Обращаемое предложение Solana снижается, поскольку неудачные запуски Pump.fun приводят к замораживанию токенов SOL
- Согласно оценкам, через кривые связывания в Pump.fun поступило до 58 млн SOL.
- Пары Pump.fun фактически блокируют около 162K SOL.
- Стоимость и комиссии Raydium по-прежнему близки к пиковым значениям, поскольку активность с мем-токенами остаётся на высоком уровне.
Гонка по созданию мем-токенов создала ловушку для Solana (SOL) из-за депозитов, которые остаются заблокированными в неудачных запусках. Pump.fun, возможно, все еще удерживает более 98% всех токенов на этапе кривой связывания, вместе с их депозитами SOL.
У Solana (SOL) может появиться непредвиденный инструмент для блокировки своих токенов — контракты кривой связывания Pump.fun. Лишь небольшой процент мем-токенов переходит на Raydium, переводя всю собранную ликвидность на DEX.
Некоторые мемы заканчиваются как «rug pulls» (скамы), оставляя SOL в руках разработчиков токенов. Но многие токены остаются застрявшими, не выполняя требуемую рыночную капитализацию для выхода из кривой связывания. На этом уровне происходит некоторая торговля, включая скамы.
Однако часть SOL остается на этом уровне, привязанной к неактивным, практически неизвестным мемам.
Потоки SOL в контракты кривой связывания уменьшают свободное предложение
По состоянию на 29 ноября Pump.fun способствовала созданию в общей сложности 4 022 404 новых токенов, при этом десятки тысяч новых токенов запускаются каждый день. Для каждого токена депонируется некоторая сумма SOL до достижения проектом оценочной стоимости для добавления на Raydium. Pump.fun по-прежнему является основным источником токенов, генерируемых в Solana, отвечая за 70% всех активов, в то время как остальные 30% создаются другими проектами и инструментами.
Основываясь на грубых расчетах, застывшие кривые связывания на Pump.fun могут удерживать в среднем 3471 доллар на токен. После отключения прямых трансляций из-за хаотичного немодерируемого контента, токены Pump.fun могут столкнуться с еще большими трудностями в маркетинге для привлечения ликвидности.
SOL, заблокированный в токенах кривой связывания, может поступать от создателей, ботов и ранних трейдеров, пытающихся снать активы.
Другая значительная часть токенов все еще торгуется в пределах кривой связывания при минимальной ликвидности. В потенциально преувеличенной оценке они блокируют более 58 млн SOL из общего предложения в 474,8 млн токенов. Другие запросили более свежий снимок состояния, получив гораздо меньшее число заблокированного SOL.
Альтернативная оценка показывает более высокий оборот кривых связывания. Даже в текущий активный период реальная сумма заблокированного SOL составляет 162 789 SOL.
Я запросил данные о SOL, который в настоящее время находится в кривой связывания Pump
Похоже, это близко к 162K SOL
Примечание: это не включает токены, перешедшие в основную сеть
Немного удивлен тем, насколько низким оно оказалось, несмотря на то, что каждый день запускается более 60 тысяч токенов
Это показывает безумную текучесть аудитории https://t.co/PvQAE3hvCv pic.twitter.com/nbbhL0DeHU
— Juve (@notjuve) ноября 28, 2024
Одной из причин является то, что длинный хвост токенов имеет гораздо меньшую стоимость, а токены, привлекающие наибольшее количество SOL, очень быстро покидают торговлю на Pump.fun.
Даже если SOL извлекается из этих мем-пар, Pump.fun остается ловушкой для токенов, которые не используются в других частях экосистемы.
SOL фактически становится дефляционным и ценным, без давления на торговлю или продажу за стейблкоины. Одна из проблем заключается в том, что SOL производится со скоростью инфляции, близкой к 5%, из вознаграждений валидаторов. Однако SOL, заблокированный в DeFi и мем-токенах, помогает компенсировать эту сумму.
Более 23% общего предложения Solana приходится на запланированную ставку инфляции. Solana более чем на 91% разблокирована, и на этом этапе рыночная цена не показывает значительного давления продаж. Единственный вопрос заключается в том, устойчив ли бум мем-токенов как с точки зрения новых запусков, так и в последующей торговле для топ-токенов.
Raydium фиксирует пиковую стоимость
Хотя лишь несколько токенов переходят на DEX Raydium, те, которые достигают этого уровня, способствовали новому рекорду заблокированной стоимости.
На Raydium ликвидные пары выросли до более чем 2,3 млрд долларов заблокированной стоимости, в дополнение к высокой ежедневной оборачиваемости.
Общая заблокированная стоимость в Solana теперь превышает 9 млрд долларов, исходя из данных как DEX, так и кредитных протоколов. Pump.fun все еще далеко от этой оценки, но она определенно показала значительный оборот SOL в траншеях мем-токенов.
По состоянию на конец ноября Solana, Jito и Raydium входят в топ-5 по уровень генерации комиссий, далеко опережая даже Ethereum, который упал на 20-е место. Высокий спрос держит SOL близко к пиковому значению, торгуясь по цене 240,55 доллара.
Активность ботов на Solana значительно увеличилась за последние два месяца. По состоянию на 29 ноября Solana обеспечивала 87% всего трафика ботов, по сравнению с примерно 50% в начале октября.
Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь с нами, подписавшись на нашу рассылку.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Христина Василева
Христина Василева специализируется на новостях из сферы DeFi, бизнеса и экономики. Она получила степень магистра философии в Софийском университете после четырехлетнего обучения по специальности «Бизнес-администрирование, журналистика и массовые коммуникации». Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая вопросы сырьевых товаров и корпоративных финансовых результатов. В настоящее время Христина является внештатным автором новостей в Cryptopolitan.
