Nel 2024 sono state emesse continuamente nuove stablecoin, aggiungendo liquidità e rimodellando il mercato. Su base annuale, l’offerta di stablecoin ha aggiunto l’equivalente di 40 miliardi di dollari, confluendo in scambi centralizzati, DeFi, protocolli di rendimento e altri investimenti.
Le stablecoin stanno diventando un prodotto chiave per il trasferimento di valore, la creazione di pool di liquidità e come mezzo di pagamento crittografico. Agli albori delle criptovalute, monete e gettoni venivano spesso utilizzati direttamente per pagare, a causa del loro prezzo relativamente stagnante. Con la speculazione e la volatilità, le stablecoin stanno diventando una riserva di valore più prevedibile.
Il recente tracdei dati sulle stablecoin rivela anche che i deflussi di liquidità dal 2022 sono stati quasi completamente riparati. L’espansione dell’offerta ha subito un’accelerazione nel 2024, con un tasso di crescita più marcato nell’ultimo mese. L'afflusso di stablecoin è generalmente considerato un fattore rialzista, che potrebbe far uscire il mercato dalla sua deriva laterale.
CONIATE: ~40 miliardi di dollari in nuove stablecoin dal 24 gennaio. pic.twitter.com/FXQQcUp5dq
– Terminale token (@tokenterminal) 27 agosto 2024
La maggior parte dei token di nuova emissione sono denominati in USD, anche se potrebbe esserci una leggera differenza nel valore del dollaro a causa del fatto che i token tracaltre valute.
Secondo alcuni grafici, il mercato rialzista del 2021-2022 si è concluso con oltre 187 miliardi di dollari in stablecoin. La nuova stampa di token ha anche il compito di compensare la contrazione dell'offerta di Binance USD (BUSD) quando l'exchange è passato a USDC. Inoltre, DAI ha ridotto la propria offerta di oltre 3 miliardi di token negli ultimi due anni.
Altri token stanno occupando nicchie libere, con una maggiore emissione di token sulla di Celo . L'ecosistema di Celo non ha ricevuto afflussi di stablecoin da Ethereum e ha cercato di creare liquidità nativa.
Alla fine di agosto, FDUSD ha ampliato la propria offerta. La relativamente nuova stablecoin è ora inattiva nei portafogli etichettati come appartenenti a Binance e potrebbe presto entrare nel mercato come nuova fonte di liquidità. legacy come Gemini Dollar e Binance USD rappresentano ora meno dell'1% dell'offerta di stablecoin.
Gli afflussi di stablecoin compensano gli sblocchi dei token
Gli afflussi di stablecoin compensano alcune vendite di mercato e potrebbero persino neutralizzare l’effetto dello sblocco dei token. Il valore degli afflussi di stablecoin nel mese di agosto ha superato i token dalle tesorerie e dalle allocazioni dei team. Gli sblocchi erano visti come uno dei modi per estrarre trac dal mercato, ma ad agosto potrebbe esserci un eccesso di liquidità a caccia di altri asset.
L’altra fonte di deflussi sono i token meme, sebbene siano per lo più limitati all’ecosistema Solana . Anche i token meme spesso si bloccano e scompaiono, senza la necessità di accumulare stablecoin o costruire tesorerie. Questo fattore lascerà ulteriormente le stablecoin gratuite per l’ultimo trimestre del 2024.
La crescita delle stablecoin è legata anche all’espansione dei Treasury statunitensi tokenizzati. Alcuni titoli del Tesoro sostengono le stablecoin e una parte della liquidità viene investita nel token BUIDL come riserva di valore sicura.
Anche le stablecoin soddisfano diversi profili, con transazioni che vanno dai trasferimenti delle dimensioni di una balena ai micropagamenti. Nel caso della blockchain Base senza token, l’utilizzo di USDC mostra prove di impegno al dettaglio e persino di microtransazioni .
I trasferimenti di valore delle stablecoin sono aumentati nell’ultimo trimestre, mentre il numero di portafogli attivi è leggermente diminuito. Esiste anche una disparità nell'utilizzo delle stablecoin su reti diverse, dove l'USDT basato su TRONviene spesso utilizzato per pagamenti più grandi.
Il numero di portafogli attivi e proprietari varia a seconda del tipo di stablecoin. Tether (USDT) è ancora leader con oltre 57,3 milioni di detentori e un numero di utenti molto inferiore per tutti gli altri tipi di stablecoin, incluso USDC.
Un’ulteriore crescita proviene dalle stablecoin di nicchia focalizzate su un unico ecosistema. Il GHO di Aaveè stato uno dei token in crescita aggressiva in agosto, poiché punta a una fornitura di 175 milioni nei prossimi mesi. Il GHO è cresciuto di quasi il 20% in agosto. Anche PYSD ha aggiunto il 31,5% alla sua offerta nell’ultimo mese.
L'USDe di Ethena è sceso sotto i token 3B, poiché il protocollo ha ridotto la sua esposizione al rischio. Le stablecoin con una garanzia crittografica sono generalmente sicure durante un mercato rialzista, ma possono soffrire durante una fase di ribasso del mercato. Il calo dei prezzi degli ETH ha causato un approccio più conservativo all’emissione di nuovi USDe, evitando al tempo stesso il contagio ad altri protocolli e pool DeFi .
Le tue notizie crittografiche meritano l'attenzione - Chiave Difference Wire ti mette su oltre 250 siti migliori
