Firma quotata al Nasdaq scatola controversia con piani di spendere 300 volte il suo valore in HYPE

Lion Group Holdings, con sede a Singapore, ha ottenuto una linea di credito di 600 milioni di dollari per costruire una riserva crypto di token layer-1 di nuova generazione. L'azienda ha divulgato la sua mossa in un comunicato stampa oggi, notando che ha ottenuto la linea da ATW Partners.

Secondo la azienda, vuole accumulare token Solana (SOL), Sui (SUI) e Hyperliquid (HYPE) per la sua riserva crypto. Tuttavia, sceglie HYPE come asset di riserva primario, notando che lo scambio decentralizzato di perps Layer-1 si allinea con il suo business dei derivati.

Il CEO dell'azienda, Wilson Wang, ha dichiarato che rendere HYPE un'attività di riserva consente all'azienda di avventurarsi nel trading decentralizzato di derivati e dimostra la sua forte convinzione che la blockchain sia il futuro della finanza. Wang ha dichiarato:

“Consideriamo protocolli come HYPE, con sequenziamento decentralizzato, come fondamentali per la costruzione di sistemi DeFi scalabili.”

Il CEO ha inoltre notato che l'azienda potrebbe allocare parte delle sue riserve a Solana e Sui, poiché queste due reti sono “protocolli execution-first”. Ha spiegato che Solana guida le applicazioni decentralizzate rivolte ai consumatori, mentre Sui vanta una notevole scalabilità e ha recentemente ottenuto il sostegno di World Liberty Financial.

L'azienda prevede di utilizzare una partecipazione nei token SOL e SUI che acquista e di utilizzare Bitgo come custode. Questa mossa le permetterà di aumentare la sua riserva di queste altcoin senza acquistarne di più.

Dopo l'annuncio, le azioni dell'azienda quotate al Nasdaq, LGHL, sono salite di oltre il 26%, superando i $5. Tuttavia, sono ora scese a $2,83, dimostrando che l'hype creato dalla costituzione di un tesoreria crypto non è stato sufficiente a sostenere la crescita.

Tuttavia, l'azienda prevede di quotare le proprie azioni su altri borse per ampliare la propria portata. Sta prendendo in considerazione la Borsa di Tokyo (TSE) e la Borsa di Singapore (SGX), notando che potrebbe diventare la prima azienda in Asia con una riserva HYPE.

Lo status di microcap di LGHL solleva interrogativi sulla sua capacità di finanziamento

Nel frattempo, la notizia di un'azienda che spende centinaia di milioni di dollari in una riserva HYPE ha generato sentimenti positivi nella comunità crypto, in particolare intorno ai token HYPE.

Sebbene il token abbia registrato un leggero calo nelle ultime 24 ore, rimane uno dei migliori performer dell'anno, con un aumento del 47,44% da inizio anno, scambiando vicino ai $39. La notizia di un possibile accumulo ha probabilmente contribuito alla sua forte performance odierna.

Tuttavia, alcuni utenti nella comunità crypto hanno messo in dubbio la capacità finanziaria di Lion Group, notando che questa è un'azienda con una capitalizzazione di mercato inferiore a 2 milioni di dollari. La sua performance finanziaria non è nemmeno così forte, con un ricavo annuo per il 2023 di soli 21,1 milioni di dollari, mentre la sua perdita netta per quell'anno è stata di 27,45 milioni di dollari.

Data questa posizione finanziaria, l'idea di Lion Group di spendere più di 300 volte il suo valore nell'acquisizione di altcoin. Tuttavia, una breakdown del credito mostra che i 600 milioni di dollari sono una serie di note convertibili che attraggono un interesse dell'8% o del 12%, a seconda che vengano pagate in azioni o in contanti.

Solo i primi $10,56 milioni sono garantiti dall'importo totale della linea di credito, e ci si aspetta che l'azienda spenda almeno il 75% di tale somma in token HYPE. I prelievi successivi dalla linea di credito avvengono in incrementi di $4,45 milioni, devono essere distanziati di almeno 30 giorni e dipendono dal rispetto da parte dell'azienda di determinate condizioni.

Tali condizioni includono un volume di scambio delle azioni superiore a $500.000 per ogni giorno di negoziazione e un prezzo medio ponderato per volume (VWAP) superiore al prezzo di conversione per le obbligazioni convertibili.

La maggior parte degli osservatori ritiene che l'accordo non sia credibile come sembra, specialmente dati i termini, notando che ATW Partners è già un importante creditore di Lion Group Holdings.

Crescono le preoccupazioni sulle tesorerie crypto aziendali

Nel frattempo, l'affare evidenzia il vasto interesse tra le corporation nel creare un tesoreria crypto. Mentre la maggior parte delle aziende ha semplicemente copiato la playbook di Strategy e ha optato per tesorerie Bitcoin, altre stanno esplorando le altcoin, con almeno quattro aziende pubbliche che ora hanno tesorerie SOL.

Tuttavia, alcuni esperti del mercato hanno espresso preoccupazioni per la proliferazione di aziende con tesorerie crypto, molte delle quali utilizzano il debito per generare capitale.

Anthony Scaramucci, fondatore di SkyBridge Capital, ritiene che questo approccio, reso popolare da Strategy, potrebbe ritorcersi contro il BTC se le condizioni dovessero cambiare improvvisamente. È solo in questa visione, poiché la banca crypto svizzera Sygnum ha espresso preoccupazioni simili.