حصلت شركة ليون جروب هولدينغز، ومقرها سنغافورة، على تسهيلات ائتمانية بقيمة 600 مليون دولار أمريكي لإنشاء احتياطي من العملات الرقمية من الجيل التالي من رموز الطبقة الأولى. وأعلنت الشركة عن هذه الخطوة في بيان صحفي اليوم، مشيرةً إلى أنها حصلت على هذه التسهيلات من شركة ATW Partners.
بحسب الشركة ، فإنها تسعى إلى تجميع Solana (SOL) وسوي (SUI) وهايبرليكويد (HYPE) لاحتياطياتها من العملات الرقمية. ومع ذلك، فقد اختارت هايبرليكويد كأصل احتياطي رئيسي، مشيرةً إلى أن منصة التداول اللامركزية من الطبقة الأولى تتوافق مع أعمالها في مجال المشتقات المالية.
صرح ويلسون وانغ، الرئيس التنفيذي للشركة، بأن جعل عملة HYPE أصلاً احتياطياً يُمكّن الشركة من خوض غمار تداول المشتقات اللامركزية، ويُظهر إيمانهاtronبتقنية البلوك تشين باعتبارها مستقبل التمويل. وقال وانغ:
"نحن نعتبر بروتوكولات مثل HYPE، مع التسلسل اللامركزي، أساسية لبناء أنظمة DeFi قابلة للتوسع."
وأشار الرئيس التنفيذي أيضاً إلى أن الشركة قد تخصص جزءاً من احتياطياتها لشبكتي Solana وسوي لأن هاتين الشبكتين تعتمدان على "بروتوكولات التنفيذ أولاً". وأوضح أن Solana تتصدر تطبيقات اللامركزية الموجهة للمستهلكين، بينما تتميز سوي بقابليتها للتوسع وحصلت مؤخراً على دعم من شركة وورلد ليبرتي فاينانشال.
تعتزم الشركة استخدام حصة في SOL وSUI التي تشتريها، والاستعانة بشركة Bitgo كجهة حفظ. ستُمكّنها هذه الخطوة من زيادة احتياطياتها من هذه العملات البديلة دون الحاجة إلى شراء المزيد.
عقب الإعلان، ارتفع سهم الشركة في بورصة ناسداك، LGHL، بأكثر من 26%، متجاوزاً 5 دولارات. ومع ذلك، فقد انخفض الآن إلى 2.83 دولار، مما يدل على أن الضجة المثارة حول إنشاء خزانة للعملات المشفرة لم تكن كافية للحفاظ على ارتفاعه.
مع ذلك، تخطط الشركة لإدراج أسهمها في بورصات أخرى لتعزيز انتشارها. وهي تدرس بورصة طوكيو (TSE) وبورصة سنغافورة (SGX)، مشيرةً إلى أنها قد تصبح أول شركة في آسيا تمتلك احتياطيًا من أسهم HYPE.
يثير وضع شركة LGHL كشركة ذات رأس مال صغير تساؤلات حول قدرتها على الحصول على التمويل
في غضون ذلك، أثارت أنباء قيام شركة بإنفاق مئات الملايين من الدولارات على احتياطي HYPE مشاعر إيجابية في مجتمع العملات المشفرة، وخاصة فيما يتعلق برموز HYPE.
على الرغم من انخفاض قيمة العملة الرقمية بشكل طفيف خلال الـ 24 ساعة الماضية، إلا أنها لا تزال من بين أفضل العملات أداءً هذا العام، حيث حققت زيادة بنسبة 47.44% منذ بداية العام، ويتم تداولها حاليًا بالقرب من 39 دولارًا. ومن المرجح أن تكون أنباء احتمالية تراكمها قد ساهمت في أدائهاtronاليوم.
مع ذلك، شكك بعض مستخدمي مجتمع العملات الرقمية في القدرة المالية لشركة ليون جروب، مشيرين إلى أن قيمتها السوقية تقل عن مليوني دولار. أداءها المالي ليس قوياً tron إذ بلغ إجمالي إيراداتها السنوية لعام 2023 نحو 21.1 مليون دولار فقط، بينما بلغت خسائرها الصافية في ذلك العام 27.45 مليون دولار.
بالنظر إلى هذا الوضع المالي، تبدو فكرة إنفاق مجموعة ليون أكثر من 300 ضعف قيمتها على الاستحواذ على العملات الرقمية البديلة غير منطقية. ومع ذلك، تحليل تسهيلات الائتمان أن مبلغ 600 مليون دولار عبارة عن سلسلة من السندات القابلة للتحويل trac تتراوح بين 8% و12%، وذلك بحسب طريقة الدفع، سواء كانت أسهمًا أو cash .
يُضمن فقط أول 10.56 مليون دولار من إجمالي التمويل، ومن المتوقع أن تنفق الشركة 75% على الأقل منه على رموز HYPE. أما عمليات السحب اللاحقة من التمويل فستكون على دفعات بقيمة 4.45 مليون دولار، بفاصل زمني لا يقل عن 30 يومًا، وستعتمد على استيفاء الشركة لشروط معينة.
وتشمل هذه الشروط حجم تداول أسهمها الذي يزيد عن 500,000 دولار لكل يوم تداول ومتوسط سعر مرجح بالحجم (VWAP) أعلى من سعر التحويل للسندات القابلة للتحويل.
يعتقد معظم المراقبين أن الصفقة ليست ذات مصداقية كما تبدو، خاصة بالنظر إلى الشروط، مع الإشارة إلى أن شركة ATW Partners هي بالفعل دائن رئيسي لشركة Lion Group Holdings.
تتزايد المخاوف بشأن خزائن العملات المشفرة للشركات
في غضون ذلك، تُبرز هذه الصفقة الاهتمام الواسع بين الشركات بإنشاء خزائن للعملات الرقمية. فبينما اتبعت معظم الشركات استراتيجية "ستراتيجي" واختارت Bitcoin ، تستكشف شركات أخرى العملات البديلة، حيث تمتلك أربع شركات عامة على الأقل خزائن عملات رقمية.
ومع ذلك، أعرب بعض خبراء السوق عن مخاوفهم بشأن انتشار شركات الخزينة المشفرة، حيث يلجأ الكثير منها إلى الديون لتوليد رأس المال.
يعتقد أنتوني سكاراموتشي، مؤسس شركة سكاي بريدج كابيتال، أن هذا النهج، الذي روّجت له شركة ستراتيجيز، قد ينقلب ضد البيتكوين إذا ما انقلبت الأمور فجأة. وهو الوحيد الذي يتبنى هذا الرأي، إذ أعرب بنك سيغنوم السويسري المتخصص في العملات الرقمية عن مخاوف مماثلة.
