Ожидания снижения ставки в 2025 году выросли до самого высокого уровня в этом году

Криптоаналитик Марк Дойчер сообщил, что ожидания снижения ставки в 2025 году выросли до самого высокого уровня в этом году. Рост произошел на фоне отката рынков из-за опасений по поводу замедления роста.

Дойчер считает, что Японии нужна более сильная правовая база и сильная торговая экосистема для повышения уверенности инвесторов. Она сделала эти комментарии на семинаре Open Quick 2026 в Токио, организованном поставщиком финансовых данных QUICK. Она также сказала, что Япония хочет разрешить крипто-ETF, как это сделали многие страны. отметил, что увеличение ожиданий снижения ставки может обеспечить некоторую контрбалансировку, поддерживая активы с высоким риском от резких падений. Заявления аналитика указывают на возможную стабилизацию торговой среды для активов с высоким риском, поскольку трейдеры могут ожидать смягчения денежно-кредитной политики для смягчения рисков экономического замедления.

Ожидания снижения ставки в этом году достигли самого высокого уровня в 2025 году

📉Рынки закладывают в цены два снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в этом году, первое из которых прогнозируется на июль, а второе — на октябрь.#fed #interestrates #markets #economy pic.twitter.com/AqiXoQaosR

— zForexglobal (@zForexglobal) Февраль 27, 2025

Финансовый аналитик Майлз Дойчер сообщил, что ожидания снижения ставки в 2025 году достигли беспрецедентного пика. Он утверждал, что всплеск ожиданий был вызван откатами рынков из-за опасений по поводу роста. Дойчер также считает, что откаты рынков могут потенциально смягчить падение активов с высоким риском, таких как криптовалюты.

Нил Сети, управляющий партнер Sethi Associates, заявил отметил, что вероятности снижения ставки FOMC в этом году претерпевают наибольшие изменения. Сети сослался на инструмент FedWatch от CME, который показал, что снижение ставки к марту остается маловероятным (5%), но снижение к июню составляет 71% (по сравнению с 33% в среду после публикации данных по CPI). 

Инструмент FedWatch также показал, что вероятность двух снижений ставки в 2025 году составляет 77% (против 31%). Также есть ожидания отсутствия снижений на уровне 4% (против 29%), при этом в ценах заложено снижение на 59 базисных пунктов (против 28).

Рынки закладывают в цены два снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в этом году. Инструмент FedWatch Чикагской товарной биржи показал вероятность 97,5% того, что ФРС снизит ставку до 4,25–4,50% на заседании 19 марта. Kobeissi Letter (TKL) также отметил отметил, что в этом году рынки увидят одно снижение ставки в октябре 2025 года. В комментарии также подчеркивалось, что после снижения в октябре рынки не увидят следующего снижения ставки до декабря 2026 года. TKL утверждал, что рынок «фактически видит более высокие ставки в ближайшие годы на фоне недавних изменений данных».

«Ставки были аномально низкими на протяжении почти 15 лет, а последние два года были аномально высокими. Они снижаются, но их новый уровень будет выше того, что мы наблюдали до 2022 года».

–Грег Макбрайд, главный финансовый аналитик Bankrate.

Даниэль ДиМартину Бут, генеральный директор и главный стратег QI Research, 1 января заявила, что ожидает пять или более снижений ставки в 2025 году. Она утверждала, что это «больше, чем закладывают рынки, и больше, чем ожидают сейчас официальные лица ФРС».

Главный экономист Havas Томас Томпсон отметил, что ВВП США вырос на 2,3% в четвертом квартале, замедлившись с 3,1% в третьем квартале. Томпсон утверждал, что ФРС может отложить снижение ставки и сохранить высокие заимствования, так как рост, как ожидается, замедлится до 2,3% в 2025 году.

Кристофер Уоллер из ФРС также заявил, что в 2025 году возможно 3–4 снижения ставки, если тренды по CPI будут снижаться. Ожидается, что инфляция по CPI останется на уровне 2,9%, но выросла на 0,5% за месяц, что является самым большим увеличением с августа 2023 года. Это повышение стало первым увеличением инфляции на +0,5% с августа 2023 года. Ожидается, что базовая инфляция по CPI снизится до 3,1%, но вместо этого выросла до 3,3%. Инфляционные данные показали значительный скачок и достигли максимумов за 6+ месяцев.

TKL считает, что растущая инфляция повлияла на рынки

The Kobeissi Letter опубликовал 7 февраля, что 12-месячные инфляционные ожидания потребителей США выросли до 4,3%, что является самым высоким уровнем с ноября 2023 года. Это стало скачком на 1,7 процентных пункта за последние 3 месяца, самым большим всплеском с февраля 2020 года.

В глобальном комментарии к рынку капитала говорилось, что данные по инфляции вернули доходность 10-летних облигаций выше 4,60%, что на 20 базисных пунктов выше минимумов, зафиксированных в начале месяца. В комментарии добавлялось, что такое резкое движение вверх на рынке облигаций подчеркивает, насколько горячими были данные по инфляции.

Согласно TKL, «главной неопределенностью является то, что сделают с ситуацией с инфляцией тарифы». Данные показали, что однолетние инфляционные ожидания взлетели с начала торговой войны. В комментарии также добавлялось, что рынки могут увидеть среднюю ставку тарифов на уровне 20%, что является самым высоким показателем за 30 лет.