Les nouveaux stablecoins émis en 2024 ont franchi à ce jour la barre des 40 milliards de dollars

De nouveaux stablecoins ont été émis en continu en 2024, injectant des liquidités et remodelant le marché. Depuis le début de l'année, l'offre de stablecoins a augmenté l'équivalent de 40 milliards de dollars, affluant vers les plateformes d'échange centralisées, la finance décentralisée DeFi, les protocoles de rendement et d'autres investissements. 

Les stablecoins deviennent un outil essentiel pour le transfert de valeur, la constitution de pools de liquidités et comme moyen de paiement en cryptomonnaie. À l'aube de l'ère crypto, les cryptomonnaies et les tokens étaient souvent utilisés directement pour payer, du fait de leur cours relativement stable. Face à la spéculation et à la volatilité, les stablecoins s'imposent comme une réserve de valeur plus prévisible. 

Les données récentes tracles stablecoins révèlent que les sorties de liquidités de 2022 ont été presque entièrement compensées. L'expansion de l'offre s'est accélérée en 2024, avec un taux de croissance plus marqué le mois dernier. Cet afflux de stablecoins est généralement considéré comme un facteur haussier, susceptible de sortir le marché de sa phase de stagnation.

CRÉATION : Environ 40 milliards de dollars de nouveaux stablecoins depuis janvier 2024. pic.twitter.com/FXQQcUp5dq

— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) 27 août 2024

La plupart des jetons nouvellement émis sont libellés en dollars américains, bien qu'il puisse y avoir une légère différence de valeur en dollars en raison du fait que les jetons tracd'autres devises. 

D'après certains graphiques, le marché haussier de 2021-2022 s'est clôturé avec plus de 187 milliards de dollars en stablecoins. L'émission de nouveaux jetons vise également à compenser la diminution de l'offre de Binance USD (BUSD) suite au passage de la plateforme à l'USDC. Par ailleurs, l'offre de DAI a diminué de plus de 3 milliards de jetons au cours des deux dernières années. 

D'autres jetons investissent ces niches, avec une augmentation des émissions de jetons sur la Celo . L'écosystème Celo n'a pas bénéficié d'afflux de stablecoins en provenance d' Ethereum et s'efforce de développer sa propre liquidité.

Fin août, FDUSD a également augmenté. Ce stablecoin relativement récent est actuellement inactif dans les portefeuilles associés à Binance et pourrait bientôt faire son entrée sur le marché en tant que nouvelle source de liquidités. traditionnels comme Gemini Dollar et Binance USD représentent désormais moins de 1 % de l'offre totale de stablecoins.

Les entrées de stablecoins compensent les déblocages de jetons

Les entrées de stablecoins compensent en partie les ventes massives sur le marché et peuvent même neutraliser l'effet des déblocages de tokens. En août, la valeur de ces entrées a dépassé celle des tokens par les trésoreries et les allocations d'équipe. Les déblocages étaient perçus comme un moyen d'extrairetracliquidités du marché, mais en août, un excès de liquidités pourrait se diriger vers d'autres actifs. 

L'autre source de sorties de capitaux provient des tokens dérivés de mèmes, bien que leur utilisation soit principalement limitée à l'écosystème Solana . Ces tokens subissent souvent des krachs et disparaissent, rendant inutile l'accumulation de stablecoins ou la constitution de réserves. Ce facteur devrait permettre de disposer de stablecoins disponibles jusqu'au dernier trimestre 2024.

La croissance des stablecoins est également liée à l'expansion des bons du Trésor américain tokenisés. Certains de ces bons garantissent des stablecoins et une partie de la liquidité est investie dans le token BUIDL, utilisé comme réserve de valeur sécurisée. 

Les stablecoins répondent également à différents profils d'utilisateurs, avec des transactions allant des transferts de gros montants aux micropaiements. Dans le cas de la blockchain Base, sans jeton, l'utilisation de l'USDC témoigne d'un intérêt des particuliers et même de microtransactions. 

Les transferts de valeur en stablecoins ont augmenté au cours du dernier trimestre, tandis que le nombre de portefeuilles actifs a légèrement diminué. On observe également une disparité dans l'utilisation des stablecoins selon les réseaux : l'USDT, basé sur TRON, est souvent privilégié pour les paiements importants. 

Le nombre de portefeuilles actifs et de détenteurs varie selon le type de stablecoin. Tether (USDT) reste en tête avec plus de 57,3 millions de détenteurs , tandis que les autres stablecoins, y compris l'USDC, comptent un nombre d'utilisateurs bien plus faible.

La croissance est également alimentée par les stablecoins de niche axés sur un écosystème spécifique. Le GHO d' Aavea été l'un des tokens ayant connu la plus forte croissance en août, avec un objectif d'offre de 175 millions dans les prochains mois. Le GHO a progressé de près de 20 % en août. Le PYSD a également vu son offre augmenter de 31,5 % le mois dernier. 

L'USDe d'Ethereum est passé sous la barre des 3 milliards de jetons, le protocole ayant réduit son exposition au risque. Les stablecoins adossés à des cryptomonnaies sont généralement sûrs en période de hausse, mais peuvent souffrir lors d'un repli du marché. La chute du prix de l'ETH a incité à adopter une approche plus prudente concernant l'émission de nouveaux USDe, afin d'éviter toute contagion aux autres protocoles et pools DeFi .