El analista criptográfico Mark Deutscher reveló que las expectativas de reducción de tasas para 2025 han aumentado al más alto nivel este año. El pico se produjo cuando los mercados experimentaron un retroceso debido a preocupaciones de crecimiento.
Deutscher cree que el aumento en las expectativas de recorte de tasas podría ofrecer un contrapeso para respaldar los activos de riesgo de experimentar disminuciones fuertes. Los comentarios del analista sugieren una posible estabilización en el entorno comercial para los activos de riesgo, ya que los comerciantes pueden anticipar la política monetaria para mitigar los riesgos de desaceleración económica.
Las expectativas de corte de tarifas este año Spike al más alto nivel en 2025
📉 Los mercados son precios en dos recortes de tarifas de 25 puntos de base por parte de la Fed este año, con el primer proyectado para julio y el segundo para octubre. #fed #interestrates #markets #economy pic.twitter.com/aqixoqaosr
- ZFOREXGLOBAL (@ZFOREXGLOBAL) 27 de febrero de 2025
El analista financiero Miles Deutscher informó que las expectativas de los recortes de tarifas en 2025 habían alcanzado un pico nodent. Argumentó que el aumento en anticipación surgió de los retrocesos del mercado debido a preocupaciones de crecimiento. Deutscher también cree que los retrocesos del mercado podrían mitigar la disminución de los activos de riesgo como las criptomonedas.
Neil Sethi, socio gerente de Sethi Associates, argumentó que las probabilidades de corte de tasa de FOMC estaban experimentando la mayor cantidad de recortes este año. Sethi se refirió a la herramienta FedWatch de CME, que mostró que un recorte en marzo permaneció fuera de la mesa al 5%, pero uno en junio estaba al 71% (frente al 33% el miércoles después del IPC).
La herramienta Fedwatch también reveló que había posibilidades de dos recortes de tasas de 2025 al 77% (frente a 31%). También hay expectativas para No recortes hasta el 4% (frente al 29%) con 59 puntos básicos de los recortes con un precio (frente a 28).
Los mercados tienen precios en dos recortes de tarifas de 25 puntos de base por parte de la Fed este año. La herramienta FedWatch de la Bolsa Mercantil de Chicago mostró una probabilidad del 97.5% de que la Fed reduzca las tasas a 425 a 450 BPS el 19 de marzo en la reunión de la Fed. La carta de Kobeissi (TKL) también señaló que los mercados verán un recorte de tarifas este año en octubre de 2025. El comentario también destacó que después del recorte de octubre, el mercado no verá otro caso de tarifas hasta diciembre de 2026. TKL argumentó que el mercado "ve tasas más altas en los años en medio de los cambios de datos recientes".
“Las tasas fueron anormalmente bajas durante la mayor parte de 15 años, y han sido anormalmente altas para los dos últimos. Están bajando, pero donde se establecerán estará en un nivel más alto de lo que habíamos visto antes de 2022 ".
- Greg McBride , analista financiero jefe de Bankrate.
Danielle DiMartino Booth, CEO y estratega jefe de QI Research, mencionó el 1 de enero que esperaba cinco o más recortes de tarifas en 2025. Argumentó que era "más de lo que el mercado tiene fijación de precios y más de lo que los funcionarios de la Fed esperan en este momento".
El economista jefe de Havas, Thomas Thompson, señaló que el PIB de los Estados Unidos creció en un 2,3% en el cuarto trimestre, disminuyendo el 3.1% en el Q3. Thompson argumentó que la Fed puede retrasar la tasa de Cust y mantener los costos de los préstamos altos, ya que se esperaba que el crecimiento disminuyera al 2,3% en 2025.
Christopher Waller de Fed también dijo que los recortes de tarifas de 3 a 4 serían posibles en 2025 si las tendencias del IPC fueran más bajas. Se esperaba que la inflación del IPC permaneciera en 2.9%, pero aumentó en un 0,5% en un mes, el mayor aumento desde agosto de 2023. El aumento marcó el primer aumento de +0,5% en la inflación desde agosto de 2023. También se esperaba que la inflación del IPC central cayera a 3.1%, pero aumentó a 3.3%. Los números de inflación publicaron un gran salto y alcanzaron máximos de más de 6 meses.
TKL cree que el aumento de la inflación afectó a los mercados
La carta de Kobeissi publicada el 7 de febrero que las expectativas de inflación de 12 meses de los consumidores estadounidenses fueron de hasta el 4,3%, la más alta desde noviembre de 2023. Marcó un salto de 1.7 puntos porcentuales en los últimos 3 meses, el mayor aumento desde febrero de 2020.
El comentario global del mercado de capitales dijo que los datos de inflación devolvieron el rendimiento de la nota a 10 años por encima del 4.60%, que fue +20 puntos básicos por encima de los mínimos observados a principios del mes. El comentario agregó que un movimiento tan agudo más alto en el mercado de bonos enfatizó cuán caliente estaban los datos de inflación.
Según TKL, el "último comodín es lo que los aranceles harán a la situación de inflación". Los datos mostraron que las expectativas de inflación de un año se habían disparado desde que comenzó la guerra comercial. El comentario también agregó que los mercados podrían ver una tasa arancelaria promedio del 20%, la más alta en 30 años.
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