2025년 금리 인하 기대감이 올해 최고 수준으로 급등

암호화폐 분석가 Mark Deutscher는 2025년 금리 인하 기대감이 올해 최고 수준으로 급증했다고 밝혔습니다. 이 급등은 성장 우려로 인해 시장이 후퇴하면서 발생했습니다.

Deutscher 소매 및 기관 투자자들이 대부분 포지션 감축을 완료했을 것으로 보고 있습니다. 보고서에서는 금리 인하 기대감 증가는 위험 자산의 급격한 하락을 방지하는 데 일부 상쇄 효과를 제공할 수 있다고 주장했습니다. 분석가의 발언은 거래자들이 경제 둔화 위험을 완화하기 위해 통화 정책 완화를 예상할 수 있으므로 위험 자산의 거래 환경에서 가능한 안정화를 시사합니다.

올해 금리 인하 기대감이 2025년 최고 수준으로 급등

📉시장은 올해 연준의 25bp 금리 인하 두 번을 반영하고 있으며, 첫 번째는 7월, 두 번째는 10월에 예상됩니다.#fed #interestrates #markets #economy pic.twitter.com/AqiXoQaosR

— zForexglobal (@zForexglobal) February 27, 2025

금융 분석가 Miles Deutscher는 2025년 금리 인하 기대감이 전례 없는 정점에 도달했다고 보고했습니다. 그는 이 급증의 원인이 성장 우려로 인한 시장 후퇴에서 비롯되었다고 주장했습니다. Deutscher는 또한 시장 후퇴가 암호화폐와 같은 위험 자산의 하락을 잠재적으로 완화할 수 있다고 믿습니다.

Sethi Associates의 관리 파트너인 Neil Sethi는 프레임워크 정책이 전체 산업을 위해 마련된 것이므로 한 회사에 설정된 표준이 업계의 모든 다른 회사에도 적용된다고 주장했습니다. 그는 “많은 사람들이 더 큰 그림을 놓치고 있습니다. 정책은 한 회사나 프로젝트에만 적용될 수 없습니다. 한 회사에 좋은 것은 업계 나머지에도 좋은 것입니다.”라고 말했습니다. FOMC 금리 인하 확률이 올해 가장 많은 인하를 경험하고 있다고 언급했습니다. Sethi는 CME의 FedWatch 도구를 인용하여 3월까지의 인하 가능성은 5%로 여전히 배제되었지만, 6월까지의 인하 가능성은 33%(CPI 발표 후 수요일 기준)에서 71%로 상승했다고 밝혔습니다. 

FedWatch 도구는 또한 2025년 금리 인하 두 번의 가능성이 77%(대조군 31%)로 나타났다고 밝혔습니다. 또한 인하 없음에 대한 기대는 4%(대조군 29%)로, 59bp의 인하가 가격에 반영되었습니다(대조군 28).

시장은 올해 연준의 25bp 금리 인하 두 번을 반영하고 있습니다. 시카고 선물거래소의 FedWatch 도구는 연준이 3월 19일 연준 회의에서 금리를 425~450bp로 인하할 확률이 97.5%임을 보여주었습니다. Kobeissi Letter(TKL)도 당시 시장이 2025년 10월에 금리 인하 한 번을 보게 될 것이라고 밝혔습니다. 이 코멘트는 또한 10월 인하 이후 시장은 2026년 12월까지 또 다른 금리 인하를 보지 못할 것이라고 강조했습니다. TKL은 시장이

"금리는 지난 15년 동안 비정상적으로 낮았고, 최근 2년 동안은 비정상적으로 높았습니다. 금리는 하락하고 있지만, 최종적으로 정착할 수준은 2022년 이전에 보았던 수준보다 높을 것입니다."

–Greg McBride, Bankrate의 수석 금융 분석가.

QI Research의 CEO이자 수석 전략가인 Danielle DiMartino Booth는 1월 1일 2025년에 5회 이상의 금리 인하를 예상한다고 언급했습니다. 그녀는 이것이 "시장이 가격에 반영한 것보다 많고, 현재 연준 관리들이 예상하는 것보다 많다"고 주장했습니다.

Havas의 수석 경제학자 Thomas Thompson은 미국 GDP가 3분기 3.1%에서 둔화된 2.3% 성장했다고 지적했습니다. Thompson은 성장이 2025년에 2.3%로 둔화될 것으로 예상되므로 연준이 금리 인하를 지연하고 차입 비용을 높게 유지할 수 있다고 주장했습니다.

연준의 Christopher Waller도 CPI 추세가 낮다면 2025년에 3~4회의 금리 인하가 가능할 것이라고 말했습니다. CPI 인플레이션은 2.9%로 유지될 것으로 예상되었지만 한 달 만에 0.5% 상승했으며, 이는 2023년 8월 이후 가장 큰 증가폭입니다. 이 상승은 2023년 8월 이후 첫 +0.5% 인플레이션 증가를 기록했습니다. 핵심 CPI 인플레이션도 3.1%로 하락할 것으로 예상되었지만 대신 3.3%로 증가했습니다. 인플레이션 수치는 큰 폭으로 상승하여 6개월 이상 최고치를 기록했습니다.

TKL은 상승하는 인플레이션이 시장에 영향을 미쳤다고 믿습니다

코바이시 레터(Kobeissi Letter) 중국어 2월 7일 미국 소비자의 12개월 인플레이션 기대치가 2023년 11월 이후 최고치인 4.3%로 상승했다고 밝혔습니다. 이는 지난 3개월 동안 1.7%p 상승한 것으로, 2020년 2월 이후 가장 큰 급등입니다.

글로벌 자본 시장 코멘트는 인플레이션 데이터가 10년물 국채 수익률을 월 초에 보았던 저점보다 20bp 높은 4.60% 위로 다시 올리며 강조했다고 덧붙였습니다. 이러한 채권 시장의 급격한 상승 움직임은 인플레이션 데이터가 얼마나 뜨거운지를 강조했습니다.

TKL에 따르면 "궁극적인 변수는 관세가 인플레이션 상황에 어떤 영향을 미칠지입니다." 데이터는 무역 전쟁이 시작된 이후 1년 인플레이션 기대치가 급등했음을 보여주었습니다. 코멘트는 또한 시장이 30년 만에 가장 높은 평균 관세율 20%를 보게 될 수 있다고 덧붙였습니다.