As expectativas de corte nas taxas de juros para 2025 atingiram o nível mais alto deste ano

O analista de criptomoedas Mark Deutscher revelou que as expectativas de cortes nas taxas de juros para 2025 atingiram o nível mais alto deste ano. O aumento ocorreu em meio a uma retração dos mercados devido a preocupações com o crescimento.

Deutscher acredita que o aumento nas expectativas de cortes nas taxas de juros pode oferecer algum contrapeso, protegendo os ativos de risco de quedas acentuadas. As observações do analista sugerem uma possível estabilização no ambiente de negociação para ativos de risco, uma vez que os investidores podem antecipar uma flexibilização da política monetária para mitigar os riscos de desaceleração econômica.

As expectativas de corte de juros este ano atingem o nível mais alto em 2025

📉Os mercados estão precificando dois cortes de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Fed este ano, com o primeiro projetado para julho e o segundo para outubro.#fed #taxasdejuros #mercados #economia pic.twitter.com/AqiXoQaosR

— zForexglobal (@zForexglobal) 27 de fevereiro de 2025

O analista financeiro Miles Deutscher relatou que as expectativas de cortes nas taxas de juros em 2025 atingiram um picodentprecedentes. Ele argumentou que o aumento na expectativa decorreu de retrações do mercado devido a preocupações com o crescimento. Deutscher também acredita que as retrações do mercado podem potencialmente mitigar a queda de ativos de risco como as criptomoedas.

Neil Sethi, sócio-gerente da Sethi Associates, argumentou que as probabilidades de corte de juros do FOMC estavam sofrendo os maiores cortes deste ano. Sethi se referiu à ferramenta FedWatch da CME, que mostrou que um corte até março permanecia fora de questão em 5%, mas um corte até junho estava em 71% (acima dos 33% da quarta-feira após o IPC). 

A ferramenta FedWatch também revelou que há probabilidade de dois cortes de juros em 2025, de 77% (contra 31%). Há também expectativas de que não haja cortes, chegando a 4% (contra 29%), com uma projeção de cortes de 59 pontos-base (contra 28).

Os mercados estão precificando dois cortes de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Fed este ano. A ferramenta FedWatch da Bolsa Mercantil de Chicago mostrou uma probabilidade de 97,5% de que o Fed reduza as taxas para entre 425 e 450 pontos-base em 19 de março, durante a reunião do Fed. O Kobeissi Letter (TKL) também observou que os mercados verão um corte na taxa de juros este ano, em outubro de 2025. O comentário também destacou que, após o corte de outubro, o mercado não verá outro caso de alteração da taxa até dezembro de 2026. O TKL argumentou que o mercado "efetivamente prevê taxas de juros mais altas nos próximos anos, em meio às recentes mudanças nos dados econômicos".

“As taxas estiveram anormalmente baixas durante a maior parte dos últimos 15 anos e anormalmente altas nos últimos dois. Estão a baixar, mas o patamar em que se estabilizarão será superior ao que vimos antes de 2022.”

–Greg McBride, Analista Financeiro Chefe do Bankrate.

Danielle DiMartino Booth, CEO e Estrategista-Chefe da QI Research, mencionou em 1º de janeiro que esperava cinco ou mais cortes nas taxas de juros em 2025. Ela argumentou que isso era "mais do que o mercado está precificando e mais do que as autoridades do Fed estão esperando neste momento"

O economista-chefe da Havas, Thomas Thompson, observou que o PIB dos EUA cresceu 2,3% no quarto trimestre, desacelerando em relação aos 3,1% do terceiro trimestre. Thompson argumentou que o Fed pode adiar o aumento das taxas de juros e manter os custos de empréstimo elevados, já que a expectativa é de que o crescimento desacelere para 2,3% em 2025.

Christopher Waller, do Fed, também afirmou que de três a quatro cortes nas taxas de juros seriam possíveis em 2025, caso a tendência do IPC (Índice de Preços ao Consumidor) fosse de queda. A expectativa era de que a inflação medida pelo IPC permanecesse em 2,9%, mas houve um aumento de 0,5% em um mês, o maior desde agosto de 2023. Essa alta representou o primeiro aumento de 0,5% na inflação desde agosto de 2023. A expectativa era de que a inflação subjacente do IPC caísse para 3,1%, mas, em vez disso, subiu para 3,3%. Os números da inflação registraram um grande salto e atingiram as maiores cotações em mais de seis meses.

A TKL acredita que o aumento da inflação afetou os mercados

Kobeissi Letter, publicação de 7 de fevereiro, informou que as expectativas de inflação dos consumidores americanos para os próximos 12 meses subiram para 4,3%, o maior nível desde novembro de 2023. Isso representa um aumento de 1,7 ponto percentual nos últimos três meses, o maior desde fevereiro de 2020.

O comentário sobre o mercado de capitais global afirmou que os dados de inflação elevaram o rendimento dos títulos de 10 anos acima de 4,60%, o que representa um aumento de 20 pontos-base em relação às mínimas observadas no início do mês. O comentário acrescentou que essa forte alta no mercado de títulos enfatizou o quão elevados foram os dados de inflação.

Segundo a TKL, a “grande incógnita é o impacto das tarifas sobre a inflação”. Os dados mostraram que as expectativas de inflação para o próximo ano dispararam desde o início da guerra comercial. O relatório acrescentou ainda que os mercados podem presenciar uma taxa média de tarifas de 20%, a mais alta em 30 anos.