البنك المركزي الأسترالي يحذر من أن الأسواق تقلل من تقدير المخاطر الجيوسياسية والمالية

حذر البنك المركزي الأسترالي من أن الأسواق العالمية قد تقلل من تقدير المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية الكلية المتزايدة. حذر نائب محافظ البنك المركزي الأسترالي، براد جونز، من أنه إذا تصاعدت التوترات، فإن المؤشرات المبكرة للتجزئة المالية، مثل التغيرات في احتياطيات البنوك المركزية، قد تكشف عن نقاط ضعف.

تحدث نائب محافظ البنك المركزي الأسترالي، براد جونز، يوم الأربعاء في مؤتمر جمعيات صناديق المعاشات التقاعدية الأسترالية في بروذبيتش، كوينزلاند. في خطابه، أشار جونز إلى "أدلة ناشئة" على وجود تفاوتات في ممارسات إدارة الاحتياطيات بين البنوك المركزية، وتحديداً ارتفاع الاحتياطيات من الذهب بين مجموعة مختارة من الدول.

البنك المركزي الأسترالي يحذر من مخاطر الثقة المفرطة في السوق

زعم براد جونز أن هناك أدلة متزايدة على أن احتياطيات الأصول لدى البنوك المركزية أصبحت مجزأة. stated أن مجموعة من الدول تمثل أساساً كل الارتفاع في احتياطيات الذهب لدى البنوك المركزية. وأضاف جونز أن من الواضح أن جزءاً من هذا يعود إلى احتمال عقوبات مصادرة الأصول.

ذكر جونز أيضاً مشكلات تتعلق بالتجزئة في شبكات الأمان المالي والمدفوعات الدولية. وأكد أن مشكلات التجزئة حالياً "أكثر خوفاً من كونها واقعاً مُعاشاً". ووفقاً لـ جونز، انخفضت علاوات المخاطر عبر فئات الأصول إلى "منخفضات مثيرة للقلق."

زعم أن الانخفاض يشير إلى أن الأسواق تجد صعوبة في تسعير المخاطر الثنائية أو الجيوسياسية.

"ليس الأمر أننا نعتقد أن مستويات علاوات المخاطر غير مستدامة تماماً، نحن فقط مندهشون من عدم وجود المزيد من الانعكاس في تلك مستويات الفروقات نظراً لما نلاحظه، وهو مجموعة مقنعة من المخاطر المحتملة."

-براد جونز، نائب محافظ البنك المركزي الأسترالي.

زعم جونز أن العديد من البنوك المركزية حائر بشأن سبب ظهور تسعير السوق مرتفعاً جداً.

تظهر تعليقات جونز القلق الحكومي المتزايد الذي، في خضم تصاعد التوترات الجيوسياسية وإعادة الترتيب الاقتصادي العالمي، أصبحت الأسواق المالية مفرطة في الارتياح بشكل غير مبرر.  

يرفع البنك المركزي الأسترالي الوعي بسلوك السوق وإمكانية حدوث صدمات تتحدى افتراضات التدخل السياسي بينما تتكيف البنوك المركزية مع بيئة أكثر تجزئة.

البنك المركزي الأسترالي يشير إلى مخاطر التضخم وآفاق أسعار الفائدة

في الشهر الماضي، ميشيل بولوك، محافظ البنك المركزي الأسترالي، من أن شخصاً ما أنشأ صفحة مزيفة على GitHub تبدو وكأنها تقدم نموذج الذكاء الاصطناعي الشهير Qwen للتنزيل. وعدت الصفحة بإقناع كبير بنموذج ذكاء اصطناعي يعمل بالكامل دون اتصال بالإنترنت ويحافظ على خصوصية بيانات المستخدم، لكن المصيدة كشفت عن نفسها بحجم الملف. أن الانخفاض الحاد في التفاؤل العالمي قد يؤدي إلى عدم استقرار مالي ودفع مزيد من خفض أسعار الفائدة. متحدثة في 27 أكتوبر في حدث الاقتصاديين التجاريين الأستراليين السنوي في سيدني، زعمت أنه على الرغم من التهديدات الجيوسياسية والاقتصادية، بدا المستثمرون مرتاحين بشكل غير مبرر.

أبلغت السيدة بولوك مجموعة سيدني أن نظرائها الدوليين كانوا "محيرين" من مدى "الهدوء" أو الأمل الذي أصبحت عليه الأسواق المالية.

سألت عما إذا كانت الأسواق المالية قد تنقلب سلباً، "هل يمكن أن ينتهي كل شيء بشكل سيء جداً؟"

ووفقاً لبولوك، فإن علاوات المخاطر المنخفضة هي سبب فروقات الائتمان المنخفضة. stated أنه على الرغم من ارتفاع معدل البطالة في أستراليا إلى 4.5% في سبتمبر، لا يزال سوق العمل "مشدوداً."

بالإضافة إلى ذلك، أكدت أنه إذا خضعت الأسواق لتحول اتجاهي كبير، فسيحتاج البنك المركزي الأسترالي إلى التركيز على قضايا الاستقرار المالي.

رداً على سؤال صحفي حول ما إذا كان البنك المركزي الأسترالي سيخفض أسعار الفائدة في خضم "فقاعة الذكاء الاصطناعي"، stated بولوك أن المجلس لا يأخذ أسعار الأصول في الاعتبار عند اتخاذ قرارات السياسة النقدية. ومع ذلك، stated أن البنك المركزي الأسترالي سيأخذ في الاعتبار خفض أسعار الفائدة إذا انهارت الأسواق المالية بشدة وألحقت الضرر بالاقتصاد، دون ذكر احتمال انهيار فقاعة الذكاء الاصطناعي.

في يوم الاثنين، نائب محافظ البنك المركزي الأسترالي أندرو هاوسر قالت في خطاب أن هناك نقاشاً متزايداً حول ما إذا كان سعر النقد الحالي البالغ 3.6% مقيداً بما يكفي للسيطرة على التضخم. الموضوع حاسم لآفاق السياسة.

ووفقاً لـ هاوسر، كان هناك القليل من المجال للزيادة دون دفع التضخم للأعلى، حيث كان الطلب "قليل" فوق الإمكانات عندما تعافى نمو الناتج المحلي الإجمالي العام الماضي، مما يشير إلى أشد تعافٍ منذ أوائل ثمانينيات القرن الماضي. زعم هاوسر أن الاعتقاد بأن التضخم سيستمر في الانخفاض في الاقتصاد يعتمد إلى حد كبير على التقييم الحالي بأن السياسة النقدية مقيدة إلى حد ما.

البنك المركزي يتوقع الآن أن يظل التضخم فوق منطقة الهدف البالغة 2-3% حتى منتصف عام 2026، بناءً على توقع خفض آخر واحد لأسعار الفائدة العام المقبل.  

ووفقاً للبنك المركزي الأسترالي، جاءت إحصائيات التضخم للربع الثالث مرتفعة بشكل مفاجئ، مما دفع البنك إلى التنبؤ بأنها ستستقر عند 2.6%، وهو أعلى قليلاً من المتوسط 2.5%