Les nouvelles stablecoins émises en 2024 jusqu'à présent dépassent la barre des 40 milliards de dollars

De nouvelles stablecoins ont été émises continuellement en 2024, ajoutant de la liquidité et remodelant le marché. Sur une base année glissante, l'offre de stablecoins ajoutée équivalait à 40 milliards de dollars, s'écoulant vers des échanges centralisés, la DeFi, les protocoles de rendement et d'autres investissements. 

Les stablecoins deviennent un produit clé pour transférer de la valeur, créer des pools de liquidité et servir de moyen de paiement crypto. Dans les premiers jours de la crypto, les pièces et les jetons étaient souvent utilisés directement pour payer, en raison de leur prix relativement stagnant. Avec la spéculation et la volatilité, les stablecoins arrivent au premier plan en tant que réserve de valeur plus prévisible. 

Les données récentes suivant les stablecoins révèlent également que les sorties de liquidités de 2022 ont été presque entièrement réparées. L'expansion de l'offre s'est accélérée en 2024, avec un taux de croissance plus élevé au cours du mois dernier. L'entrée de stablecoins est généralement considérée comme un facteur haussier, potentiellement sortant le marché de sa dérive latérale.

MINTED : ~40 milliards de dollars de nouveaux stablecoins depuis janvier 2024. pic.twitter.com/FXQQcUp5dq

— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) août 27, 2024

La plupart des nouveaux jetons émis sont dénommés en dollars américains, bien qu'il puisse y avoir une légère différence dans la valeur en dollars en raison de jetons suivant d'autres devises. 

Selon certains graphiques, le marché haussier de 2021-2022 s'est terminé avec plus de $187Mds en stablecoins. La nouvelle émission de jetons a également pour tâche de compenser la réduction de l'offre de Binance USD (BUSD) lorsque l'échange est passé à USDC. De plus, DAI a réduit son offre de plus de 3 milliards de jetons au cours des deux dernières années. 

D'autres jetons occupent les niches libres, avec une augmentation de l'émission de jetons sur la Celo blockchain. L'écosystème de Celo n'a pas reçu de afflux de stablecoins provenant d'Ethereum et a essayé de construire une liquidité native.

Fin août, FDUSD a également élargi son offre. La stablecoin relativement nouvelle est désormais inactive dans des portefeuilles étiquetés comme appartenant à Binance et pourrait entrer sur le marché bientôt en tant que nouvelle source de liquidité. Les stablecoins héritées comme Gemini Dollar et Binance USD représentent désormais moins de 1 % de l'offre de stablecoins.

Les entrées de stablecoins compensent les déblocages de jetons

Les entrées de stablecoins compensent certaines des ventes sur le marché et peuvent même neutraliser l'effet des déblocages de jetons. La valeur des entrées de stablecoins en août a dépassé les jetons libérés des trésors et des allocations d'équipe. Les déblocages étaient considérés comme l'un des moyens d'extraire la liquidité du marché, mais en août, il pourrait y avoir un excès de liquidité poursuivant d'autres actifs. 

L'autre source de sorties sont les jetons mèmes, bien qu'ils soient principalement limités à l'écosystème Solana. Les jetons mèmes s'effondrent et disparaissent souvent également, sans besoin d'accumuler des stablecoins ou de construire des trésors. Ce facteur laissera davantage de stablecoins libres pour le dernier trimestre de 2024.

La croissance des stablecoins est également liée à l'expansion des Trésors américains tokenisés. Certains des Trésors soutiennent les stablecoins et une partie de la liquidité est investie dans le jeton BUIDL en tant que réserve de valeur sécurisée. 

Les stablecoins servent également différents profils, avec des transactions allant des transferts de taille baleine aux micro-paiements. Dans le cas de la blockchain Base sans jeton, l'utilisation d'USDC montre des preuves d'engagement des détaillants et même de micro transactions. 

Les transferts de valeur en stablecoins ont augmenté au cours du dernier trimestre, tandis que le nombre de portefeuilles actifs a légèrement diminué. Il existe également une disparité dans l'utilisation des stablecoins sur différents réseaux, où l'USDT basé sur TRON est souvent utilisé pour les paiements plus importants. 

Le nombre de portefeuilles actifs et de propriétaires varie selon le type de stablecoin. Tether (USDT) reste un leader avec plus de 57,3 millions de détenteurs et un nombre d'utilisateurs beaucoup plus petit pour tous les autres types de stablecoins, y compris USDC.

Une croissance supplémentaire provient des stablecoins de niche axées sur un seul écosystème. GHO d'Aave était l'un des jetons à croissance agressive en août, car il vise une offre de 175 millions dans les prochains mois. GHO a augmenté de près de 20 % en août. PYSD a également ajouté 31,5 % à son offre au cours du mois dernier. 

L'USDe d'Ethena est tombé sous les 3 milliards de jetons, car le protocole a réduit son exposition au risque. Les stablecoins avec une garantie crypto sont généralement sûrs pendant un marché haussier mais peuvent souffrir lors d'un ralentissement du marché. La baisse des prix de l'ETH a provoqué une approche plus conservatrice pour l'émission de nouveaux USDe, tout en évitant la contagion vers d'autres protocoles et pools DeFi.