العملات المستقرة الجديدة الصادرة في 2024 حتى الآن تتجاوز حاجز $40 مليار

تم إصدار عملات مستقرة جديدة بشكل مستمر في عام 2024، مما أضفى السيولة وأعاد تشكيل السوق. على أساس تراكمي منذ بداية العام، أضفت السيولة من العملات المستقرة ما يعادل 40 مليار دولار، متدفقة إلى البورصات المركزية، والتمويل اللامركزي (DeFi)، وبروتوكولات العائد، واستثمارات أخرى. 

تصبح العملات المستقرة منتجاً رئيسياً لنقل القيمة، وبناء أحواض السيولة، وكم وسيلة للدفع بالعملات المشفرة. في الأيام الأولى للعملات المشفرة، كانت العملات والرموز المميزة تُستخدم غالباً مباشرة للدفع، بسبب استقرار أسعارها نسبياً. مع التكهنات والتقلبات، تأتي العملات المستقرة في المقدمة كوسيلة أكثر قابلية للتنبؤ لتخزين القيمة. 

تكشف البيانات الأخيرة التي تتعقب العملات المستقرة أيضاً أن تدفقات السيولة الخارجة من عام 2022 قد تم إصلاحها تقريباً بالكامل. تسارع توسع العرض في عام 2024، بمعدل نمو أكثر حدة في الشهر الماضي. يُعتبر تدفق العملات المستقرة عاملاً إيجابياً بشكل عام، وقد يخرج السوق من انحرافه الجانبي.

أُصدرت: نحو 40 مليار دولار من العملات المستقرة الجديدة منذ يناير 2024. pic.twitter.com/FXQQcUp5dq

— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) أغسطس 27، 2024

معظم الرموز المميزة الجديدة الصادرة مقومة بالدولار الأمريكي، على الرغم من وجود فرق طفيف في القيمة بالدولار بسبب الرموز التي تتعقب عملات أخرى. 

وفقاً لبعض الرسوم البيانية، انتهى سوق bulls في عامي 2021-2022 بأكثر من 187 مليار دولار من العملات المستقرة. يتحمل طباعة الرموز الجديدة أيضاً مهمة تعويض انخفاض عرض Binance USD (BUSD) حيث انتقلت المنصة إلى USDC. بالإضافة إلى ذلك، قللت DAI من عرضها بأكثر من 3 مليار رمز مميز في العامين الماضيين. 

تأخذ رموز أخرى الأماكن الشاغرة، مع زيادة إصدار الرموز على Celo بلوكشين Celo. لم يتلقَ نظام Celo البيئي تدفقات من العملات المستقرة من Ethereum وحاول بناء سيولة أصلية.

في أواخر أغسطس، FDUSD وسع أيضاً عرضه. العملة المستقرة الجديدة نسبياً الآن خاملة في المحافظ المرتبطة باسم Binance وقد تدخل السوق قريباً كمصدر جديد للسيولة. العملات المستقرة العملات المستقرة التقليدية مثل Gemini Dollar وBinance USD تشكل الآن أقل من 1% من عرض العملات المستقرة.

تدفقات العملات المستقرة تعوض فتح الرموز المميزة

تدفقات العملات المستقرة تعوض بعض مبيعات السوق، وقد تحيد حتى تأثير فتح الرموز المميزة. تجاوزت قيمة تدفقات العملات المستقرة في أغسطس الرموز المميزة من الخزائن وتخصيصات الفريق. رُئي فتح الرموز كإحدى الطرق لاستخراج السيولة من السوق، ولكن في أغسطس، قد تكون هناك سيولة فائقة مطاردة لأصول أخرى. 

مصدر التدفقات الخارجة الآخر هو رموز الميم، على الرغم من أنها محدودة في الغالب بنظام Solana البيئي. غالباً ما تنهار رموز الميم وتختفي، دون الحاجة إلى تخزين العملات المستقرة أو بناء الخزائن. سيترك هذا العامل العملات المستقرة الحرة لفصل الربع الأخير من عام 2024.

يرتبط نمو العملات المستقرة أيضاً بالتوسع في سندات الخزانة الأمريكية المرمزة. بعض سندات الخزانة تدعم العملات المستقرة وبعض السيولة مستثمرة في رمز BUIDL كوسيلة آمنة لتخزين القيمة. 

تخدم العملات المستقرة ملفات تعريف مختلفة، تتراوح المعاملات من تحويلات بحجم الحيتان إلى المدفوعات الميكروية. في حالة بلوكشين Base الخالي من الرموز، يُظهر استخدام USDC أدلة على المشاركة من قبل التجزئة وحتى معاملات. 

زادت تحويلات قيمة العملات المستقرة في الربع الماضي، بينما انخفض عدد المحافظ النشطة قليلاً. هناك أيضاً تفاوت في استخدام العملات المستقرة على الشبكات المختلفة، حيث يُستخدم USDT القائم على TRON غالباً للمدفوعات الأكبر. 

يختلف عدد المحافظ النشطة والمالكين اعتماداً على نوع العملة المستقرة. Tether (USDT) لا يزال رائداً بأكثر من 57.3 مليون حامل وعدد مستخدمين أصغر بكثير لجميع أنواع العملات المستقرة الأخرى، بما في ذلك USDC.

يأتي النمو الإضافي من العملات المستقرة المتخصصة مع التركيز على نظام بيئي واحد. كان GHO الخاص بـ Aave أحد الرموز سريعة النمو في أغسطس، حيث يستهدف عرضاً قدره 175 مليون في الأشهر القليلة القادمة. نما GHO بنسبة 20% تقريباً في أغسطس. أضاف PYSD أيضاً 31.5% إلى عرضه في الشهر الماضي. 

انخفض USDe الخاص بـ Ethena إلى أقل من 3 مليار رمز، حيث قلل البروتوكول من تعرضه للمخاطر. العملات المستقرة ذات الضمان بالعملات المشفرة آمنة بشكل عام خلال سوق bulls ولكن قد تعاني خلال انخفاض السوق. تسبب الانخفاض في أسعار ETH في نهج أكثر تحفظاً في إصدار USDe الجديد، مع تجنب العدوى لبروتوكولات وأحواض DeFi الأخرى.