Las tenencias de Arabia Saudita en bonos del Tesoro de EE. UU. alcanzan su nivel más alto en cuatro años
- En octubre, las inversiones de Arabia Saudita en bonos del Tesoro de EE. UU. alcanzaron los 144 mil millones de dólares, representando el 35% de los activos extranjeros del país, el nivel más alto en cuatro años.
- Las reservas extranjeras totales del reino disminuyeron a 411 mil millones de dólares, su nivel más bajo desde principios de 2020, debido al retiro de fondos para gastos gubernamentales e inversiones.
- En 2020, Arabia Saudita utilizó 40 mil millones de dólares de sus reservas para comprar acciones durante la pandemia, lo que provocó una caída en sus tenencias de bonos del Tesoro de EE. UU. antes de recuperarse este año.
Las inversiones de Arabia Saudita en bonos del Tesoro de EE. UU. han aumentado hasta alcanzar su punto más alto en cuatro años. El Banco Central de Arabia Saudita (SAMA) ahora posee posee 144 mil millones de dólares en bonos del Tesoro de EE. UU., que representan el 35% de sus activos extranjeros totales según los últimos datos de octubre.
Esta es la mayor proporción desde febrero de 2020, cuando la pandemia de COVID-19 sacudió por primera vez los mercados globales. A pesar de este aumento en las tenencias de bonos de EE. UU., las reservas extranjeras totales de Arabia Saudita se han desplomado hasta los 411 mil millones de dólares, marcando su punto más bajo desde febrero de 2020.
La caída refleja una combinación de estrategia económica y necesidad fiscal, con grandes retiros dirigidos al fondo soberano de riqueza del país y al gasto gubernamental interno.
Cambio en las reservas: una jugada táctica
En 2020, los tenencias de bonos del Tesoro de EE. UU. por parte del SAMA representaban más del 37% de sus reservas extranjeras antes de caer bruscamente. El descenso se produjo tras una transferencia de 40 mil millones de dólares al Fondo de Inversión Pública (FIP), mientras el gobierno buscaba aprovechar el caos en los mercados globales.
Utilizó esas reservas para comprar activos con descuento durante un periodo de pánico inversor. El momento de este cambio es imposible de ignorar. El regreso de Donald Trump a la Casa Blanca podría revitalizar la alineación política y económica de Arabia Saudita con Estados Unidos.
El Príncipe Heredero Mohammed bin Salmán, quien mantuvo una estrecha relación con Trump durante su primer mandato, parece estar posicionando a Arabia Saudita para fortalecer los vínculos con la próxima administración.
A principios de este mes, Yasir Al Rumayyan, jefe de la PIF y aliado de confianza del Príncipe Mohammed, fue visto sentado junto a Trump en un evento de UFC en Nueva York. Ese fue un gesto público de camaradería que podría indicar que el reino está listo para recalibrar sus relaciones con EE. UU. bajo un aliado político familiar.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro se disparan: los inversores esperan datos laborales
Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron ligeramente el lunes mientras los inversores se preparaban para los clave datos laborales y manufactureros que se publicarán más tarde esta semana.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años aumentó 1 punto básico hasta situarse en 4,207%, mientras que el rendimiento a 2 años subió 2 puntos básicos, alcanzando el 4,192%. El viernes, el rendimiento a 10 años había caído a su nivel más bajo desde finales de octubre, captando algo de atención antes de los movimientos de esta semana.
Para contextualizar, un punto básico es 0,01%, y los rendimientos se mueven en dirección opuesta a los precios de los bonos. Ahora mismo, los inversores están centrados en los próximos datos laborales, esperando medir el pulso de la economía estadounidense.
El miércoles, se publicará la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) de octubre, que proporcionará cifras sobre vacantes, contrataciones, despidos y renuncias. Es una primera buena visión de cómo se está manteniendo el mercado laboral.
Luego, el gran evento: el informe de empleo del viernes de noviembre. Los analistas apuestan por un aumento de 177.500 empleos para el mes, según el consenso de FactSet, lo que supondría un gran salto respecto a los modestos 12.000 empleos de octubre. El desempleo también se espera que suba ligeramente hasta el 4,2% desde el 4,1%, según las mismas estimaciones.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
