Les réserves de titres du Trésor américain de l'Arabie saoudite atteignent un niveau record sur quatre ans
- En octobre, les investissements de l'Arabie saoudite dans le Trésor américain ont atteint 144 milliards de dollars, représentant 35 % des actifs étrangers du pays, soit le niveau le plus élevé en quatre ans.
- Les réserves étrangères totales du royaume ont chuté à 411 milliards de dollars, leur plus bas niveau depuis début 2020, alors que des fonds ont été retirés pour financer les dépenses gouvernementales et les investissements.
- En 2020, l'Arabie saoudide a utilisé 40 milliards de dollars de ses réserves pour acheter des actions pendant la pandémie, ce qui avait fait baisser ses avoirs en titres du Trésor américain avant qu'ils ne remontent cette année.
Les investissements de l'Arabie saoudite dans les obligations du Trésor américain ont grimpé à leur point le plus haut en quatre ans. La Banque centrale d'Arabie saoudite (SAMA) détient désormais détient 144 milliards de dollars en bons du Trésor américain, ce qui représente 35 % de ses actifs étrangers totaux selon les dernières données d'octobre.
Il s'agit de la part la plus élevée depuis février 2020, lorsque la pandémie de COVID-19 a secoué pour la première fois les marchés mondiaux. Malgré cette augmentation des avoirs en obligations américaines, les réserves étrangères totales de l'Arabie saoudite ont plongé à 411 milliards de dollars, marquant leur plus bas niveau depuis février 2020.
Cette baisse reflète une combinaison de stratégie économique et de nécessité budgétaire, avec des retraits massifs dirigés vers le fonds souverain du pays et les dépenses gouvernementales intérieures.
Déplacement des réserves : un coup tactique
En 2020, les avoirs du Trésor américain de la SAMA représentaient plus de 37 % de ses réserves étrangères avant de chuter brutalement. Ce déclin a suivi un transfert de 40 milliards de dollars vers le Fonds d'investissement public (PIF), alors que le gouvernement cherchait à profiter du chaos des marchés mondiaux.
Elle a puisé dans ces réserves pour acquérir des actifs à prix réduit durant une période de panique des investisseurs. Le timing de ce basculement est impossible à ignorer. Le retour de Donald Trump à la Maison Blanche pourrait redonner vie à l'alignement politique et économique de l'Arabie saoudite avec les États-Unis.
Le prince héritier Mohammed Ben Salmane, qui entretenait des relations étroites avec Trump lors de son premier mandat, semble positionner l'Arabie saoudite pour renforcer ses liens avec l'administration entrante.
Plus tôt ce mois-ci, Yasir Al Rumayyan, directeur du PIF et allié de confiance du prince Mohammed, a été aperçu assis à côté de Trump lors d'un événement UFC à New York. Il s'agissait d'une démonstration publique de camaraderie qui pourrait signifier que le royaume est prêt à recalibrer ses relations avec les États-Unis sous l'égide d'un allié politique familier.
Hausse des rendements des Treasuries : les investisseurs attendent les données sur l'emploi
Les rendements des Treasuries ont légèrement augmenté lundi alors que les investisseurs se préparaient aux données clés sur l'emploi et la production prévues pour la fin de cette semaine.
Le rendement du Treasury à 10 ans a grimpé d'un point de base pour atteindre 4,207 %, tandis que celui à 2 ans a progressé de 2 points de base, se fixant à 4,192 %. Vendredi, le rendement à 10 ans avait fléchi jusqu'à son niveau le plus bas depuis fin octobre, attirant l'attention avant les mouvements de cette semaine.
Pour rappel, un point de base équivaut à 0,01 %, et les rendements évoluent en sens inverse des prix des obligations. Actuellement, les investisseurs sont entièrement concentrés sur les prochaines données du marché du travail, espérant ainsi mesurer le pouls de l'économie américaine.
Mercredi, l'enquête JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey) d'octobre sera publiée, fournissant des chiffres sur les offres d'emploi, les embauches, les licenciements et les démissions. Il s'agit d'une première indication solide sur la résilience du marché du travail.
Ensuite, vient le moment crucial : le rapport sur l'emploi de novembre prévu vendredi. Les analystes tablent sur une hausse de 177 500 emplois pour le mois, selon le consensus de FactSet, ce qui représenterait une forte progression par rapport aux modestes 12 000 emplois d'octobre. Le taux de chômage devrait également augmenter légèrement pour atteindre 4,2 % contre 4,1 %, selon ces mêmes estimations.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
