Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) проявляет больше интереса к токенизированным активам, а Хестер Пирс приглашает криптокомпании к экспериментам

Хестер Пирс, республиканка, член Комиссии по ценным бумагам и биржам США, получившая прозвище «Криптомама», призвала управляющих активами взаимодействовать с регулирующими органами для создания условий для внедрения новых биржевых структур и токенизированных продуктов.

В недавних заявлениях для СМИ и отраслевой аудитории Пирс открыто пригласил управляющих активами и криптофирмы «прийти и поговорить с нами» в процессе разработки токенизированных активов, намекая на готовность агентства участвовать в разработке проектов на ранних этапах, а не ждать более позднего времени для принятия мер по обеспечению соблюдения законодательства.

Этот внезапный шаг побудил нескольких журналистов обратиться к комиссару за дополнительными разъяснениями. В ответ на их просьбу Пирс отметила, что агентство хочет, чтобы компании представляли предложения напрямую по мере развития рынков. Кроме того, она изложила намерения агентства ввести более целенаправленное исключение для инноваций для криптокомпаний и обсудила надзор за биржевыми фондами с кредитным плечом.

Это произошло после того, как Пирс рекомендовала компаниям, разрабатывающим токенизированные инструменты, взаимодействовать с SEC на ранних этапах разработки. Чтобы лучше понять ее точку зрения, комиссар пояснила, что на самом деле они хотят, чтобы криптокомпании активно вели диалог с агентством о своих намерениях. 

Впоследствии она обнародовала заявление SEC о готовности сотрудничать со спонсорами для оценки рыночного спроса на эти продукты. По словам Пирс, управляющие активами все еще рассматривают возможность включения ценных бумаг на основе блокчейна в ETF.

Кроме того, она подчеркнула, что SEC предпочитает прямое общение неформальным предположениям о соблюдении требований, отметив также, что сотрудники ожидают больше юридических и технических вопросов по мере роста использования токенизации.

Пирс отмечает возросший интерес к токенизации среди криптокомпаний 

Ранее Пирс отметила, что ряд компаний проявили повышенный интерес к токенизации, представив в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) ряд предложений по токенизации . В связи с этим она отметила, что взгляды людей на технологию блокчейн значительно изменились в последнее время, признав, что многие обращались к ним с просьбой рассказать о преимуществах токенизации.

Что касается внимания SEC к биржевым фондам с высоким уровнем заемного финансирования, Пирс отметил, что агентство не оценивает, являются ли эти продукты хорошими инвестициями, но должно обеспечить их соответствие правилам раскрытия информации и правовым ограничениям.

В этом контексте стоит отметить, что, хотя действующие правила накладывают определенные ограничения на использование заемных средств фондами, спонсорам разрешается предлагать продукты, превышающие типичные ограничения, если они могут продемонстрировать, что их структуры соответствуют законодательству о ценных бумагах.

«В наши обязанности не входит оценивать, какие продукты хороши, а какие плохи, — сказала Пирс. — Наша задача — работать со спонсорами, чтобы убедиться, что они раскрывают информацию о своих продуктах и ​​связанных с ними рисках».

Между тем, сообщения из надежных источников указывают на то, что комиссар упомянул в недавнем интервью журналистам обсуждения, состоявшиеся в рамках заседания Консультативного комитета по инвестициям Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) по вопросу ограниченного исключения для инноваций. В этом интервью Пирс заявил, что сотрудники сужают рамки для конкретных токенизированных ценных бумаг, упрощая определенные торговые операции, которые регулируются действующим законодательством о ценных бумагах.

Теперь, когда криптокомпании поощряются к внедрению новых идей, Пирс отметил, что SEC ожидает от этих компаний ряда вопросов, касающихся их деятельности и соблюдения нормативных требований, подчеркнув, что ее цель — тесно сотрудничать с компаниями в процессе их работы.

Она также подтвердила, что исключение останется узким и не подорвет рамки регулирования рынка ценных бумаг. По ее словам, эти рамки призваны защитить инвесторов, одновременно способствуя ограниченным экспериментам. Более того, Пирс отметила, что сотрудники обновляют предложение на основе обсуждений в комитете.

В этот момент несколько лидеров отрасли решили высказать свое мнение по этому вопросу. Они считают, что токенизированные активы могут повысить скорость расчетов и tracправ собственности. Тем не менее, крипторегуляторы подчеркивают необходимость соблюдения стандартов раскрытия информации и надзора за всеми одобренными продуктами.

Этот отчет был опубликован вскоре после того, как аналитики обнаружили, что регулирующие органы переключили свое внимание на биржевые фонды с кредитным плечом, в то время как эмитенты изучали структуры, еще более агрессивные, чем фонды с тройным кредитным плечом, уже предлагаемые такими компаниями, как ProShares.

Текущая регуляторная позиция SEC претерпевает значительные изменения

Открытость SEC к использованию токенизированных активов появилась всего через несколько месяцев после того, как агентство заявило о своей готовности сотрудничать с компаниями, стремящимися токенизировать свои активы. Однако, по словам Пирса, на данный момент регуляторы все еще пытаются определить взаимосвязь между ценными бумагами на основе блокчейна и традиционными механизмами регулирования рынка ценных бумаг 

В связи с этим комиссар пояснил: «Мы готовы помочь тем, кто хочет токенизировать активы; мы призываем их связаться с нами», — во время онлайн-выступления на Саммите по цифровым активам, проходившем в Сингапуре. 

Ее заявление продемонстрировало значительный сдвиг в регуляторной позиции нынешней администрации. После этого Пирс признала, что по мере того, как все больше компаний переводят свои активы на блокчейн-платформы, SEC сталкивается с рядом проблем.

Тем временем появились сообщения о том, что агентство ранее заявляло о необходимости строгого соблюдения традиционных правил регулирования рынка ценных бумаг, несмотря на то, что это новая модель торговли. В своем заявлении Пирс отметил, что, хотя блокчейн служит мощным современным реестром, он не меняет фундаментальной правовой природы базового актива; токенизированные ценные бумаги остаются регулируемыми ценными бумагами.

В связи с этим, Nasdaq недавно получила одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам США на внедрение токенизированной торговли определенными ценными бумагами. Утвержденная система позволяет соответствующим пользователям производить расчеты по сделкам в виде токенов в рамках пилотного проекта, проводимого Depository Trust Company, подразделением DTCC.

План также позволяет инвесторам покупать и продавать большие объемы акций, используя как традиционные методы, так и цифровые токены, обеспеченные блокчейном. Как токенизированные, так и традиционные акции будут котироваться вместе в одной книге заявок, иметь одинаковую цену и предлагатьdentправа, тикеры и CUSIP в рамках одной и той же нормативно-правовой базы.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) заявила, что будет поддерживать стандарты надзора и отчетности

На начальном этапе торговля токенами будет охватывать акции компаний, входящих в индекс Russell 1000, и ETF, tracосновные индексы, такие как S&P 500 и Nasdaq 100. Даже с учетом новой утвержденной структуры, SEC настаивает на том, что будет по-прежнему контролировать сделки и сроки их совершения для защиты инвесторов. Комиссия отметила, что токены должны подчиняться тем же законам, что и акции, даже если она готова изменить некоторые правила для внедрения новых технологий.

Ранее председатель SEC Пол Аткинс отметил, что они продвигают новые правила, в том числе готовят «исключение для инноваций» — соответствующий требованиям способ для стартапов тестировать новые торговые технологии.

«Я твердоtron, что нам необходим прочный фундамент, чтобы вселить в людей уверенность,tracлюдей обратно в Соединенные Штаты, работать над инновационными продуктами для инвесторов и сделать нашу финансовую систему более эффективной и менее рискованной», — сказал Аткинс.