L'analista di criptovaluta Mark Deutscher ha rivelato che le aspettative di taglio del tasso per il 2025 sono salite al livello più alto quest'anno. Il picco è arrivato quando i mercati hanno sperimentato un pullback a causa di problemi di crescita.
Deutscher ritiene che l'aumento delle aspettative di taglio dei tassi potrebbe offrire un po 'di contrappeso per sostenere le attività di rischio dall'esperienza di taglienti calo. Le osservazioni dell'analista suggeriscono una possibile stabilizzazione nell'ambiente di trading per le attività a rischio, poiché gli operatori possono anticipare la politica monetaria per mitigare i rischi di rallentamento economico.
Tasso tagliare le aspettative quest'anno Spike al livello più alto nel 2025
📉Markets stanno prendendo prezzi in due tagli ai tassi di 25 basi da parte della Fed quest'anno, con i primi previsti per luglio e il secondo per ottobre. #fed #interrestrates #markets #economy pic.twitter.com/aqixoqaosr
- ZforexGlobal (@zforexGlobal) 27 febbraio 2025
L'analista finanziario Miles Deutscher ha riferito che le aspettative per i tagli ai tassi nel 2025 avevano raggiunto un picco nondent. Ha sostenuto che l'ondata in anticipo derivava da pullback di mercato a causa di problemi di crescita. Deutscher ritiene inoltre che i pullback di mercato potrebbero potenzialmente mitigare il declino delle attività di rischio come le criptovalute.
Neil Sethi, amministratore delegato di Sethi Associates, ha sostenuto che le probabilità di taglio del tasso FOMC stavano vivendo il maggior numero di tagli quest'anno. Sethi ha fatto riferimento allo strumento Fedwatch di CME, che ha dimostrato che un taglio di marzo è rimasto fuori dal tavolo al 5%, ma uno entro giugno era al 71% (rispetto al 33% del mercoledì dopo CPI).
Lo strumento Fedwatch ha anche rivelato che c'erano possibilità di due tagli ai tassi del 2025 al 77% (vs 31%). Ci sono anche aspettative per nessun taglio fino al 4% (vs 29%) con 59 punti base di tagli al prezzo (vs 28).
I mercati stanno valutando due tagli ai tassi di 25 basi da parte della Fed quest'anno. Lo strumento Fedwatch di Chicago Mercantile Exchange ha mostrato una probabilità del 97,5% che la Fed taglierà i tassi a 425 a 450 bps il 19 marzo durante la riunione della Fed. La lettera di Kobeissi (TKL) ha anche osservato che i mercati vedranno un taglio di un tasso quest'anno nell'ottobre 2025. Il commento ha anche messo in evidenza che dopo il taglio di ottobre, il mercato non vedrà un altro caso di tasso fino a dicembre 2026. TKL ha sostenuto che il mercato "vede efficacemente tassi più elevati per anni a venire in mezzo ai recenti turni di dati".
“I tassi erano anormalmente bassi per la parte migliore di 15 anni e sono stati anormalmente alti per gli ultimi due. Stanno scendendo, ma dove si sistemeranno sarà a un livello superiore a quello che avevamo visto prima del 2022. "
- Greg McBride , capo analista finanziario di Bankrate.
Danielle DiMartino Booth, CEO e capo stratega di Qi Research, ha menzionato il 1 ° gennaio che si aspettava cinque o più tagli ai tassi nel 2025. Ha sostenuto che si trattava di "più di ciò che il mercato sta prendendo e più di quello che si aspettavano i funzionari della Fed in questo momento".
Il capo economista di Havas, Thomas Thompson, ha osservato che il PIL degli Stati Uniti è cresciuto del 2,3% nel quarto trimestre, rallentando dal 3,1% nel terzo trimestre. Thompson ha sostenuto che la Fed potrebbe ritardare il tasso di Cust e mantenere i costi di prestito elevati poiché la crescita avrebbe dovuto rallentare al 2,3% nel 2025.
Christopher Waller di Fed ha anche affermato che nel 2025 sarebbero possibili tagli a 3 a 4 se le tendenze dell'IPC fossero più basse. Si prevede che l'inflazione di CPI rimanesse al 2,9% ma aumentata dello 0,5% in un mese, il più grande aumento dall'agosto 2023. L'aumento ha segnato il primo aumento di +0,5% dell'inflazione dall'agosto 2023. Si prevede anche che l'inflazione del CPI core diminuiva al 3,1% ma invece è aumentato al 3,3%. I numeri di inflazione hanno registrato un grande salto e ha colpito i massimi di 6+ mesi.
TKL ritiene che l'aumento dell'inflazione abbia influenzato i mercati
La lettera di Kobeissi ha pubblicato il 7 febbraio che le aspettative di inflazione di 12 mesi dei consumatori statunitensi erano fino al 4,3%, le più alte dal novembre 2023. Ha segnato un salto di 1,7 percentuale negli ultimi 3 mesi, il più grande aumento dal febbraio 2020.
Il commento del mercato del capitale globale ha affermato che i dati di inflazione hanno restituito il rendimento delle note a 10 anni al di sopra del 4,60%, che era +20 punti base al di sopra dei minimi osservati all'inizio del mese. Il commento ha aggiunto che una mossa così acuta più alta nel mercato obbligazionario ha sottolineato quanto fossero caldi i dati di inflazione.
Secondo TKL, "Ultimate Wildcard è ciò che le tariffe faranno alla situazione dell'inflazione". I dati hanno mostrato che le aspettative di inflazione di un anno erano salite alle stelle dall'inizio della guerra commerciale. Il commento ha anche aggiunto che i mercati potevano vedere un tasso tariffario medio del 20%, il più alto in 30 anni.
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