Novas stablecoins emitidas em 2024 até agora ultrapassam a barreira de $40B
- Novos stablecoins garantiram entradas de US$ 40 bilhões no mercado de criptomoedas desde o início de 2024.
- Algumas moedas são aposentadas com uma oferta reduzida, abrindo espaço para novos stablecoins.
- As emissões e as entradas de stablecoins compensam os desbloqueios de tokens, aliviando as preocupações sobre a insuficiência de liquidez.
Novas stablecoins foram emitidas continuamente em 2024, adicionando liquidez e remodelando o mercado. Em termos acumulados no ano, o fornecimento de stablecoins adicionou o equivalente a $40B, fluindo para exchanges centralizadas, DeFi, protocolos de rendimento e outros investimentos.
Stablecoins estão se tornando um produto-chave para transferir valor, construir pools de liquidez e como meio de pagamento cripto. Nos primeiros dias da cripto, moedas e tokens eram frequentemente usados diretamente para pagar, devido ao seu preço relativamente estagnado. Com especulação e volatilidade, as stablecoins estão surgindo como uma reserva de valor mais previsível.
Dados recentes que rastreiam stablecoins também revelam que os fluxos de saída de liquidez de 2022 foram quase totalmente reparados. A expansão do fornecimento acelerou em 2024, com uma taxa de crescimento mais acentuada no último mês. A entrada de stablecoins é geralmente considerada um fator de alta, potencialmente tirando o mercado de sua deriva lateral.
MINTED: ~US$ 40 bilhões em novos stablecoins desde janeiro de 2024. pic.twitter.com/FXQQcUp5dq
— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) agosto 27, 2024
A maioria dos novos tokens emitidos é denominada em USD, embora possa haver uma ligeira diferença no valor em dólar devido a tokens que rastreiam outras moedas.
De acordo com alguns gráficos, o mercado de alta de 2021-2022 terminou com mais de US$ 187B em stablecoins. A nova impressão de tokens também tem a tarefa de compensar a redução do fornecimento de Binance USD (BUSD) à medida que a exchange mudou para USDC. Além disso, DAI reduziu seu fornecimento em mais de 3B de tokens nos últimos dois anos.
Outros tokens estão ocupando os nichos livres, com aumento na emissão de tokens na Celo blockchain. O ecossistema da Celo não recebeu de entradas significativo de stablecoins da Ethereum e tentou construir liquidez nativa.
No final de agosto, FDUSD também expandiu seu fornecimento. A stablecoin relativamente nova está agora ociosa em carteiras marcadas como pertencentes à Binance e pode entrar no mercado em breve como uma nova fonte de liquidez. Stablecoins legadas como Gemini Dollar e Binance USD agora representam menos de 1% do fornecimento de stablecoins.
Entradas de stablecoins compensam desbloqueios de tokens
As entradas de stablecoins compensam parte das vendas do mercado e podem até neutralizar o efeito dos desbloqueios de tokens. O valor das entradas de stablecoins em agosto superou o recém-lançado tokens de tesouros e alocações de equipe. Os desbloqueios foram vistos como uma das maneiras de extrair liquidez do mercado, mas em agosto, pode haver excesso de liquidez perseguindo outros ativos.
A outra fonte de saídas são os tokens meme, embora estejam principalmente limitados ao ecossistema Solana. Tokens meme também frequentemente caem e desaparecem, sem necessidade de acumular stablecoins ou construir tesouros. Este fator deixará ainda mais stablecoins livres para o último trimestre de 2024.
O crescimento das stablecoins também está ligado à expansão em Tesouros dos EUA tokenizados. Alguns dos tesouros lastreiam stablecoins e parte da liquidez é investida no token BUIDL como uma reserva de valor segura.
Stablecoins também atendem a diferentes perfis, com transações que variam de transferências de tamanho de baleia a micro-pagamentos. No caso da blockchain Base sem tokens, o uso de USDC mostra evidências de engajamento de varejo e até micro de transações.
Transferências de valor de stablecoins aumentaram no último trimestre, enquanto o número de carteiras ativas diminuiu ligeiramente. Há também uma disparidade no uso de stablecoins em diferentes redes, onde o USDT baseado em TRON é frequentemente usado para pagamentos maiores.
O número de carteiras ativas e proprietários varia dependendo do tipo de stablecoin. Tether (USDT) ainda é líder com mais de 57,3M detentores declarados e uma contagem de usuários muito menor para todos os outros tipos de stablecoins, incluindo USDC.
Crescimento adicional vem de stablecoins de nicho com foco em um ecossistema. O GHO da Aave foi um dos tokens de crescimento agressivo em agosto, pois visa um fornecimento de 175M nos próximos meses. GHO cresceu quase 20% em agosto. PYSD também adicionou 31,5% ao seu fornecimento no último mês.
O USDe da Ethena caiu abaixo de 3B de tokens, à medida que o protocolo reduziu sua exposição ao risco. Stablecoins com garantia em cripto são geralmente seguras durante um mercado de alta, mas podem sofrer durante uma queda de mercado. A queda nos preços de ETH causou uma abordagem mais conservadora na emissão de novo USDe, evitando contágio para outros protocolos e pools DeFi.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
