- Новые стейблкоины обеспечили приток $40 млрд в крипто-рынок с начала 2024 года.
- Некоторые монеты выводятся из обращения при сокращении предложения, освобождая ниши для новых стейблкоинов.
- Минтинг стейблкоинов и приток средств компенсируют разблокировку токенов, снижая опасения по поводу недостаточной ликвидности.
В 2024 году новые стейблкоины выпускались непрерывно, добавляя ликвидность и меняя рынок. За год объем выпущенных стейблкоинов эквивалентен $40 млрд, которые поступают на централизованные биржи, в DeFi, протоколы доходности и другие инвестиции.
Стейблкоины становятся ключевым продуктом для передачи ценности, создания пулов ликвидности и средством криптоплатежей. В ранние дни криптовалюты часто использовались напрямую для оплаты из-за их относительно стабильной цены. В условиях спекуляций и волатильности стейблкоины выходят на первый план как более предсказуемое средство сбережения ценности.
Недавние данные отслеживания стейблкоинов также показывают, что отток ликвидности 2022 года был почти полностью восстановлен. Расширение предложения ускорилось в 2024 году, с более крутым ростом в прошлом месяце. Приток стейблкоинов обычно считается бычьим фактором, потенциально выводящим рынок из бокового движения.
MINTED: ~$40 млрд новых стейблкоинов с января 2024 г. pic.twitter.com/FXQQcUp5dq
— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) августа 27, 2024
Большинство новых выпущенных токенов номинированы в долларах США, хотя может быть небольшая разница в долларовой стоимости из-за токенов, привязанных к другим валютам.
Согласно некоторым графикам, бычий рынок 2021-2022 годов завершился с объемом более $187B в стейблкоинах. Новая эмиссия токенов также компенсирует сокращение предложения Binance USD (BUSD), так как биржа перешла на USDC. Кроме того, предложение DAI сократилось более чем на 3 млрд токенов за последние два года.
Другие токены занимают освободившиеся ниши, увеличивая эмиссию на Celo блокчейне. Экосистема Celo не получила значительного притоки стейблкоинов из Ethereum и пытается создать собственную ликвидность.
В конце августа FDUSD также расширил свое предложение. Относительно новый стейблкоин теперь находится в кошельках, помеченных как принадлежащие Binance, и может скоро выйти на рынок как новый источник ликвидности. Устаревшие стейблкоины, такие как Gemini Dollar и Binance USD, теперь составляют менее 1% от общего предложения стейблкоинов.
Приток стейблкоинов компенсирует разблокировку токенов
Приток стейблкоинов компенсирует часть распродаж на рынке и может даже нейтрализовать эффект разблокировки токенов. Стоимость притока стейблкоинов в августе превысила недавно выпущенные токены из казначейств и распределений для команд. Разблокировки рассматривались как один из способов извлечения ликвидности из рынка, но в августе могла наблюдаться избыточная ликвидность, преследующая другие активы.
Другим источником оттока являются мем-токены, хотя они в основном ограничены экосистемой Solana. Мем-токены также часто обваливаются и исчезают, не требуя накопления стейблкоинов или создания казначейств. Этот фактор оставит свободные стейблкоины для последнего квартала 2024 года.
Рост стейблкоинов также связан с расширением токенизированных казначейских облигаций США. Некоторые казначейские облигации обеспечивают стейблкоины, а часть ликвидности инвестируется в токен BUIDL как безопасное средство сбережения ценности.
Стейблкоины также обслуживают разные профили, от транзакций размером с кита до микроплатежей. В случае блокчейна Base без токенов использование USDC свидетельствует о вовлечении розничных инвесторов и даже микро транзакции.
Стоимость переводов стейблкоинов выросла в прошлом квартале, в то время как количество активных кошельков немного сократилось. Также существует неравенство в использовании стейблкоинов в разных сетях, где USDT на базе TRON часто используется для крупных платежей.
Количество активных кошельков и владельцев варьируется в зависимости от типа стейблкоина. Tether (USDT) все еще является лидером с более чем 57,3 млн держателей и значительно меньшим количеством пользователей для всех остальных типов стейблкоинов, включая USDC.
Дополнительный рост обеспечивается нишевыми стейблкоинами, ориентированными на одну экосистему. GHO от Aave был одним из быстро растущих токенов в августе, так как он нацелен на предложение в 175 млн в ближайшие несколько месяцев. GHO вырос почти на 20% в августе. PYSD также увеличил свое предложение на 31,5% за последний месяц.
USDe от Ethena упал ниже 3 млрд токенов, так как протокол сократил свое воздействие на риски. Стейблкоины с криптообеспечением обычно безопасны во время бычьего рынка, но могут пострадать во время падения рынка. Снижение цен на ETH вызвало более консервативный подход к выпуску нового USDe, избегая заражения других протоколов и пулов DeFi.
Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь с нами, подписавшись на нашу рассылку.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Христина Василева
Христина Василева специализируется на новостях из сферы DeFi, бизнеса и экономики. Она получила степень магистра философии в Софийском университете после четырехлетнего обучения по специальности «Бизнес-администрирование, журналистика и массовые коммуникации». Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая вопросы сырьевых товаров и корпоративных финансовых результатов. В настоящее время Христина является внештатным автором новостей в Cryptopolitan.
