmato alcune paure sull'economia, ma le preoccupazioni commerciali hanno tenuto gli investitori in allerta.

La prossima mossa della Federal Reserve rimane incerta. "Crediamo ancora che la prossima mossa sui tassi della Fed sia al ribasso, ma è difficile avere alta fiducia con l'impatto dei dazi ancora incerto", ha detto Scott Helfstein, capo della strategia di investimento di Global X.

I dazi di Trump e le paure sull'inflazione aleggiano sui mercati

I nuovi dazi di Donald Trump su acciaio e alluminio sono ufficialmente entrati in vigore mercoledì, aggiungendo dazi del 25% sulle importazioni di acciaio e del 10% sull'alluminio, indipendentemente dal paese di origine.

Questo ha scosso l'economia globale. In risposta, il Canada ha risposto con un dazio retaliatorio del 25% su oltre 20 miliardi di dollari di merci USA.

I trader si aspettavano già un rimbalzo tecnico dopo le recenti vendite, ma le preoccupazioni per le politiche commerciali di Trump hanno tenuto il rally sotto controllo.

L'S&P 500 è brevemente entrato in territorio di correzione martedì, scendendo del 10% sotto il suo massimo di febbraio. Il Nasdaq Composite e l'S&P 500 sono entrambi in calo del 3% per la settimana, mentre il Dow è sceso del 3,4%, rendendo questa la sua settimana peggiore da marzo 2023.

Giovedì sono previsti altri rapporti economici, incluse le ultime richieste settimanali di disoccupazione e l'indice dei prezzi alla produzione (PPI) di febbraio, una misura chiave dell'inflazione all'ingrosso.

Gli investitori seguiranno anche i guadagni di Dollar General e Ulta Beauty per valutare i trend della spesa dei consumatori. Alcuni investitori stanno spostando i loro soldi fuori dai mercati USA.

"Piuttosto che un'intera vendita, quello che abbiamo visto è in gran parte una rotazione", ha detto Michael Green, chief strategist di Simplify Asset Management.

"C'è stata una combinazione di denaro che ruota fuori dagli Stati Uniti e verso Europa, Giappone e Canada. In una certa misura, questo ha contribuito alla debolezza del dollaro."

Green ha anche avvertito che l'inflazione potrebbe non essere così contenuta come alcuni pensano. "Questo probabilmente mette ulteriore pressione sui trend inflazionistici futuri e compensa alcuni dei benefici di un'economia più debole", ha detto. Se l'inflazione continua a rallentare, potrebbe dare alla Federal Reserve spazio per tagliare i tassi di interesse se l'economia si indebolisce.

I trader di volatilità traggono profitto mentre le oscillazioni di mercato si intensificano

Mentre la maggior parte degli investitori ha subito perdine nelle ultime settimane, i trader di volatilità stanno incassando. Dall'18 febbraio, l'S&P 500 è sceso dell'8,4% e il Nasdaq Composite è sceso dell'11,9%.

Questo forte calo ha fatto impennare l'Indice di Volatilità Cboe (VIX). Il VIX, spesso chiamato "indicatore di paura", è esploso del 52% nell'ultimo mese mentre l'incertezza scuote il mercato azionario.

"Guadagniamo quando i mercati sono in dismissione", ha detto Kris Sidial, co-chief investment officer di Ambrus Group, un fondo hedge specializzato nel trading di volatilità.

Molti investitori hanno aumentato la loro esposizione alle azioni quando Trump è stato eletto, pensando che il secondo mandato sarebbe stato come il primo. Ora stanno vedendo che sono fuori strada e devono riequilibrare.

Sidial e altri trader usano strategie di opzioni per trarre profitto dalle oscillazioni di mercato. Michael Nauss, un trader di StatsEdgeTrading, ha descritto un approccio: "Compri put e call per lo stesso prezzo di esercizio alla stessa data di scadenza. Si chiama bracketing e permette ai trader di fare soldi in entrambe le direzioni."

I trader stanno anche sfruttando i premi più alti nel mercato delle opzioni. "L'acquisto di put è costoso in questo momento poiché gli investitori si precipitano a proteggere le loro posizioni", ha aggiunto Nauss.

Il trading di opzioni è esploso in popolarità. Robinhood, una piattaforma di trading principale, ha riportato la scorsa settimana come la sua settimana più grande mai per il volume di opzioni. Con l'incertezza del mercato azionario in crescita, più investitori si stanno rivolgendo ai derivati per coprire le loro scommesse o speculare su oscillazioni di prezzo selvagge.

Mentre la maggior parte degli analisti non si aspetta ancora una recessione, le probabilità di un calo economico sono aumentate rispetto all'anno scorso. Alec Kersman, un alto dirigente di Pimco, ha notato all'evento CONVERGE LIVE di CNBC a Singapore che le probabilità di una recessione negli USA sono ora più alte che nel 2024.

Nel frattempo, i dazi di Trump potrebbero rimodellare l'economia globale, spingendo i partner commerciali a trovare alternative alle importazioni USA. Se il trend continua, gli USA potrebbero non essere più la forza dominante nel commercio globale.

I mercati rimangono in fluttuazione, con gli investitori che cercano di navigare l'incertezza. Con la Federal Reserve, l'inflazione e le politiche commerciali tutte in gioco, i trader si aspettano più volatilità nelle prossime settimane.