Энергетическая безопасность Индии под угрозой, поскольку компания Reliance сокращает поставки российской нефти

Вся энергетическая ситуация в Индии изменилась навсегда. Компания Reliance Industries, крупнейший частный нефтеперерабатывающий завод страны, незаметно сокращает закупки российской нефти, что является прямым следствием новых санкций, введенных США в отношении «Роснефти» и «Лукойла».

В то время как Россия стала одним из важнейших поставщиков нефти для Индии, администрация Дональда Трампа усиливает давление на ведущие энергетические компании Москвы. И компания Reliance оказалась в самом центре событий.

Цифры говорят сами за себя. Только в сентябре компания Reliance ежедневно закупала у «Роснефти» и «Лукойла» почти 630 000 баррелей российской нефти. Это составило огромную часть от общего объема импорта российской нефти в в этом месяце, который составлял 1,6 миллиона баррелей в сутки.

Всего год назад компания Reliance закупала 428 000 баррелей в день. А за пару лет до этого российская нефть практически не составляла долю в общем объеме импорта Индии, менее 3%.

Сегодня это треть общенациональных поставок. Теперь вся эта схема рушится, и компания Reliance перестала выходить на связь. Они отказались комментировать сообщения.

Санкции США вынудили компанию Reliance отказаться от сделки

Министерство финансов США ввело санкции , обвинив Москву в «отсутствии серьезной приверженности» прекращению войны на Украине.

Хотя ни одна компания за пределами России не стала прямой мишенью для нападок, давление очевидно. Индийские нефтеперерабатывающие заводы понимают это. Панкадж Шривастава, старший вице-президент Rystad Energy, заявил, что если Reliance откажется от российской нефти, «это негативно скажется на ее марже и прибыльности, поскольку российская нефть составляет более 50% от общего объема ее поставок».

Шривастава также отметил, что хотя замена технически возможна, привезенные из Западной Азии, Бразилии или Гайаны, цены будут значительно ниже.

У компании Reliance были долгосрочные контракты с «Роснефтью», и эти баррели продавались со значительными скидками. Найти нефть, которая технически соответствует условиям контракта, не проблема, проблема в цене.

Фактически, в декабре прошлого года компания Reliance заключила с «Роснефтью» 10-летнее соглашение на сумму от 12 до 13 миллиардов долларов в год, привязанное к объему добычи около 500 000 баррелей в сутки. Сейчас этотtracнаходится в подвешенном состоянии.

Мую Сюй, старший аналитик по сырой нефти в Kpler, говорит, что переход не будет плавным. «Учитывая большие объемы в рамках сделки Reliance-Rosneft, мы ожидаем некоторых краткосрочных трудностей для Reliance в обеспечении поставок заменяющих объемов нефти», — сказала она.

Сюй отметил, что российская нефть марки Urals по-прежнему торгуется примерно на 5–6 долларов дешевле за баррель, чем ближневосточная нефть аналогичного качества, а это значит, что прибыль Reliance пострадает независимо от дальнейших действий компании.

Финансовый кризис открывает возможности для торговли с США.

Вандана Хари, основательница Vanda Insights, назвала всю российскую нефтяную стратегию «оппортунистическими покупками», основанными исключительно на цене. В сентябре Индия закупила 38% мирового экспорта российской нефти, уступив лишь Китаю с его 47%, согласно данным Центра энергетики и чистого воздуха.

Но теперь даже Хари говорит, что Индия может адаптироваться. Нефтеперерабатывающие заводы могут переключаться на другие виды нефти, хотя она предупредила, что «это приведет к снижению рентабельности переработки»

Брокерская фирма Jefferies считает, что последствия реальны, но ограничены. В сентябрьском отчете они сообщили инвесторам, что даже если Reliance полностью прекратит импорт из России, ущерб будет «управляемым». По их оценкам, российская нефть составляет 2,1% от ожидаемой прибыли Reliance в размере 2,05 триллиона рупий (22,8 миллиарда долларов) по показателю EBITDA за 2027 финансовый год.

Эта маржа имеет значение, когда на кону каждый доллар. За первое полугодие 2026 финансового года компания Reliance сообщила о показателе EBITDA в размере 1,08 триллиона рупий (12,3 миллиарда долларов), из которых 295 миллиардов рупий пришлись на сегмент переработки нефти в химическую продукцию. Ее телекоммуникационное и розничное подразделения принесли в совокупности около 500 миллиардов рупий.

Другие индийские нефтеперерабатывающие заводы следуют их примеру. Все отказываются от российских поставок нефти. Это означает, что импортные расходы Индии могут возрасти, но Хари сказал, что это не будет «таким уж большим шоком», поскольку цена на нефть марки WTI составляет около 61,83 доллара за баррель, что далеко от ранее наблюдавшегося диапазона в 70–80 долларов.

Некоторые эксперты считают, что отказ от российской нефти оправдан. Тринь Нгуен, старший экономист Natixis, заявила, что арбитражное преимущество российской нефти уменьшается, особенно сейчас, когда глобальный энергетический кризис утих. По ее мнению, Индии больше не нужно сильно зависеть от Москвы.

Есть еще и геополитический плюс. Тесные отношения Индии с российской нефтяной промышленностью стали камнем преткновения в ее отношениях с Вашингтоном. Напряженность достигла пика, когда администрация Трампа ввела 50-процентную пошлину на индийские товары, поставляемые в США.

Но теперь, когда и государственные, и частные нефтеперерабатывающие заводы перекрыли российские поставки — к чему Трамп стремился еще со своего первого срока, — шансы Индии заключить реальное и выгодное торговое соглашение с США значительно возросли.