Объем американских казначейских облигаций, принадлежащих Саудовской Аравии, достиг четырехлетнего максимума

Инвестиции Саудовской Аравии в казначейские облигации США взлетели до самого высокого уровня за четыре года. По последним данным за октябрь, Центральный банк Саудовской Аравии (SAMA) в настоящее время владеет казначейскими облигациями США на сумму 144 миллиарда долларов, что составляет 35% от его общих иностранных активов.

Это самая большая доля с февраля 2020 года, когда пандемия COVID-19 впервые потрясла мировые рынки. Несмотря на этот резкий рост объемов американских облигаций, общие валютные резервы Саудовской Аравии упали до 411 миллиардов долларов, достигнув самого низкого уровня с февраля 2020 года.

Снижение отражает сочетание экономической стратегии и фискальной необходимости, с масштабными изъятиями средств, направленными в суверенный фонд страны и на внутренние государственные расходы.

Перераспределение резервов: тактическая стратегия

В 2020 году доля казначейских облигаций США в резервах SAMA составляла более 37%, после чего резко сократилась. Снижение произошло после перевода 40 миллиардов долларов в Государственный инвестиционный фонд (PIF), поскольку правительство стремилось извлечь выгоду из глобального рыночного хаоса.

В период паники среди инвесторов страна использовала эти резервы для покупки активов по заниженным ценам. Невозможно игнорировать своевременность этого изменения. Возвращение Дональда Трампа в Белый дом может оживить политическое и экономическое сближение Саудовской Аравии с США.

Наследный принц Мухаммед бин Салман, enjтесные отношения с Трампом во время его первого срока, похоже, намерен укрепить связи Саудовской Аравии с новой администрацией.

В начале этого месяца Ясир Аль-Румайян, глава PIF и доверенный союзник принца Мухаммеда, был замечен сидящим рядом с Трампом на мероприятии UFC в Нью-Йорке. Это было публичное проявление товарищества, которое может означать, что королевство готово перестроить свои отношения с США под руководством знакомого политического союзника.

Доходность казначейских облигаций резко выросла: инвесторы ожидают данных по рынку труда

Доходность казначейских облигаций в понедельник немного выросла, поскольку инвесторы готовятся к публикации ключевых данных по рынку труда и производственному сектору, которая ожидается позднее на этой неделе.

Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 1 базисный пункт, достигнув 4,207%, а доходность 2-летних облигаций поднялась на 2 базисных пункта, составив 4,192%. В пятницу доходность 10-летних облигаций опустилась до самого низкого уровня с конца октября, привлекая к себе внимание перед началом колебаний на этой неделе.

Для понимания контекста: базисный пункт равен 0,01%, а доходность движется в противоположном направлении от цен облигаций. Сейчас инвесторы сосредоточены на предстоящих данных по рынку труда, надеясь оценить состояние экономики США.

В среду будут опубликованы данные опроса о вакансиях и текучести кадров (JOLTS) за октябрь, которые покажут количество открытых вакансий, принятых на работу, уволенных и покинувших компанию сотрудников. Это даст хорошее первое представление о состоянии рынка труда.

Затем — самое важное: пятничный отчет о занятости за ноябрь. Аналитики прогнозируют прирост 177 500 рабочих мест за месяц, согласно консенсус-прогнозу FactSet, что станет значительным скачком по сравнению с октябрьскими 12 000 рабочими местами. По тем же прогнозам, уровень безработицы также немного вырастет — с 4,1% до 4,2%.