Новые стейблкоины, выпущенные с 2024 года по настоящее время, преодолели барьер в 40 миллиардов долларов

В 2024 году непрерывно выпускались новые стейблкоины, что привело к увеличению ликвидности и изменению структуры рынка. С начала года объем предложения стейблкоинов увеличился на сумму, эквивалентную 40 миллиардам долларов, и поступил в централизованные биржи, DeFi, протоколы доходности и другие инвестиционные инструменты. 

Стейблкоины становятся ключевым продуктом для передачи ценности, создания пулов ликвидности и в качестве средства криптовалютных платежей. На заре криптовалют монеты и токены часто использовались для прямых платежей из-за их относительно стабильной цены. В условиях спекуляций и волатильности стейблкоины выходят на первый план как более предсказуемое средство сохранения стоимости. 

Последние данные tracстейблкоинам также показывают, что отток ликвидности с 2022 года практически полностью компенсирован. Расширение предложения ускорилось в 2024 году, при этом темпы роста в прошлом месяце оказались еще выше. Приток стейблкоинов обычно считается бычьим фактором, потенциально выводящим рынок из бокового тренда.

С января 2024 года выпущено новых стейблкоинов на сумму около 40 миллиардов долларов. pic.twitter.com/FXQQcUp5dq

— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) 27 августа 2024 г.

Большинство вновь выпущенных токенов номинированы в долларах США, хотя может наблюдаться небольшая разница в долларовом эквиваленте из-за того, что токены tracв других валютах. 

Согласно некоторым графикам, бычий рынок 2021-2022 годов завершился с объемом стейблкоинов более 187 миллиардов долларов . Новая эмиссия токенов также призвана компенсировать сокращение предложения Binance USD (BUSD) после перехода биржи на USDC. Кроме того, предложение DAI сократилось более чем на 3 миллиарда токенов за последние два года. 

Другие токены занимают свободные ниши, увеличивая объемы выпуска токенов на Celo . Экосистема Celo не получила значительного притока стейблкоинов из Ethereum и пытается создать собственную ликвидность.

В конце августа FDUSD также увеличил свое предложение. Этот относительно новый стейблкоин сейчас находится в кошельках, помеченных как принадлежащие Binance , и вскоре может выйти на рынок в качестве нового источника ликвидности. На долю таких традиционных стейблкоинов, как Gemini Dollar и Binance USD, сейчас приходится менее 1% от общего предложения стейблкоинов.

Приток стейблкоинов компенсирует разблокировку токенов

Приток стейблкоинов частично компенсировал рыночные распродажи и может даже нейтрализовать эффект разблокировки токенов. В августе объем притока стейблкоинов превысил объем вновь выпущенных токенов из казначейств и командных распределений. Разблокировка рассматривалась как один из способов извлеченияtracс рынка, но в августе может наблюдаться избыток ликвидности, направленный на другие активы. 

Другой источник оттока средств — это мем-токены, хотя они в основном ограничены экосистемой Solana . Мем-токены также часто обваливаются и исчезают, и нет необходимости накапливать стейблкоины или создавать казначейства. Этот фактор еще больше увеличит количество свободных стейблкоинов в последнем квартале 2024 года.

Рост стейблкоинов также связан с расширением использования токенизированных казначейских облигаций США. Часть этих облигаций обеспечивает стейблкоины, а часть ликвидности инвестируется в токен BUIDL как надежное средство сохранения стоимости. 

Стейблкоины также используются для различных целей, от крупных переводов до микроплатежей. В случае с блокчейном Base, не содержащим токенов, использование USDC демонстрирует признаки активности розничных пользователей и даже микротранзакций. 

В прошлом квартале объем переводов в стейблкоинах увеличился, в то время как количество активных кошельков немного уменьшилось. Также наблюдается разница в использовании стейблкоинов в разных сетях, где USDT на основе TRONчасто используется для крупных платежей. 

Количество активных кошельков и владельцев варьируется в зависимости от типа стейблкоина. Tether (USDT) по-прежнему лидирует с более чем 57,3 млн зарегистрированных держателей и значительно меньшим числом пользователей по сравнению со всеми другими типами стейблкоинов, включая USDC.

Дополнительный рост обеспечивают нишевые стейблкоины, ориентированные на одну экосистему. GHO от Aaveбыл одним из наиболее агрессивно растущих токенов в августе, поскольку в ближайшие несколько месяцев его объем достигнет 175 миллионов. GHO вырос почти на 20% в августе. PYSD также увеличил свой объем на 31,5% за последний месяц. 

Объем токенов Ethena USDe упал ниже 3 миллиардов, поскольку протокол снизил уровень риска. Стейблкоины с криптовалютным обеспечением, как правило, безопасны во время бычьего рынка, но могут пострадать во время спада. Падение цен на ETH привело к более консервативному подходу к выпуску новых USDe, избегая при этом распространения кризиса на другие протоколы и DeFi пулы.