Le nuove stablecoin emesse in 2024 finora superano la barriera dei $40B

Le nuove stablecoin sono state emesse continuamente nel 2024, aggiungendo liquidità e rimodellando il mercato. Su base anno corrente, l'offerta di stablecoin aggiunte equivale a 40 miliardi di dollari, fluiti verso exchange centralizzati, DeFi, protocolli di rendimento e altri investimenti. 

Le stablecoin stanno diventando un prodotto chiave per trasferire valore, costruire pool di liquidità e come mezzo di pagamento cripto. Nei primi giorni delle criptovalute, le monete e i token venivano spesso usati direttamente per pagare, a causa del loro prezzo relativamente stagnante. Con la speculazione e la volatilità, le stablecoin stanno venendo in primo piano come una riserva di valore più prevedibile. 

I dati recenti che tracciano le stablecoin rivelano anche che i flussi in uscita di liquidità dal 2022 sono stati quasi completamente riparati. L'espansione dell'offerta si è accelerata nel 2024, con un tasso di crescita più ripido nell'ultimo mese. L'afflusso di stablecoin è generalmente considerato un fattore rialzista, potenzialmente portando il mercato fuori dalla sua deriva laterale.

MINTED: ~40 miliardi di dollari in nuovi stablecoin da gennaio 2024. pic.twitter.com/FXQQcUp5dq

— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) Agosto 27, 2024

La maggior parte dei nuovi token emessi è denominata in USD, sebbene possa esserci una leggera differenza nel valore in dollari a causa di token che tracciano altre valute. 

Secondo alcuni grafici, il mercato rialzista 2021-2022 è terminato con più di $187Mld in stablecoin. La nuova emissione di token ha anche il compito di compensare la contrazione dell'offerta di Binance USD (BUSD) mentre l'exchange passava a USDC. Inoltre, DAI ha diminuito la sua offerta di oltre 3 miliardi di token negli ultimi due anni. 

Altri token stanno occupando le nicchie libere, con un aumento dell'emissione di token sulla Celo blockchain. L'ecosistema di Celo non ha ricevuto significative afflussi di stablecoin da Ethereum e ha cercato di costruire liquidità nativa.

A fine agosto, FDUSD ha anche espanso la sua offerta. La stablecoin relativamente nuova è ora ferma in portafogli etichettati come appartenenti a Binance e potrebbe entrare nel mercato presto come nuova fonte di liquidità. Le stablecoin come Gemini Dollar e Binance USD ora rappresentano meno dell'1% dell'offerta di stablecoin.

Gli afflussi di stablecoin compensano i sblocco di token

Gli afflussi di stablecoin compensano alcune delle vendite di mercato e potrebbero persino neutralizzare l'effetto degli sblocchi di token. Il valore degli afflussi di stablecoin ad agosto ha superato il nuovo token da tesorerie e allocazioni del team. Gli sblocchi sono stati visti come uno dei modi per estrarre liquidità dal mercato, ma ad agosto, potrebbe esserci liquidità in eccesso che insegue altre attività. 

L'altra fonte di uscite sono i token meme, sebbene siano per lo più limitati all'ecosistema Solana. I token meme spesso crollano e scompaiono, senza bisogno di accumulare stablecoin o costruire tesorerie. Questo fattore lascerà ulteriormente stablecoin libere per l'ultimo trimestre del 2024.

La crescita delle stablecoin è anche legata all'espansione nei Treasury statunitensi tokenizzati. Alcuni dei treasury sostengono le stablecoin e parte della liquidità è investita nel token BUIDL come riserva di valore sicura. 

Le stablecoin servono anche profili diversi, con transazioni che vanno dai trasferimenti di dimensioni whale ai micro-pagamenti. Nel caso della blockchain Base senza token, l'uso di USDC mostra prove di coinvolgimento retail e persino micro transazioni. 

I trasferimenti di valore in stablecoin sono aumentati nell'ultimo trimestre, mentre il numero di portafogli attivi è leggermente diminuito. C'è anche una disparità nell'uso delle stablecoin su diverse reti, dove l'USDT basato su TRON è spesso usato per pagamenti più grandi. 

Il numero di portafogli attivi e proprietari varia a seconda del tipo di stablecoin. Tether (USDT) è ancora un leader con più di 57,3 milioni di holder segnalati e un numero di utenti molto più piccolo per tutti gli altri tipi di stablecoin, incluso USDC.

La crescita aggiuntiva proviene da stablecoin di nicchia con un focus su un singolo ecosistema. GHO di Aave è stato uno dei token in crescita aggressiva ad agosto, poiché mira a un'offerta di 175 milioni nei prossimi mesi. GHO è cresciuto di quasi il 20% ad agosto. PYSD ha anche aggiunto il 31,5% alla sua offerta nell'ultimo mese. 

L'USDe di Ethena è sceso sotto i 3 miliardi di token, poiché il protocollo ha ridotto la sua esposizione al rischio. Le stablecoin con garanzia cripto sono generalmente sicure durante un mercato rialzista ma possono soffrire durante un calo di mercato. Il calo dei prezzi ETH ha causato un approccio più conservativo all'emissione di nuovo USDe, evitando la contagiosità verso altri protocolli e pool DeFi.