Nuevas stablecoins emitidas en 2024 hasta la fecha superan la barrera de $40B

Se emitieron nuevas stablecoins continuamente en 2024, añadiendo liquidez y remodelando el mercado. En términos acumulados desde el inicio del año, el suministro de stablecoins añadidas equivale a $40 mil millones, fluyendo hacia exchanges centralizados, DeFi, protocolos de rendimiento y otras inversiones. 

Las stablecoins se están convirtiendo en un producto clave para transferir valor, construir pools de liquidez y como medio de pago cripto. En los primeros días de las criptomonedas, las monedas y tokens a menudo se usaban directamente para pagar, debido a su precio relativamente estancado. Con la especulación y la volatilidad, las stablecoins están saliendo a la luz como una reserva de valor más predecible. 

Los datos recientes que rastrean las stablecoins también revelan que los flujos de salida de liquidez de 2022 se han reparado casi por completo. La expansión del suministro se aceleró en 2024, con una tasa de crecimiento más pronunciada en el último mes. La entrada de stablecoins se considera generalmente un factor alcista, potencialmente sacando al mercado de su deriva lateral.

MINTED: ~$40 mil millones en nuevos stablecoins desde enero de 2024. pic.twitter.com/FXQQcUp5dq

— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) agosto 27, 2024

La mayoría de los nuevos tokens emitidos están denominados en USD, aunque puede haber una ligera diferencia en el valor en dólares debido a tokens que rastrean otras monedas. 

Según algunos gráficos, el mercado alcista de 2021-2022 terminó con más de $187B en stablecoins. La nueva emisión de tokens también tiene la tarea de compensar la reducción del suministro de Binance USD (BUSD) a medida que el exchange cambió a USDC. Además, DAI redujo su suministro en más de 3 mil millones de tokens en los últimos dos años. 

Otros tokens están ocupando los nichos libres, con un aumento en la emisión de tokens en la Celo blockchain. El ecosistema de Celo no ha recibido entradas significativo de stablecoins de Ethereum y ha intentado construir liquidez nativa.

A finales de agosto, FDUSD también expandió su suministro. La stablecoin relativamente nueva ahora está inactiva en billeteras etiquetadas como pertenecientes a Binance y podría entrar en el mercado pronto como una nueva fuente de liquidez. Stablecoins Legacy como Gemini Dollar y Binance USD ahora representan menos del 1% del suministro de stablecoins.

Las entradas de stablecoins compensan los desbloqueos de tokens

Las entradas de stablecoins compensan algunas de las ventas del mercado e incluso pueden neutralizar el efecto de los desbloqueos de tokens. El valor de las entradas de stablecoins en agosto superó el recién liberado tokens de tesorerías y asignaciones del equipo. Los desbloqueos se vieron como una de las formas de extraer liquidez del mercado, pero en agosto, puede haber exceso de liquidez persiguiendo otros activos. 

La otra fuente de salidas son los tokens meme, aunque están principalmente limitados al ecosistema de Solana. Los tokens meme también suelen caer y desaparecer, sin necesidad de acumular stablecoins o construir tesorerías. Este factor dejará aún más stablecoins libres para el último trimestre de 2024.

El crecimiento de las stablecoins también está vinculado a la expansión en los Tesoros de EE. UU. tokenizados. Algunos de los tesoros respaldan stablecoins y algo de liquidez se invierte en el token BUIDL como una reserva de valor segura. 

Las stablecoins también sirven a diferentes perfiles, con transacciones que van desde transferencias de tamaño ballena hasta micro pagos. En el caso de la blockchain Base sin tokens, el uso de USDC muestra evidencia de participación minorista e incluso micro transacciones. 

Las transferencias de valor de stablecoins aumentaron en el último trimestre, mientras que el número de billeteras activas disminuyó ligeramente. También hay una disparidad en el uso de stablecoins en diferentes redes, donde el USDT basado en TRON se usa a menudo para pagos más grandes. 

El número de billeteras activas y propietarios varía según el tipo de stablecoin. Tether (USDT) sigue siendo líder con más de 57,3M reportados titulares y un número de usuarios mucho más pequeño para todos los demás tipos de stablecoins, incluido USDC.

El crecimiento adicional proviene de stablecoins de nicho con enfoque en un solo ecosistema. GHO de Aave fue uno de los tokens de crecimiento agresivo en agosto, ya que apunta a un suministro de 175M en los próximos meses. GHO creció casi un 20% en agosto. PYSD también añadió un 31,5% a su suministro en el último mes. 

USDe de Ethena cayó por debajo de 3 mil millones de tokens, ya que el protocolo redujo su exposición al riesgo. Las stablecoins con colateral cripto son generalmente seguras durante un mercado alcista pero pueden sufrir durante una caída del mercado. La caída en los precios de ETH causó un enfoque más conservador para emitir nuevo USDe, evitando la contagio a otros protocolos y pools de DeFi.