Le attività del Tesoro degli Stati Uniti dell'Arabia Saudita raggiungono il massimo di quattro anni
- Gli investimenti dell'Arabia Saudita nei titoli del Tesoro statunitense hanno raggiunto i 144 miliardi di dollari a ottobre, rappresentando il 35% delle attività estere del Paese, il livello più alto in quattro anni.
- Le riserve valutarie totali del Regno sono scese a 411 miliardi di dollari, il minimo da inizio 2020, a causa dei prelievi effettuati per la spesa governativa e gli investimenti.
- Nel 2020, l'Arabia Saudita ha utilizzato 40 miliardi di dollari dalle proprie riserve per acquistare azioni durante la pandemia, causando un calo delle partecipazioni nei titoli del Tesoro USA prima che queste tornassero a crescere quest'anno.
Gli investimenti dell'Arabia Saudita nei titoli di stato del Tesoro degli Stati Uniti sono saliti al punto più alto in quattro anni. La Banca Centrale Saudita (SAMA) ora deteneva detiene 144 miliardi di dollari in Titoli di Stato degli Stati Uniti, che rappresentano il 35% delle sue attività estere totali secondo gli ultimi dati di ottobre.
Questa è la quota più grande da febbraio 2020, quando la pandemia di COVID-19 ha scosso per la prima volta i mercati globali. Nonostante questo aumento delle attività in titoli di stato statunitensi, le riserve estere totali dell'Arabia Saudita sono crollate a 411 miliardi di dollari, segnando il loro punto più basso da febbraio 2020.
Il calo riflette una combinazione di strategia economica e necessità fiscale, con prelievi massicci diretti verso il fondo sovrano del paese e la spesa governativa interna.
Riserve in movimento: una giocata tattica
Nel 2020, le attività della SAMA in Titoli di Stato degli Stati Uniti rappresentavano oltre il 37% delle sue riserve estere prima di crollare bruscamente. Il calo è arrivato dopo un trasferimento di 40 miliardi di dollari al Public Investment Fund (PIF) mentre il governo si muoveva per capitalizzare il caos dei mercati globali.
Ha attingito a quelle riserve per acquistare attività scontate durante un periodo di panico degli investitori. La tempistica di questo spostamento è impossibile da ignorare. Il ritorno di Donald Trump alla Casa Bianca potrebbe rivitalizzare l'allineamento politico ed economico dell'Arabia Saudita con gli Stati Uniti.
Il Principe Ereditario Mohammed Bin Salman, che ha goduto di una stretta relazione con Trump durante il suo primo mandato, sembra stare posizionando l'Arabia Saudita per rafforzare i legami con l'amministrazione entrante.
All'inizio di questo mese, Yasir Al Rumayyan, capo del PIF e alleato fidato del Principe Mohammed, è stato visto seduto accanto a Trump a un evento UFC a New York. Quello era un pubblico spettacolo di cameratismo che potrebbe significare che il regno è pronto a ricalibrare le sue relazioni con gli Stati Uniti sotto un alleato politico familiare.
I rendimenti dei Titoli di Stato salgono: gli investitori attendono i dati sul lavoro
I rendimenti dei Titoli di Stato sono saliti leggermente lunedì mentre gli investitori si preparavano per i dati chiave sul lavoro e sulla manifattura che saranno rilasciati più tardi questa settimana.
Il rendimento del Titoli di Stato a 10 anni è aumentato di 1 punto base per raggiungere il 4,207%, mentre il rendimento a 2 anni è salito di 2 punti base, fermandosi al 4,192%. Venerdì, il rendimento a 10 anni era sceso al suo punto più basso da fine ottobre, attirando l'attenzione prima dei movimenti di questa settimana.
Per contesto, un punto base è lo 0,01% e i rendimenti si muovono nella direzione opposta ai prezzi dei bond. In questo momento, gli investitori sono concentrati sui dati sul lavoro in arrivo, sperando di valutare il polso dell'economia statunitense.
Mercoledì, il Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) per ottobre sarà rilasciato, fornendo numeri su aperture di posti di lavoro, assunzioni, licenziamenti e dimissioni. È un solido primo sguardo su come si sta tenendo il mercato del lavoro.
Poi, il grande evento: il rapporto sui posti di lavoro di novembre di venerdì. Gli analisti scommettono su un guadagno di 177.500 posti di lavoro per il mese, sulla base del consenso di FactSet, che sarebbe un grande salto rispetto ai magri 12.000 posti di lavoro di ottobre. Anche il tasso di disoccupazione dovrebbe aumentare leggermente al 4,2% dal 4,1%, secondo le stesse stime.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
