As expectativas de corte de taxa para 2025 dispararam para o nível mais alto deste ano

O analista de cripto Mark Deutscher revelou que as expectativas de corte de taxa para 2025 aumentaram para o nível mais alto deste ano. O pico ocorreu à medida que os mercados experimentaram uma retração devido a preocupações com o crescimento.

Deutscher acredita que o aumento nas expectativas de corte de taxa poderia oferecer algum contrapeso para apoiar os ativos de risco de sofrer quedas acentuadas. Os comentários do analista sugerem uma possível estabilização no ambiente de negociação para ativos de risco, pois os traders podem antecipar um afrouxamento da política monetária para mitigar os riscos de desaceleração econômica.

As expectativas de corte de taxa este ano disparam para o nível mais alto em 2025

📉Os mercados estão precificando dois cortes de taxa de 25 pontos base pelo Fed este ano, com o primeiro projetado para julho e o segundo para outubro.#fed #interestrates #markets #economy pic.twitter.com/AqiXoQaosR

— zForexglobal (@zForexglobal) fevereiro 27, 2025

O analista financeiro Miles Deutscher relatou que as expectativas de cortes de taxa em 2025 atingiram um pico sem precedentes. Ele argumentou que o surto de antecipação decorreu de retrações do mercado devido a preocupações com o crescimento. Deutscher também acredita que as retrações do mercado poderiam potencialmente mitigar a queda de ativos de risco como criptomoedas.

Neil Sethi, sócio gerente da Sethi Associates, argumentou que as probabilidades de corte de taxa do FOMC estavam experimentando os maiores cortes deste ano. Sethi referiu-se à ferramenta FedWatch da CME, que mostrou que um corte até março permaneceu fora de cogitação em 5%, mas um até junho estava em 71% (subindo de 33% na quarta-feira após o IPC). 

A ferramenta FedWatch também revelou que havia chances de dois cortes de taxa em 2025 em 77% (vs 31%). Também há expectativas de nenhum corte até 4% (vs 29%) com 59 pontos base de cortes precificados (vs 28).

Os mercados estão precificando dois cortes de taxa de 25 pontos base pelo Fed este ano. A ferramenta FedWatch da Chicago Mercantile Exchange mostrou uma probabilidade de 97,5% de que o Fed cortará as taxas para 425 a 450 pontos base em 19 de março na reunião do Fed. A Kobeissi Letter (TKL) também observou que os mercados verão um corte de taxa este ano em outubro de 2025. O comentário também destacou que, após o corte de outubro, o mercado não verá outro corte de taxa até dezembro de 2026. A TKL argumentou que o mercado “efetivamente vê taxas mais altas nos próximos anos em meio às recentes mudanças nos dados.”

“As taxas estavam anormalmente baixas pela maior parte dos últimos 15 anos, e têm estado anormalmente altas nos últimos dois. Elas estão caindo, mas onde elas se estabilizarão será em um nível mais alto do que o que vimos antes de 2022.”

–Greg McBride, Analista Financeiro Chefe da Bankrate.

Danielle DiMartino Booth, CEO e Estrategista Chefe da QI Research, mencionou em 1º de janeiro que esperava cinco ou mais cortes de taxa em 2025. Ela argumentou que era “mais do que o mercado está precificando e mais do que os funcionários do Fed estão esperando agora.”

O Economista Chefe da Havas, Thomas Thompson, observou que o PIB dos EUA cresceu 2,3% no Q4, desacelerando em relação aos 3,1% do Q3. Thompson argumentou que o Fed pode adiar o corte de taxa e manter os custos de empréstimo altos, pois o crescimento era esperado para desacelerar para 2,3% em 2025.

O Fed’s Christopher Waller também disse que 3 a 4 cortes de taxa seriam possíveis em 2025 se as tendências do IPC fossem menores. A inflação do IPC era esperada para permanecer em 2,9%, mas disparou 0,5% em um mês, o maior aumento desde agosto de 2023. O aumento marcou o primeiro aumento de +0,5% na inflação desde agosto de 2023. A inflação do IPC básico também era esperada para cair para 3,1%, mas aumentou para 3,3%. Os números da inflação registraram um grande salto e atingiram máximas de 6+ meses.

A TKL acredita que a inflação crescente afetou os mercados

O Kobeissi Letter publicou em 7 de fevereiro que as expectativas de inflação dos consumidores dos EUA em 12 meses subiram para 4,3%, o mais alto desde novembro de 2023. Isso marcou um salto de 1,7 pontos percentuais nos últimos 3 meses, o maior surto desde fevereiro de 2020.

O comentário do mercado de capitais global disse que os dados de inflação colocaram o rendimento da nota de 10 anos de volta acima de 4,60%, que era +20 pontos base acima dos mínimos vistos no início do mês. O comentário acrescentou que tal movimento acentuado para cima no mercado de títulos enfatizou o quão quente foram os dados de inflação.

De acordo com a TKL, a “wildcard final é o que as tarifas farão com a situação da inflação.” Os dados mostraram que as expectativas de inflação em um ano dispararam desde o início da guerra comercial. O comentário também acrescentou que os mercados poderiam ver uma taxa média de tarifa de 20%, a mais alta em 30 anos.