Las expectativas de recorte de tasas para 2025 se han disparado al nivel más alto este año

El analista de criptomonedas Mark Deutscher reveló que las expectativas de recortes de tasas para 2025 han alcanzado su nivel más alto este año. Este aumento se produjo cuando los mercados experimentaron una retracción debido a la preocupación por el crecimiento.

Deutscher considera que el aumento de las expectativas de recortes de tipos podría contrarrestar las fuertes caídas de los activos de riesgo. Las declaraciones del analista sugieren una posible estabilización del entorno de negociación de los activos de riesgo, ya que los operadores podrían anticipar una flexibilización de la política monetaria para mitigar los riesgos de desaceleración económica.

Las expectativas de recortes de tasas este año alcanzan su nivel más alto en 2025

📉Los mercados anticipan dos recortes de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal este año, el primero previsto para julio y el segundo para octubre.#fed #tasasdeinterés #mercados #economía pic.twitter.com/AqiXoQaosR

— zForexglobal (@zForexglobal) 27 de febrero de 2025

El analista financiero Miles Deutscher informó que las expectativas de recortes de tasas en 2025 habían alcanzado un máximo sindent. Argumentó que el aumento de la anticipación se debía a las caídas del mercado debido a la preocupación por el crecimiento. Deutscher también cree que estas caídas del mercado podrían mitigar la caída de activos de riesgo como las criptomonedas.

Neil Sethi, socio gerente de Sethi Associates, argumentó que las probabilidades de un recorte de tasas por parte del FOMC estaban experimentando los mayores recortes este año. Sethi se refirió a la herramienta FedWatch de CME, que mostraba que un recorte para marzo seguía descartado en el 5%, pero uno para junio se situaba en el 71% (frente al 33% del miércoles posterior al IPC). 

La herramienta FedWatch también reveló que la probabilidad de dos recortes de tasas en 2025 es del 77% (frente al 31%). También se espera que no haya recortes hasta el 4% (frente al 29%), con 59 puntos básicos de recortes descontados (frente a 28).

Los mercados anticipan dos recortes de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal este año. La herramienta FedWatch de la Bolsa Mercantil de Chicago mostró una probabilidad del 97,5% de que la Reserva Federal recorte las tasas a entre 425 y 450 puntos básicos el 19 de marzo en su reunión. La Carta de Kobeissi (TKL) también señaló que los mercados verán un recorte de tasas este año en octubre de 2025. El comentario también destacó que, después del recorte de octubre, el mercado no verá otro recorte de tasas hasta diciembre de 2026. TKL argumentó que el mercado "en la práctica prevé tasas más altas durante los próximos años debido a los recientes cambios en los datos".

Las tasas fueron anormalmente bajas durante casi 15 años, y anormalmente altas durante los dos últimos. Están bajando, pero se estabilizarán en un nivel superior al que habíamos visto antes de 2022

–Greg McBride, analista financiero jefe de Bankrate.

Danielle DiMartino Booth, directora ejecutiva y estratega principal de QI Research, mencionó el 1 de enero que esperaba cinco o más recortes de tasas en 2025. Argumentó que era "más de lo que el mercado está descontando y más de lo que los funcionarios de la Reserva Federal esperan en este momento"

El economista jefe de Havas, Thomas Thompson, señaló que el PIB estadounidense creció un 2,3 % en el cuarto trimestre, desacelerándose respecto al 3,1 % del tercer trimestre. Thompson argumentó que la Reserva Federal podría retrasar el ajuste de las tasas y mantener altos los costos de endeudamiento, ya que se espera que el crecimiento se desacelere al 2,3 % en 2025.

Christopher Waller, de la Reserva Federal, también afirmó que sería posible que se produjeran entre 3 y 4 recortes de tipos en 2025 si las tendencias del IPC fueran a la baja. Se esperaba que la inflación del IPC se mantuviera en el 2,9%, pero aumentó un 0,5% en un mes, el mayor incremento desde agosto de 2023. Este aumento marcó el primer incremento del 0,5% en la inflación desde agosto de 2023. También se esperaba que la inflación subyacente del IPC cayera al 3,1%, pero en cambio aumentó al 3,3%. Las cifras de inflación registraron un fuerte aumento y alcanzaron máximos en más de seis meses.

TKL cree que el aumento de la inflación afectó a los mercados

The Kobeissi Letter publicó que las expectativas de inflación a 12 meses de los consumidores estadounidenses habían aumentado al 4,3%, el nivel más alto desde noviembre de 2023. Esto representa un incremento de 1,7 puntos porcentuales en los últimos 3 meses, el mayor repunte desde febrero de 2020.

El análisis del mercado global de capitales indicó que los datos de inflación situaron el rendimiento de los bonos a 10 años por encima del 4,60%, lo que representa una diferencia de 20 puntos básicos con respecto a los mínimos de principios de mes. El análisis añadió que este brusco aumento en el mercado de bonos resaltó la fortaleza de los datos de inflación.

Según TKL, el factor decisivo es el impacto de los aranceles en la inflación. Los datos mostraron que las expectativas de inflación a un año se habían disparado desde el inicio de la guerra comercial. El artículo también añadió que los mercados podrían registrar una tasa arancelaria promedio del 20%, la más alta en 30 años.