S&P 500 beendet Marktsitzung mit Gewinnen zum ersten Mal in 6 Tagen

Der S&P 500 brach am Mittwoch endlich seine sechs Tage andauernde Verlustserie und schloss mit einem Anstieg von 0,5 %, als Investoren in geschlagene Tech-Aktien stürmten.

Der Nasdaq Composite stieg um 1,2 %, während der Dow Jones Industrial Average um 0,2 % fiel und seinen eigenen dreitägigen Abwärtstrend fortsetzte, laut Daten von CNBC.

Futures für große Indizes stiegen nach der Schließungsglocke leicht an. S&P 500 Futures stiegen um 0,2 %, Nasdaq 100 Futures kletterten um 0,2 % und Dow Futures legten 45 Punkte bzw. 0,1 % zu.

Im erweiterten Handel stieg Intel um 10 %, nachdem es Lip-Bu Tan als neuen CEO ernannt hatte, während Adobe um 4 % fiel, nachdem es schwächere als erwartete Gewinne für sein zweites Geschäftsviertel prognostiziert hatte.

Tech-Aktien treiben Markterholung an, der Dow hinkt hinterher

Tech-Aktien waren die größten Gewinner. Der Technologiesektor legte um 1,6 % zu und führte den gesamten Markt an, da Investoren eifrig Aktien von Unternehmen kauften, die in den letzten Sitzungen stark gelitten hatten.

Nvidia und Palantir Technologies gehörten zu den größten Gewinnern und halfen dem Nasdaq Composite, andere Indizes zu übertreffen.

Aber nicht jeder Teil des Marktes beteiligte sich an der Rallye. Der Dow Jones Industrial Average hatte Schwierigkeiten und rutschte erneut um 0,2 %, was seinen dritten Rückgang in Folge markierte. Investoren mieden traditionelle Blue-Chip-Aktien und konzentrierten sich stattdessen auf Tech-Namen mit hohem Wachstum.

In der Zwischenzeit zeigte der Verbraucherpreisindex (CPI) für Februar eine abkühlende Inflation, wobei die Preise im Vergleich zum Vormonat um 0,2 % und im Jahresvergleich um 2,8 % stiegen. Dies dämpfte einige Befürchtungen hinsichtlich der Wirtschaft, doch Handelsbedenken hielten die Anleger weiterhin in Atem.

Der nächste Schritt der Federal Reserve bleibt ungewiss. „Wir glauben weiterhin, dass die nächste Zinsentscheidung der Fed eine Senkung sein wird, aber angesichts der noch unklaren Auswirkungen von Zöllen ist es schwer, hohe Sicherheit zu haben“, sagte Scott Helfstein, Leiter der Investmentstrategie bei Global X.

Trump-Zölle und Inflationsängste lasten auf den Märkten

Die neuen Zölle von Donald Trump auf Stahl und Aluminium sind am Mittwoch offiziell in Kraft getreten. Sie sehen Zölle in Höhe von 25 % auf Stahleinfuhren und 10 % auf Aluminium vor, unabhängig vom Herkunftsland.

Das versetzte der Weltwirtschaft einen Schock. Als Reaktion darauf reagierte Kanada mit Vergeltungszöllen in Höhe von 25 % auf US-Waren im Wert von mehr als 20 Milliarden US-Dollar.

Händler hatten bereits mit einer technischen Erholung nach den jüngsten Verkaufsrouten gerechnet, doch die Bedenken hinsichtlich der Handelspolitik von Trump dämpften die Rallye.

Der S&P 500 fiel am Dienstag kurzzeitig in das Korrekturgebiet und rutschte um 10 % unter seinen Rekordhoch im Februar. Der Nasdaq Composite und der S&P 500 sind beide für die Woche um 3 % gefallen, während der Dow um 3,4 % eingebrochen ist, was seine schlechteste Woche seit März 2023 darstellt.

Am Donnerstag stehen weitere Wirtschaftsberichte an, darunter die neuesten wöchentlichen Arbeitslosenzahlen und der Produzentenpreisindex (PPI) für Februar, ein wichtiger Indikator für die Großhandelsinflation.

Anleger werden auch die Quartalszahlen von Dollar General und Ulta Beauty beobachten, um die Trends beim Konsumausgaben zu beurteilen. Einige Anleger verlagern ihr Geld aus den US-Märkten.

„Statt eines kompletten Ausverkaufs haben wir größtenteils eine Rotation gesehen“, sagte Michael Green, Chief Strategist bei Simplify Asset Management.

„Es gab eine Kombination aus Geldabflüssen aus den Vereinigten Staaten und Zuflüssen nach Europa, Japan und Kanada. In gewissem Maße hat dies zur Schwäche des Dollars beigetragen.“

Green warnte auch davor, dass die Inflation möglicherweise nicht so unter Kontrolle ist, wie einige denken. „Das dürfte zusätzlichen Druck auf die künftigen Inflationsentwicklungen ausüben und einige Vorteile einer schwächeren Wirtschaft zunichtemachen“, sagte er. Wenn die Inflation weiterhin verlangsamt, könnte dies der Federal Reserve Spielraum geben, die Zinssätze zu senken, falls die Wirtschaft schwächelt.

Volatilitäts-Händler profitieren, während die Marktschwankungen zunehmen

Während die meisten Anleger in den letzten Wochen Verluste hinnehmen mussten, kassieren Volatilitäts-Händler mit. Seit dem 18. Februar ist der S&P 500 um 8,4 % gefallen, und der Nasdaq Composite ist um 11,9 % eingebrochen.

Dieser starke Rückgang hat den Cboe Volatility Index (VIX) in die Höhe schießen lassen. Der VIX, oft als „Angstindikator“ bezeichnet, ist im vergangenen Monat um 52 % gestiegen, da die Unsicherheit die Aktienmärkte erschüttert.

„Wir verdienen Geld, wenn Märkte in Besitzlosigkeit sind“, sagte Kris Sidial, Co-CIO bei Ambrus Group, einem Hedgefonds, der auf Volatilitäts-Trading spezialisiert ist.

„Viele Anleger haben ihre Aktienexposition erhöht, als Trump gewählt wurde, in der Annahme, dass die zweite Amtszeit wie die erste sein würde. Jetzt sehen sie, dass sie falsch lagen, und müssen ihre Portfolios neu ausbalancieren.“

Sidial und andere Händler nutzen Optionsstrategien, um von Marktschwankungen zu profitieren. Michael Nauss, ein Händler bei StatsEdgeTrading, beschrieb eine solche Vorgehensweise: „Sie kaufen Puts und Calls zum gleichen Ausübungspreis und mit demselben Verfallsdatum. Das wird als Bracketing bezeichnet und ermöglicht es Händlern, in beide Richtungen Geld zu verdienen.“

Händler nutzen auch die höheren Prämien im Optionsmarkt. „Der Kauf von Puts ist derzeit teuer, da Anleger eilig versuchen, ihre Positionen abzusichern“, fügte Nauss hinzu.

Der Optionshandel hat an Popularität gewonnen. Robinhood, eine große Handelsplattform, meldete letzte Woche seine bisher beste Woche für das Optionsvolumen. Mit wachsender Unsicherheit an den Aktienmärkten wenden sich mehr Anleger Derivaten zu, um ihre Wetten abzusichern oder auf starke Kursschwankungen zu spekulieren.

Während die meisten Analysten immer noch keine Rezession erwarten, sind die Chancen auf einen wirtschaftlichen Abschwung seit letztem Jahr gestiegen. Alec Kersman, ein leitender Angestellter bei Pimco, stellte auf der CNBC-Veranstaltung CONVERGE LIVE in Singapur fest, dass die Chancen auf eine US-Rezession jetzt höher sind als im Jahr 2024.

In der Zwischenzeit könnten Trumps Zölle die Weltwirtschaft umgestalten und Handelspartner dazu drängen, Alternativen zu US-Importen zu finden. Wenn sich dieser Trend fortsetzt, sind die USA möglicherweise nicht mehr die dominierende Kraft im globalen Handel.

Die Märkte bleiben im Fluss, während die Anleger versuchen, sich durch die Unsicherheit zu manövrieren. Da die Federal Reserve, die Inflation und die Handelspolitik alle eine Rolle spielen, erwarten die Händler in den kommenden Wochen weitere Volatilität.