Владения Саудовской Аравии в облигациях казначейства США достигли четырехлетнего максимума

Инвестиции Саудовской Аравии в казначейские облигации США взлетели до самой высокой точки за четыре года. Центральный банк Саудовской Аравии (SAMA) теперь владеет владеет $144 млрд в казначейских облигациях США, что составляет 35% от его общих иностранных активов по последним данным за октябрь.

Это самая большая доля с февраля 2020 года, когда пандемия COVID-19 впервые потрясла мировые рынки. Несмотря на этот скачок в holdings американских облигаций, общие иностранные резервы Саудовской Аравии упали до $411 млрд, что стало их самой низкой точкой с февраля 2020 года.

Снижение отражает смесь экономической стратегии и фискальной необходимости, при этом масштабные изъятия направлялись в суверенный фонд благосостояния страны и внутренние государственные расходы.

Сдвиг резервов: тактическая игра

В 2020 году holdings казначейских облигаций США в SAMA составляли более 37% его иностранных резервов, прежде чем резко упасть. Снижение произошло после перевода $40 млрд в Фонд общественных инвестиций (PIF), поскольку правительство попыталось воспользоваться хаосом на мировых рынках.

Они использовали эти резервы для покупки активов со скидкой в период паники инвесторов. Сроки этого сдвига невозможно игнорировать. Возвращение Дональда Трампа в Белый дом может оживить политическое и экономическое выравнивание Саудовской Аравии с США.

Наследный принц Мухаммед ибн Салман, который пользовался близкими отношениями с Трампом во время его первого срока, похоже, позиционирует Саудовскую Аравию для укрепления связей с новой администрацией.

Ранее в этом месяце Ясир Аль Румайян, глава PIF и доверенный союзник принца Мухаммеда, был замечен сидящим рядом с Трампом на мероприятии UFC в Нью-Йорке. Это было публичное проявление товарищества, которое может означать, что королевство готово пересмотреть свои отношения с США под руководством знакомого политического союзника.

Доходность казначейских облигаций растет: инвесторы ждут данные по занятости

Доходность казначейских облигаций немного выросла в понедельник, поскольку инвесторы готовились к ключевым данным по занятости и производству, которые должны были появиться позже на этой неделе.

Доходность 10-летних казначейских облигаций подскочила на 1 базисный пункт, достигнув 4,207%, в то время как доходность 2-летних облигаций выросла на 2 базисных пункта, остановившись на 4,192%. В пятницу доходность 10-летних облигаций упала до самой низкой точки с конца октября, привлекши некоторое внимание перед движениями на этой неделе.

Для контекста: базисный пункт — это 0,01%, и доходность движется в направлении, противоположном ценам облигаций. В настоящее время инвесторы сосредоточены на предстоящих данных по занятости, надеясь оценить пульс экономики США.

В среду будет опубликован опрос JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey) за октябрь, который даст цифры по вакансиям, наймам, увольнениям и увольнениям по собственному желанию. Это хороший первый взгляд на то, как держится рынок труда.

Затем главное событие: ноябрьский отчет о занятости в пятницу. Аналитики прогнозируют рост на 177 500 рабочих мест в месяц, согласно консенсусу FactSet, что станет большим скачком по сравнению с скромными 12 000 рабочих мест в октябре. Безработица, согласно тем же оценкам, также ожидается незначительное увеличение до 4,2% с 4,1%.