- Im Oktober erreichten Saudi-Arabiens Investitionen in US-Staatsanleihen 144 Milliarden US-Dollar und machten 35 % der ausländischen Vermögenswerte des Landes aus – das höchste Niveau seit vier Jahren.
- Die gesamten Devisenreserven des Königreichs sanken auf 411 Milliarden US-Dollar, den niedrigsten Stand seit Anfang 2020, da Mittel für staatliche Ausgaben und Investitionen abgezogen wurden.
- Bereits 2020 griff Saudi-Arabien mit 40 Milliarden US-Dollar aus seinen Reserven ein, um während der Pandemie Aktien zu kaufen, was zuvor zu einem Rückgang seiner US-Treasury-Bestände führte, bevor sie dieses Jahr wieder anstiegen.
Saudi-Arabiens Investitionen in US-Schatzanleihen sind auf den höchsten Stand in vier Jahren gestiegen. Die Saudi Central Bank (SAMA) hält nun hält 144 Milliarden US-Dollar in US-Schatzanleihen, was 35 % ihrer gesamten Fremdwährungsreserven ausmacht, laut den neuesten Daten vom Oktober.
Dies ist der größte Anteil seit Februar 2020, als die COVID-19-Pandemie die globalen Märkte erstmals erschütterte. Trotz dieses Anstiegs der US-Anleihehaltungen sind Saudi-Arabiens gesamte Fremdwährungsreserven auf 411 Milliarden US-Dollar gesunken, was ihren niedrigsten Stand seit Februar 2020 markiert.
Der Rückgang spiegelt eine Mischung aus wirtschaftlicher Strategie und fiskalischer Notwendigkeit wider, wobei massive Abhebungen in den staatlichen Wohlstandsfonds und die inländischen Staatsausgaben flossen.
Verschiebung der Reserven: Ein taktisches Spiel
Im Jahr 2020 machten SAMA’s US-Schatzanleihehaltungen über 37 % ihrer Fremdwährungsreserven aus, bevor sie stark einbrachen. Der Rückgang erfolgte nach einer Überweisung von 40 Milliarden US-Dollar an den Public Investment Fund (PIF), als die Regierung versuchte, das globale Marktt Chaos zu nutzen.
Sie griff auf diese Reserven zurück, um rabattierte Vermögenswerte während einer Phase der Anlegerpanik zu kaufen. Die Timing dieser Verschiebung ist nicht zu ignorieren. Donald Trumps Rückkehr ins Weiße Haus könnte Saudi-Arabiens politische und wirtschaftliche Ausrichtung auf die USA wiederbeleben.
Kronprinz Mohammed bin Salman, der während seiner ersten Amtszeit eine enge Beziehung zu Trump pflegte, scheint Saudi-Arabien so aufzustellen, dass es die Beziehungen zur kommenden Verwaltung stärkt.
Anfang diesen Monats wurde Yasir Al Rumayyan, der Leiter des PIF und ein vertrauenswürdiger Verbündeter von Prinz Mohammed, dabei beobachtet, wie er neben Trump bei einem UFC-Event in New York saß. Das war eine öffentliche Geste der Kameradschaft, die bedeuten könnte, dass das Königreich bereit ist, seine US-Beziehungen unter einem vertrauten politischen Verbündeten neu auszurichten.
Schatzamt-Zinsen steigen: Anleger warten auf Arbeitsmarktdaten
Die Schatzamt-Zinsen stiegen am Montag leicht, da sich die Anleger auf wichtige Arbeitsmarkt- und Produktionsdaten vorbereiteten, die später in dieser Woche veröffentlicht werden.
Die 10-jährige Schatzamt-Zinsrendite stieg um 1 Basispunkt auf 4,207 %, während die 2-jährige Rendite um 2 Basispunkte kletterte und bei 4,192 % landete. Am Freitag war die 10-jährige Rendite auf ihren niedrigsten Stand seit Ende Oktober gefallen, was einige Aufmerksamkeit erregte, bevor es zu den Bewegungen dieser Woche kam.
Zum Kontext: Ein Basispunkt entspricht 0,01 %, und die Renditen bewegen sich in die entgegengesetzte Richtung der Anleihepreise. Derzeit sind die Anleger konzentriert auf die bevorstehenden Arbeitsmarktdaten, in der Hoffnung, den Puls der US-Wirtschaft zu spüren.
Am Mittwoch wird die JOLTS-Umfrage (Job Openings and Labor Turnover Survey) für Oktober veröffentlicht, die Zahlen zu Stellenangeboten, Einstellungen, Entlassungen und Kündigungen liefert. Es ist ein solider erster Blick darauf, wie der Arbeitsmarkt standhält.
Dann der große Moment: Der November-Job-Bericht am Freitag. Analysten wetten auf einen Zuwachs von 177.500 Arbeitsplätzen für den Monat, basierend auf dem FactSet-Konsens, was ein großer Sprung gegenüber Oktobers mageren 12.000 Arbeitsplätzen wäre. Die Arbeitslosenquote wird ebenfalls leicht auf 4,2 % von 4,1 % steigen, laut denselben Schätzungen.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
