Резервный банк Австралии предупреждает, что рынки недооценивают геополитические и финансовые риски

Резервный банк Австралии предупредил, что мировые рынки, возможно, недооценивают растущие геополитические и макроэкономические риски. Заместитель управляющего РБА Брэд Джонс предостерег, что в случае роста напряженности ранние признаки финансовой фрагментации, такие как изменения в резервах центрального банка, могут выявить слабые места.

В среду помощник управляющего Резервного банка Австралии Брэд Джонс выступил на конференции Ассоциации пенсионных фондов Австралии в Бродбиче, штат Квинсленд. В своей речи Джонс указал на «появляющиеся свидетельства» различий в практике управления резервами центральных банков, в частности, на рост запасов золота в ряде стран.

Резервный банк Австралии предупреждает о рисках чрезмерной самоуверенности рынка

Брэд Джонс заявил, что появляется все больше свидетельств фрагментации резервных активов центральных банков. Он отметил, что на долю группы стран приходится практически весь рост золотых запасов центральных банков. Джонс добавил, что очевидно, что отчасти это связано с возможностью применения санкций в виде конфискации активов.

Джонс также упомянул проблемы фрагментации в системах финансовой безопасности и международных платежах. Он подчеркнул, что проблемы фрагментации в настоящее время «скорее страх, чем реальность». По словам Джонса, премии за риск по различным классам активов упали до «тревожно низких уровней»

Он утверждал, что падение указывает на то, что рынки испытывают трудности с учетом бинарных или геополитических рисков.

«Дело не в том, что мы считаем уровни премий за риск совершенно неустойчивыми, мы просто удивлены, что эти уровни спредов не отражают в полной мере наблюдаемый нами набор потенциальных рисков, а это довольно серьезный набор рисков»

— Брэд Джонс, помощник управляющего Резервного банка Австралии.

Джонс утверждал, что многие центральные банки недоумевают, почему рыночные цены кажутся такими завышенными.

Комментарии Джонса свидетельствуют о растущей обеспокоенности правительства тем, что на фоне эскалации геополитической напряженности и глобальных экономических перестроек финансовые рынки стали чрезмерно самоуверенными.  

Резервный банк Австралии повышает осведомленность о поведении рынка и возможности шоков, которые ставят под сомнение предположения о мерах политического вмешательства, поскольку центральные банки адаптируются к более фрагментированной среде.

Резервный банк Австралии сигнализирует об инфляционных рисках и прогнозе процентных ставок

В прошлом месяце Мишель Буллок, управляющая Резервным банком Австралии, предупредила , что резкое снижение глобального оптимизма может привести к финансовой нестабильности и спровоцировать дальнейшее снижение процентных ставок. Выступая 27 октября на ежегодном мероприятии Австралийских бизнес-экономистов в Сиднее, она заявила, что, несмотря на геополитические и экономические угрозы, инвесторы, похоже, чувствуют себя чрезмерно комфортно.

Г-жа Буллок сообщила сиднейской группе, что ее международные коллеги были «ошеломлены» тем, насколько «оптимистичными» или обнадеживающими стали финансовые рынки.

Она задалась вопросом, не может ли ситуация на финансовых рынках ухудшиться: «Может ли все это закончиться очень плохо?»

По словам Буллок, низкие премии за риск являются причиной низких кредитных спредов. Она заявила, что, хотя уровень безработицы в Австралии в сентябре вырос до 4,5%, рынок труда по-прежнему остается "напряженным"

Кроме того, она подтвердила, что в случае существенного изменения направления движения рынка Резервному банку Австралии необходимо будет сосредоточиться на вопросах финансовой стабильности.

В ответ на вопрос журналиста о том, снизит ли Резервный банк Австралии процентные ставки на фоне «пузыря искусственного интеллекта», Буллок заявила, что совет директоров не учитывает цены активов при принятии решений в области денежно-кредитной политики. Однако она отметила, что Резервный банк Австралии рассмотрит возможность снижения процентных ставок, если финансовые рынки резко упадут и это нанесет ущерб экономике, не упомянув при этом о потенциальном крахе пузыря искусственного интеллекта.

В понедельник заместитель управляющего Резервного банка Австралии Эндрю Хаузер заявил в своем выступлении, что растет дискуссия о том, достаточно ли ограничительной является текущая cash ставка в 3,6% для контроля инфляции. Эта тема имеет решающее значение для перспектив денежно-кредитной политики.

По словам Хаузера, возможности для дальнейшего роста без повышения инфляции были ограничены, поскольку спрос «немного» превышал потенциальный уровень, когда в прошлом году ускорился рост ВВП, что ознаменовало самое слабое восстановление с начала 1980-х годов. Хаузер утверждал, что убеждение в том, что инфляция в экономике будет продолжать снижаться, в значительной степени основано на текущей оценке того, что денежно-кредитная политика является довольно ограничительной.

Центральный банк теперь прогнозирует, что инфляция останется выше целевого уровня в 2-3% до середины 2026 года, исходя из ожидания еще одного снижения процентной ставки в следующем году.  

По данным Резервного банка Австралии, показатели инфляции за третий квартал оказались неожиданно высокими, что позволило банку спрогнозировать ее на уровне 2,6%, что немного выше среднего показателя в 2,5%