Левериджированные ETF пережили рекордный обвал на $25,7 млрд, розничные трейдеры понесли серьезные убытки

В конце прошлой недели левериджированные ETF зафиксировали исторические убытки, оставив розничных инвесторов в тяжелом положении на фоне эскалации глобальных торговых напряжений. За два торговых сессии из левериджированных ETF было выведено более $25,7 млрд, что стало худшим оттоком средств на рекордной истории таких высокорисковых инструментов, согласно Financial Times.

Это снижение стало результатом усиления торговых барьеров при администрации Трампа путем введения широкомасштабных «взаимных» тарифов, которые спровоцировали распродажи как на традиционных, так и на цифровых рынках. Включая тариф в 104% на товары из Китая, что повысило вероятность долгосрочного экономического спада и нестабильности на мировых фондовых рынках.

Больше всего пострадали левериджированные ETF, которые обычно могут имитировать индекс с доходностью до пятикратной дневной. Эти продукты стали популярны среди розничных трейдеров, ищущих высокую доходность, но показали значительную слабость во время макроэкономических потрясений.

Как отметила Элизабет Кашнер , это «очень острые ножи», и нужно быть очень осторожным при их использовании. «Их следует использовать для очень конкретных целей, и люди, которые ими пользуются, должны знать, что они делают», сказала она.

Одноакционные левериджированные фонды пострадали сильно

Некоторые из самых серьезных падений одноакционных фьючерсов произошли в ходе двухдневного обвала. Зарегистрированный в Ирландии Leverage Shares 4x Long Semiconductors ETP понес наибольшие потери, снизившись более чем на 59%. Другие левериджированные фонды, такие как фонды Boeing, Arm Holdings и «Великолепной семерки» технологических акций, также упали более чем на 50%.

ProShares UltraPro QQQ, отслеживающий Nasdaq, стал главным аутсайдером с активами под управлением на $20 млрд. За тот же период он потерял $6,3 млрд, что указывает на уязвимость технологического сектора к макроэкономическим и геополитическим факторам.

Крах рынка ETF затмил предыдущие распродажи, такие как паника во время пандемии в марте 2020 года и волатильность «Вольмагеддона» 2018 года. Аналитики также отметили, что некоторые зарегистрированные в США ETF с левериджем не могут иметь леверидж более 3x от их позиций. В то же время их аналоги на других рынках могут иметь больший леверидж, что приводит к гораздо большим потерям.

Биткоин может выиграть от глобального экономического стресса

Несмотря на трудности с левериджированными ETF, аналитики прогнозируют восстановление Биткоина (BTC) по мере реализации других факторов. Хотя краткосрочные падения привели к тестированию BTC отметки $76 000, эксперты указывают на макроэкономические факторы, которые могут поддержать статус Биткоина как актива, защищающего от рисков.

Генеральный директор Binance Ричард Тэнг заявил, что Биткоин может вырасти, поскольку он является убежищем для инвесторов, ищущих другие безопасные активы. Он отметил устойчивость долгосрочных держателей BTC и заявил, что краткосрочные колебания могут способствовать дальнейшему внедрению BTC и других монет.

«Эта среда также может ускорить интерес к криптовалютам как к несуверенному активу для хранения стоимости», — отметил Тэнг.

Мэтт Хауган, глава отдела инвестиций Bitwise, согласился с этим мнением. Он отметил, что ослабление доллара, которого можно ожидать из-за торговых дисбалансов, может привести к росту цен на Биткоин в краткосрочной перспективе.

Хауган увидел перспективы в будущем, направленном на более диверсифицированную систему резервов. «Твердая валюта, такая как биткоин и золото, [может] играть большую роль, чем сегодня», он сказал инвесторам.

Глава отдела исследований цифровых активов VanEck Мэтью Сигель также высказался, заявив, что действия ФРС по устранению экономического давления от тарифов могут привести к росту криптовалют. Если инфляция будет под контролем, снижение ставок может вернуть знакомые условия высокой ликвидности, традиционно благоприятные для роста Биткоина.

Однако даже на фоне хаоса Трамп, похоже, не менял свой подход. Хотя он описал тарифы как «постоянные», он также сказал, что они оказывают давление на партнеров, чтобы те пошли на переговоры. Его непредсказуемость действительно вызвала еще большую путаницу на и без того волатильных рынках.