Сингапурская компания Lion Group Holdings получила кредитную линию в размере 600 миллионов долларов США для создания криптовалютного резерва токенов первого уровня нового поколения. Компания сообщила об этом в сегодняшнем пресс-релизе, отметив, что получила кредит от ATW Partners.
Согласно заявлению компании , она намерена накапливать Solana (SOL), Sui (SUI) и Hyperliquid (HYPE) для своего криптовалютного резерва. Однако в качестве основного резервного актива она выбирает HYPE, отмечая, что эта децентрализованная биржа первого уровня соответствует ее бизнесу в сфере производных инструментов.
Генеральный директор компании Уилсон Ван заявил, что превращение HYPE в резервный актив позволяет компании выйти на рынок децентрализованной торговли производными инструментами и демонстрирует ееtronверу в блокчейн как в будущее финансов. Ван сказал:
«Мы рассматриваем такие протоколы, как HYPE, с децентрализованным секвенированием, как основу для создания масштабируемых DeFi систем»
Генеральный директор также отметил, что компания может направить часть своих резервов на Solana и Sui, поскольку эти две сети являются «протоколами, ориентированными на исполнение». Он пояснил, что Solana лидирует в области децентрализованных приложений, ориентированных на потребителя, в то время как Sui отличается масштабируемостью и недавно получила поддержку World Liberty Financial.
Компания планирует использовать долю в SOL и SUI и передать их хранителю компании Bitgo. Этот шаг позволит ей увеличить свой резерв этих альткоинов без дополнительных покупок.
После объявления акции компании LGHL на бирже Nasdaq взлетели более чем на 26%, превысив отметку в 5 долларов. Однако сейчас их цена упала до 2,83 доллара, что свидетельствует о том, что ажиотаж вокруг создания криптовалютного казначейства оказался недостаточным для поддержания роста.
Тем не менее, компания планирует провести вторичное размещение своих акций на других биржах, чтобы расширить свое присутствие. Она рассматривает Токийскую фондовую биржу (TSE) и Сингапурскую биржу (SGX), отмечая, что может стать первой компанией в Азии с резервом для крупных инвестиционных проектов (HYPE).
Микрокапитализация LGHL вызывает вопросы о ее финансовых возможностях
Между тем, новость о том, что компания потратила сотни миллионов долларов на резерв HYPE, вызвала позитивные настроения в криптосообществе, особенно в отношении токенов HYPE.
Несмотря на небольшое снижение курса за последние 24 часа, токен остается одним из лучших по показателям в этом году, демонстрируя рост на 47,44% с начала года и торгуясь около 39 долларов. Новости о потенциальном накоплении, вероятно, способствовали его сегодняшнемуtronросту.
Однако некоторые пользователи криптосообщества поставили под сомнение финансовые возможности Lion Group, отметив, что рыночная капитализация компании составляет менее 2 миллионов долларов. Ее финансовые показатели не слишком tron : годовая выручка за 2023 год составила всего 21,1 миллиона долларов, а чистый убыток за тот же год — 27,45 миллиона долларов.
Учитывая такое финансовое положение, идея о том, что Lion Group потратит более чем в 300 раз больше своей стоимости на приобретение альткоинов, кажется немыслимой. Тем не менее, анализ кредитной линии показывает, что 600 миллионов долларов представляют собой серию конвертируемых облигаций с trac ставкой 8% или 12%, в зависимости от того, оплачиваются ли они акциями или cash .
Из общей суммы кредита гарантированы только первые 10,56 миллиона долларов, и ожидается, что компания потратит не менее 75% из них на токены HYPE. Последующие выплаты из кредитной линии будут осуществляться частями по 4,45 миллиона долларов с интервалом не менее 30 дней и будут зависеть от выполнения компанией определенных условий.
К таким условиям относятся объем торгов акциями, превышающий 500 000 долларов США в каждый торговый день, и средневзвешенная цена (VWAP), превышающая цену конвертации конвертируемых облигаций.
Большинство наблюдателей считают, что сделка не так уж и надежна, как кажется, особенно с учетом ее условий, и отмечают, что ATW Partners уже является крупным кредитором Lion Group Holdings.
Растут опасения по поводу корпоративных криптовалютных казначейств
Между тем, эта сделка подчеркивает широкий интерес корпораций к созданию крипто-казначейства. В то время как большинство компаний просто скопировали стратегию и выбрали Bitcoin казначейство, другие изучают альткоины, и по меньшей мере четыре публичные компании уже имеют казначейство на основе SOL.
Однако некоторые эксперты рынка выразили обеспокоенность по поводу распространения криптобанковских компаний, многие из которых используют заемные средства для привлечения капитала.
Основатель SkyBridge Capital Энтони Скарамуччи считает, что этот подход, популяризированный Strategy, может в конечном итоге навредить BTC, если ситуация внезапно изменится. Он одинок в этом мнении, поскольку швейцарский криптобанк Sygnum также выразил аналогичные опасения.
