Der S&P 500 beendete den Handelstag erstmals seit 6 Tagen mit Gewinnen

Der S&P 500 beendete am Mittwoch endlich seine sechstägige Verlustserie und schloss 0,5 % höher, da Anleger in Scharen in die stark gefallenen Technologieaktien stürmten.

Der Nasdaq Composite legte um 1,2 % zu, während der Dow Jones Industrial Average um 0,2 % fiel und damit seinen dreitägigen Abwärtstrend fortsetzte, wie Daten von CNBC zeigen.

Die Futures der wichtigsten Indizes legten nach Börsenschluss leicht zu. Die S&P-500-Futures stiegen um 0,2 %, die Nasdaq-100-Futures legten ebenfalls um 0,2 % zu und die Dow-Futures gewannen 45 Punkte bzw. 0,1 %.

Im nachbörslichen Handel stiegen die Intel-Aktien um 10 %, nachdem Lip-Bu Tan zum neuen CEO ernannt worden war, während die Adobe-Aktien um 4 % fielen, nachdem das Unternehmen für sein zweites Geschäftsquartal schwächere Ergebnisse als erwartet prognostiziert hatte.

Technologieaktien treiben die Markterholung an, der Dow Jones hinkt hinterher

Technologieaktien waren die größten Gewinner. Der Technologiesektor legte um 1,6 % zu und führte damit den gesamten Markt an, da Anleger sich beeilten, Aktien von Unternehmen zu kaufen, die in den letzten Handelstagen stark gefallen waren.

Nvidia und Palantir Technologies zählten zu den größten Gewinnern und trugen dazu bei, dass der Nasdaq Composite andere Indizes übertraf.

Doch nicht alle Marktsegmente konnten von der Rallye profitieren. Der Dow Jones Industrial Average gab weiter um 0,2 % nach und verzeichnete damit den dritten Rückgang in Folge. Anleger mieden traditionelle Blue-Chip-Aktien und konzentrierten sich stattdessen auf wachstumsstarke Technologieunternehmen.

Der Verbraucherpreisindex (VPI) für Februar zeigte unterdessen eine Abkühlung der Inflation: Die Preise stiegen gegenüber dem Vormonat um 0,2 % und im Jahresvergleich um 2,8 %, was einige Befürchtungen hinsichtlich der Wirtschaft dämpfte. Handelsbedenken hielten die Anleger jedoch weiterhin in Atem.

Der nächste Schritt der US-Notenbank Federal Reserve bleibt ungewiss. „Wir gehen weiterhin davon aus, dass die Fed den Leitzins senken wird, aber angesichts der noch immer unklaren Auswirkungen der Zölle ist es schwierig, großes Vertrauen zu haben“, sagte Scott Helfstein, Leiter der Anlagestrategie bei Global X.

Trumps Zölle und Inflationsängste belasten die Märkte

Die neuen Zölle von Donald Trump auf Stahl und Aluminium traten am Mittwoch offiziell in Kraft. Sie sehen Zölle von 25 % auf Stahlimporte und 10 % auf Aluminiumimporte vor, unabhängig vom Herkunftsland.

Das löste Schockwellen in der Weltwirtschaft aus. Kanada reagierte mit einem Vergeltungszoll von 25 % auf US-Waren im Wert von über 20 Milliarden Dollar.

Händler hatten nach den jüngsten Kursverlusten bereits mit einer Art technischer Erholung gerechnet, doch Bedenken hinsichtlich Trumps Handelspolitik bremsten die Rallye.

Der S&P 500 rutschte am Dienstag kurzzeitig in den Korrekturbereich und fiel um 10 % unter sein Rekordhoch vom Februar. Sowohl der Nasdaq Composite als auch der S&P 500 verzeichneten in dieser Woche einen Rückgang von 3 %, während der Dow Jones um 3,4 % nachgab und damit seine schwächste Woche seit März 2023 erlebte.

Weitere Wirtschaftsberichte werden am Donnerstag erwartet, darunter die neuesten wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenhilfe und der Erzeugerpreisindex (PPI) für Februar, ein wichtiger Indikator für die Großhandelsinflation.

Anleger werden auch die Geschäftszahlen von Dollar General und Ulta Beauty im Auge behalten, um die Konsumtrends einzuschätzen. Einige Anleger ziehen ihr Kapital von den US-Märkten ab.

„Anstatt eines regelrechten Ausverkaufs haben wir vor allem eine Rotation beobachtet“, sagte Michael Green, Chefstratege bei Simplify Asset Management.

„Es gab eine Kombination aus Kapitalabflüssen aus den Vereinigten Staaten nach Europa, Japan und Kanada. Das hat bis zu einem gewissen Grad zur Schwäche des Dollars beigetragen.“

Green warnte zudem, dass die Inflation möglicherweise nicht so unter Kontrolle sei, wie manche annehmen. „Das dürfte den zukünftigen Inflationstrend zusätzlich unter Druck setzen und einige der Vorteile einer schwächeren Konjunktur zunichtemachen“, sagte er. Sollte sich die Inflation weiter verlangsamen, könnte dies der US-Notenbank Spielraum für Zinssenkungen geben, falls sich die Konjunktur abschwächt.

Volatilitätshändler profitieren von zunehmenden Marktschwankungen

Während die meisten Anleger in den letzten Wochen Verluste hinnehmen mussten, cashVolatilitätshändler ihre Gewinne. Seit dem 18. Februar ist der S&P 500 um 8,4 % und der Nasdaq Composite um 11,9 % gefallen.

Dieser starke Kursrückgang hat den Cboe Volatility Index (VIX) in die Höhe schnellen lassen. Der VIX, oft auch als „Angstbarometer“ bezeichnet, ist im vergangenen Monat um 52 % gestiegen, da die Unsicherheit den Aktienmarkt erschüttert.

„Wir verdienen Geld, wenn die Märkte im freien Fall sind“, sagte Kris Sidial, Co-Chief Investment Officer der Ambrus Group, einem Hedgefonds, der sich auf Volatilitätshandel spezialisiert hat.

„Viele Anleger erhöhten nach Trumps Wahl ihr Aktienengagement, weil sie dachten, die zweite Amtszeit würde der ersten ähneln. Jetzt merken sie, dass sie falsch lagen und ihr Portfolio neu ausrichten müssen.“

Sidial und andere Händler nutzen Optionsstrategien, um von Marktschwankungen zu profitieren. Michael Nauss, Händler bei StatsEdgeTrading, beschrieb einen Ansatz: „Man kauft Put- und Call-Optionen mit demselben Ausübungspreis und demselben Verfallsdatum. Diese Strategie nennt sich Bracketing und ermöglicht es Händlern, in beide Richtungen Gewinne zu erzielen.“

Händler nutzen auch die höheren Prämien am Optionsmarkt. „Der Kauf von Put-Optionen ist derzeit teuer, da Anleger ihre Positionen absichern wollen“, fügte Nauss hinzu.

Der Optionshandel erfreut sich rasant wachsender Beliebtheit. Robinhood, eine der größten Handelsplattformen, verzeichnete letzte Woche das höchste Optionsvolumen ihrer Geschichte. Angesichts zunehmender Unsicherheit an den Aktienmärkten greifen immer mehr Anleger auf Derivate zurück, um ihre Positionen abzusichern oder von starken Kursschwankungen zu profitieren.

Obwohl die meisten Analysten weiterhin nicht mit einer Rezession rechnen, haben sich die Chancen auf einen wirtschaftlichen Abschwung seit dem letzten Jahr erhöht. Alec Kersman, ein leitender Angestellter bei Pimco, merkte auf der CNBC-Veranstaltung CONVERGE LIVE in Singapur an, dass die Wahrscheinlichkeit einer Rezession in den USA nun höher sei als im Jahr 2024.

Unterdessen könnten Trumps Zölle die Weltwirtschaft grundlegend verändern und Handelspartner dazu zwingen, Alternativen zu US-Importen zu finden. Sollte sich dieser Trend fortsetzen, könnten die USA ihre dominierende Rolle im Welthandel verlieren.

Die Märkte bleiben volatil, und Anleger versuchen, sich in der Unsicherheit zurechtzufinden. Da die US-Notenbank, die Inflation und die Handelspolitik allesamt eine Rolle spielen, erwarten Händler in den kommenden Wochen weitere Schwankungen.