As novas stablecoins emitidas em 2024 até o momento ultrapassam a barreira dos US$ 40 bilhões

Novas stablecoins foram emitidas continuamente em 2024, adicionando liquidez e remodelando o mercado. No acumulado do ano, a oferta de stablecoins adicionou o equivalente a US$ 40 bilhões, fluindo para exchanges centralizadas, DeFi, protocolos de rendimento e outros investimentos. 

As stablecoins estão se tornando um produto fundamental para transferência de valor, formação de pools de liquidez e como meio de pagamento em criptomoedas. Nos primórdios das criptomoedas, moedas e tokens eram frequentemente usados ​​diretamente para pagamentos, devido à relativa estabilidade de seus preços. Com a especulação e a volatilidade, as stablecoins estão se destacando como uma reserva de valor mais previsível. 

Dados recentes tracstablecoins também revelam que as saídas de liquidez de 2022 foram quase totalmente recuperadas. A expansão da oferta acelerou em 2024, com uma taxa de crescimento mais acentuada no último mês. A entrada de stablecoins é geralmente considerada um fator otimista, podendo tirar o mercado da sua tendência lateral.

CRIADA: ~US$ 40 bilhões em novas stablecoins desde janeiro de 2024. pic.twitter.com/FXQQcUp5dq

— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) 27 de agosto de 2024

A maioria dos tokens recém-emitidos são denominados em USD, embora possa haver uma ligeira diferença no valor em dólares devido aos tokens tracoutras moedas. 

De acordo com alguns gráficos, o mercado de alta de 2021-2022 terminou com mais de US$ 187 bilhões em stablecoins. A nova emissão de tokens também tem a função de compensar a redução da oferta de Binance USD (BUSD), já que a exchange migrou para USDC. Além disso, a oferta de DAI diminuiu em mais de 3 bilhões de tokens nos últimos dois anos. 

Outros tokens estão ocupando os nichos de mercado gratuitos, com um aumento na emissão de tokens na Celo . O ecossistema da Celo não recebeu fluxos de stablecoins do Ethereum e tem buscado construir liquidez nativa.

No final de agosto, o FDUSD também expandiu sua oferta. A stablecoin relativamente nova está agora ociosa em carteiras marcadas como pertencentes à Binance e pode entrar no mercado em breve como uma nova fonte de liquidez. tradicionais como Gemini Dollar e Binance USD representam agora menos de 1% da oferta total de stablecoins.

Entradas de stablecoins compensam desbloqueios de tokens

A entrada de stablecoins compensou parte das vendas do mercado e pode até neutralizar o efeito dos desbloqueios de tokens. O valor das entradas de stablecoins em agosto superou o dos tokens de tesourarias e alocações de equipe. Os desbloqueios eram vistos como uma das maneiras de extrairtracdo mercado, mas em agosto pode haver excesso de liquidez buscando outros ativos. 

Outra fonte de saídas de capital são os tokens de memes, embora estejam praticamente restritos ao ecossistema Solana . Os tokens de memes também costumam sofrer quedas bruscas e desaparecer, sem a necessidade de acumular stablecoins ou formar reservas. Esse fator contribuirá para a disponibilidade de stablecoins gratuitas no último trimestre de 2024.

O crescimento das stablecoins também está ligado à expansão da tokenização de títulos do Tesouro dos EUA. Alguns desses títulos lastreiam stablecoins e parte da liquidez é investida no token BUIDL como reserva de valor segura. 

As stablecoins também atendem a diferentes perfis, com transações que variam de grandes transferências a micropagamentos. No caso da blockchain Base, que não utiliza tokens, o uso do USDC demonstra engajamento de investidores individuais e até mesmo microtransações. 

As transferências de valor em stablecoins aumentaram no último trimestre, enquanto o número de carteiras ativas diminuiu ligeiramente. Há também uma disparidade no uso de stablecoins em diferentes redes, onde o USDT, baseado na TRON, é frequentemente usado para pagamentos de valores mais altos. 

O número de carteiras ativas e de proprietários varia dependendo do tipo de stablecoin. O Tether (USDT) continua sendo líder, com mais de 57,3 milhões de detentores , enquanto o número de usuários de todos os outros tipos de stablecoins, incluindo o USDC, é bem menor.

O crescimento adicional vem de stablecoins de nicho com foco em um único ecossistema. O GHO da Aavefoi um dos tokens com crescimento mais expressivo em agosto, com o objetivo de atingir uma oferta de 175 milhões nos próximos meses. O GHO cresceu quase 20% em agosto. O PYSD também adicionou 31,5% à sua oferta no último mês. 

A emissão de USDe pela Ethena caiu para menos de 3 bilhões de tokens, à medida que o protocolo reduziu sua exposição ao risco. Stablecoins com garantia em criptomoedas geralmente são seguras durante um mercado em alta, mas podem sofrer perdas durante uma queda. A queda nos preços do ETH levou a uma abordagem mais conservadora na emissão de novos USDe, evitando assim o contágio para outros protocolos e pools DeFi .