2025년 금리 인하 기대감이 올해 최고 수준으로 치솟았다

암호화폐 분석가 마크 도이처는 2025년 금리 인하 기대감이 올해 최고 수준으로 급증했다고 밝혔습니다. 이러한 급증은 경기 성장 둔화 우려로 시장이 하락세를 보인 가운데 나타났습니다.

도이처는 분석했습니다 금리 인하 기대감 증가가 위험자산의 급격한 하락을 어느 정도 상쇄하는 역할을 할 수 있다고

올해 금리 인하 기대감이 2025년 이후 최고 수준으로 치솟았습니다

📉시장에서는 연준이 올해 두 차례에 걸쳐 25bp(베이시스포인트) 금리 인하를 단행할 것으로 예상하고 있으며, 첫 번째는 7월, 두 번째는 10월로 전망되고 있습니다.#연준 #금리 # 시장 #경제 pic.twitter.com/AqiXoQaosR

— zForexglobal (@zForexglobal) 2025년 2월 27일

금융 분석가 마일스 도이처는 2025년 금리 인하 기대감이 전례dent최고치에 도달했다고 보고했습니다. 그는 이러한 기대감 급증이 성장 둔화 우려로 인한 시장 조정에서 비롯되었다고 주장했습니다. 도이처는 또한 시장 조정이 암호화폐와 같은 위험 자산의 하락세를 완화할 수 있을 것이라고 전망했습니다.

세티 어소시에이츠의 매니징 파트너인 닐 세티는 주장했습니다 . 세티는 CME의 FedWatch 도구를 인용하며, 3월까지의 금리 인하는 여전히 5%로 불가능한 수준이지만, 6월까지의 금리 인하는 71%로 상승했다고 밝혔습니다(소비자물가지수 발표 직후인 수요일의 33%에서 크게 상승). 

FedWatch 도구에 따르면 2025년 금리 인하 가능성이 77%(기존 전망치 31% 대비)에 달하는 것으로 나타났습니다. 또한 금리 인하가 없을 것으로 예상되는 금리는 4%(기존 전망치 29% 대비)이며, 금리 인하 폭은 59bp(기존 전망치 28bp 대비)로 나타났습니다.

시장은 연준의 올해 두 차례 25bp 금리 인하를 예상하고 있습니다. 시카고상업거래소(CME)의 FedWatch 도구는 연준이 3월 19일 회의에서 금리를 425~450bp로 인하할 확률을 97.5%로 예측했습니다. 코베이시 레터(TKL)는 또한 지적했습니다 이 보고서는 10월 금리 인하 이후 2026년 12월까지는 추가 금리 인하가 없을 것이라고 강조했습니다. TKL은 최근 경제 지표 변화를 고려할 때 시장이 "향후 수년간 높은 금리를 유지할 것으로 예상하고 있다"고 주장했습니다.

"금리는 지난 15년 동안 비정상적으로 낮았고, 지난 2년 동안은 비정상적으로 높았습니다. 금리가 내려가고는 있지만, 최종적으로 안정될 수준은 2022년 이전보다 높을 것입니다."

-그렉 맥브라이드뱅크레이트의 최고재무분석가인

QI 리서치의 CEO 겸 최고 전략 책임자인 다니엘 디마티노 부스는 1월 1일, 2025년에 5회 이상의 금리 인하가 있을 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 그녀는 이는 "시장이 반영하는 것보다 많고, 현재 연준 관계자들이 예상하는 것보다도 많다"고 주장했습니다

하바스의 수석 이코노미스트인 토마스 톰슨은 미국의 4분기 GDP 성장률이 2.3%로 3분기의 3.1%보다 둔화되었다고 지적했습니다. 톰슨은 2025년까지 성장률이 2.3%로 둔화될 것으로 예상됨에 따라 연준이 금리 인상을 연기하고 높은 대출 비용을 유지할 가능성이 있다고 주장했습니다.

연준의 크리스토퍼 월러 총재는 소비자물가지수(CPI) 상승 추세가 낮아질 경우 2025년에 3~4차례 금리 인하가 가능하다고 밝혔습니다. CPI 상승률은 2.9%로 유지될 것으로 예상되었으나 한 달 만에 0.5% 급등하여 2023년 8월 이후 최대 상승폭을 기록했습니다. 이는 2023년 8월 이후 처음으로 0.5%를 돌파한 수치입니다. 근원 CPI 상승률 역시 3.1%로 하락할 것으로 예상되었으나 3.3%로 상승했습니다. 이러한 물가 상승률은 큰 폭으로 상승하며 6개월 만에 최고치를 경신했습니다.

TKL은 물가 상승이 시장에 영향을 미쳤다고 판단합니다

코베이시 레터는 발표했는데 2월 7일 미국 소비자들의 향후 12개월 물가상승률 기대치가 4.3%로 상승했다고

글로벌 자본 시장 논평에 따르면 인플레이션 데이터로 인해 10년 만기 국채 수익률이 4.60%를 다시 넘어섰으며, 이는 이달 초 최저치보다 20bp 높은 수치입니다. 논평은 이처럼 채권 시장의 급격한 상승은 인플레이션 데이터가 얼마나 과열되었는지를 보여준다고 덧붙였습니다.

TKL에 따르면 "궁극적인 변수는 관세가 인플레이션 상황에 미칠 영향"입니다. 데이터에 따르면 무역 전쟁이 시작된 이후 1년 인플레이션 기대치가 급등했습니다. 또한 보고서는 시장이 평균 관세율 20%를 예상할 수 있으며, 이는 30년 만에 최고치라고 덧붙였습니다.