サウジアラビアの米国債への投資は４年ぶりの最高水準にまで急増した。サウジ中央銀行（SAMA）は現在保有しており、10月の最新データの時点で対外資産総額の35％を占めている。
これは、新型コロナウイルス感染症のパンデミックが最初に世界市場を震撼させた2020年2月以来最大のシェアである。この米国債保有の急増にもかかわらず、サウジアラビアの外貨準備総額は4,110億ドルまで減少し、2020年2月以来の最低水準となった。
この減少は経済戦略と財政上の必要性の組み合わせを反映しており、多額の資金引き出しが政府系ファンドや国内政府支出に向けられている。
リザーブの変更: 戦術的なプレー
2020年、SAMAの米国債保有は外貨準備の37％以上を占めたが、その後急減した。政府が世界市場の混乱に乗じて公共投資基金（ＰＩＦ）に４００億ドルを移管したことを受けて減少した。
投資家がパニックに陥った時期に、その埋蔵金を利用して割引資産を購入した。この変化のタイミングは無視できません。ドナルド・トランプ氏のホワイトハウス復帰により、サウジアラビアの米国との政治的・経済的連携が活性化する可能性がある。
1期目にトランプ大統領と緊密な関係を enjムハンマド・ビン・サルマン皇太子は、サウジアラビアを次期政権との関係強化に据えているようだ。
今月初め、PIFのトップでムハンマド皇太子の信頼できる同盟者であるヤシル・アル・ルマヤン氏が、ニューヨークで行われたUFCのイベントでトランプ大統領の隣に座っているところを目撃された。これは友好関係を公に示したもので、サウジが馴染みのある政治的同盟国の下で米国との関係を再調整する用意ができていることを意味する可能性がある。
国債利回り急上昇：投資家は労働統計を待つ
今週後半に予想される主要な労働・製造業統計に投資家が身構えたため、月曜日の米国債利回りは小幅上昇した。
10年米国債利回りは1ベーシスポイント上昇して4.207％に達し、2年債利回りは2ベーシスポイント上昇して4.192％となった。金曜日には10年債利回りが10月下旬以来の最低水準に低下しており、今週の動向を前に一定の注目を集めていた。
コンテキストとして、ベーシスポイントは 0.01% であり、利回りは債券価格と逆の方向に動きます。現在、投資家は米国経済の勢いを測ろうと、今後の労働統計に注目している。
水曜日には、10月の求人・離職率調査（JOLTS）が低下し、求人数、採用数、解雇数、離職数が発表される。労働市場がどのように持ちこたえているかを初めて確認することができた。
そして重要なのは金曜日の11月雇用統計だ。ファクトセットのコンセンサスに基づくと、アナリストらは同月の雇用者数が17万7,500人増加すると予想しており、これは10月のわずかな1万2,000人から大幅な増加となるだろう。同じ推計によれば、失業率も4.1%から4.2%に若干増加すると予想されている。
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