L'analyste de Crypto Mark Deutscher a révélé que les attentes de baisse des taux pour 2025 avaient atteint le plus haut niveau cette année. Le pic est venu alors que les marchés ont connu un recul en raison de problèmes de croissance.
Deutscher believes that the increase in rate cut expectations could offer some counterbalance to support risk assets from experiencing sharp declines. Les remarques de l'analyste suggèrent une stabilisation possible de l'environnement commercial contre les actifs des risques, car les commerçants peuvent anticiper l'assouplissement de la politique monétaire pour atténuer les risques de ralentissement économique.
Les attentes de baisse des taux cette année augmentent au plus haut niveau en 2025
📉Markets sont des prix dans deux baisses de tarifs de 25 points par la Fed cette année, la première prévue pour juillet et la seconde pour octobre. #fed #Interestrates #markets #Economy pic.twitter.com/aqixoqaosr
- ZforexGlobal (@zforexglobal) 27 février 2025
Financial analyst Miles Deutscher reported that expectations for rate cuts in 2025 had reached an unprecedented peak. Il a fait valoir que la forte augmentation provenait des retraits du marché en raison de problèmes de croissance. Deutscher estime également que les retraits du marché pourraient potentiellement atténuer le déclin des actifs de risque comme les crypto-monnaies.
Neil Sethi, managing partner at Sethi Associates, argued that FOMC rate cut probabilities were experiencing the most cuts this year. Sethi a fait référence à l'outil Fedwatch de CME, qui a montré qu'une réduction en mars est restée hors du tableau à 5%, mais une d'ici juin était à 71% (contre 33% le mercredi après l'IPC).
L'outil FedWatch a également révélé qu'il y avait des chances de deux baisses de taux de 2025 à 77% (vs 31%). Il y a également des attentes pour aucune baisse à 4% (vs 29%) avec 59 points de base de réduction au prix (vs 28).
Les marchés sont des prix dans deux baisses de tarifs de 25 points par la Fed cette année. L'outil Fedwatch de Chicago Mercantile Exchange a montré une probabilité de 97,5% que la Fed réduit les taux à 425 à 450 points de base le 19 mars lors de la réunion de la Fed. The Kobeissi Letter (TKL) also noted that the markets will see one rate cut this year in October 2025. The commentary also highlighted that after the October cut, the market will not see another rate case until December 2026. TKL argued that the market “effectively sees higher rates for years to come amid the recent data shifts.”
«Les taux ont été anormalement bas pendant une meilleure partie de 15 ans, et ils ont été anormalement élevés depuis deux. Ils descendent, mais là où ils s'établiront seront à un niveau plus élevé que ce que nous avions vu avant 2022. »
- Greg McBride , analyste financier en chef de Bankrate.
Danielle DiMartino Booth, PDG et stratège en chef de QI Research, a mentionné le 1er janvier qu'elle s'attendait à cinq baisses de taux ou plus en 2025. Elle a fait valoir que c'était «plus que ce que le marché est en train de tariser et plus que ce que les responsables de la Fed attendent en ce moment».
L'économiste en chef de Havas, Thomas Thompson, a noté que le PIB américain avait augmenté de 2,3% au quatrième trimestre, ralentissant de 3,1% au troisième trimestre. Thompson a fait valoir que la Fed peut retarder le détention des taux et maintenir les coûts d'emprunt élevé, la croissance devrait ralentir à 2,3% en 2025.
Christopher Waller de Fed a également déclaré que des réductions de 3 à 4 taux seraient possibles en 2025 si les tendances de l'IPC étaient plus faibles. L'inflation de l'IPC devrait rester à 2,9% mais a bondi de 0,5% en un mois, la plus forte augmentation depuis août 2023. Les numéros d'inflation ont affiché un grand saut et ont atteint des sommets de plus de 6 mois.
TKL pense que l'augmentation de l'inflation a affecté les marchés
La lettre de Kobeissi a publié le 7 février que les attentes d'inflation de 12 mois des consommateurs américaines étaient jusqu'à 4,3%, la plus élevée depuis novembre 2023. Il a marqué un bond de 1,7 point de pourcentage au cours des 3 derniers mois, la plus grande poussée depuis février 2020.
Le commentaire du marché du capital mondial a indiqué que les données d'inflation redonnent le rendement des billets à 10 ans au-dessus de 4,60%, ce qui était de +20 points de base au-dessus des bas observés au début du mois. Le commentaire a ajouté qu'une décision aussi nette plus élevée sur le marché obligataire a souligné à quel point les données d'inflation étaient chaudes.
Selon TKL, le «joker ultime est ce que les tarifs feront à la situation de l'inflation». Les données ont montré que les attentes d'inflation d'un an avaient monté en flèche depuis le début de la guerre commerciale. Le commentaire a également ajouté que les marchés pourraient voir un taux de tarif moyen de 20%, le plus élevé en 30 ans.
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