Empresa listada na Nasdaq gera polêmica com planos de gastar 300 vezes o seu valor em HYPE (hype - promoção exagerada)

A Lion Group Holdings, com sede em Singapura, garantiu uma linha de crédito de US$ 600 milhões para criar uma reserva de criptomoedas com tokens de camada 1 de última geração. A empresa divulgou a informação em um comunicado à imprensa hoje, observando que obteve o financiamento da ATW Partners.

Segundo a empresa, o objetivo é acumular Solana (SOL), Sui (SUI) e Hyperliquid (HYPE) para sua reserva de criptomoedas. No entanto, a HYPE foi escolhida como o principal ativo de reserva, destacando que a exchange descentralizada de Layer-1 está alinhada com seus negócios de derivativos.

O CEO da empresa, Wilson Wang, afirmou que tornar o HYPE um ativo de reserva permite que a empresa se aventure na negociação descentralizada de derivativos e demonstra suatroncrença na tecnologia on-chain como o futuro das finanças. Wang disse:

"Consideramos protocolos como o HYPE, com sequenciamento descentralizado, fundamentais para a construção de sistemas DeFi escaláveis."

O CEO também observou que a empresa pode alocar parte de suas reservas para Solana e a Sui, pois essas duas redes são "protocolos que priorizam a execução". Ele explicou que Solana lidera em aplicativos descentralizados voltados para o consumidor, enquanto a Sui se destaca pela escalabilidade e recebeu recentemente o apoio da World Liberty Financial.

A empresa planeja usar uma participação nos SOL e SUI que adquirir, utilizando a Bitgo como custodiante. Essa medida permitirá aumentar sua reserva dessas altcoins sem precisar comprar mais.

Após o anúncio, as ações da empresa na Nasdaq, LGHL, dispararam mais de 26%, ultrapassando os US$ 5. No entanto, agora caíram para US$ 2,83, mostrando que a euforia em torno da criação de um tesouro criptográfico não foi suficiente para sustentar sua alta.

Ainda assim, a empresa planeja realizar uma listagem secundária de suas ações em outras bolsas de valores para ampliar seu alcance. Ela está considerando a Bolsa de Valores de Tóquio (TSE) e a Bolsa de Valores de Singapura (SGX), observando que poderia se tornar a primeira empresa na Ásia com uma reserva HYPE.

O status de microcap da LGHL levanta questões sobre sua capacidade de financiamento

Entretanto, a notícia de uma empresa investindo centenas de milhões de dólares em uma reserva de HYPE gerou sentimentos positivos na comunidade cripto, especialmente em relação aos tokens HYPE.

Embora o token tenha apresentado uma leve queda nas últimas 24 horas, ele continua sendo um dos de melhor desempenho neste ano, com um aumento de 47,44% no acumulado do ano, sendo negociado próximo a US$ 39. Notícias sobre uma possível acumulação provavelmente contribuíram para seutrondesempenho hoje.

No entanto, alguns usuários da comunidade cripto questionaram a capacidade financeira do Lion Group, observando que se trata de uma empresa com valor de mercado inferior a US$ 2 milhões. Seu desempenho financeiro não é dostron, com receita anual de apenas US$ 21,1 milhões em 2023 e prejuízo líquido de US$ 27,45 milhões no mesmo ano.

Considerando essa situação financeira, a ideia de o Lion Group gastar mais de 300 vezes o seu valor na aquisição de altcoins é questionável. No entanto, uma análise da linha de crédito mostra que os US$ 600 milhões consistem em uma série de notas conversíveis comtracde 8% ou 12%, dependendo se o pagamento for feito em ações ou cash.

Apenas os primeiros US$ 10,56 milhões do montante total estão garantidos, e espera-se que a empresa gaste pelo menos 75% desse valor em tokens HYPE. Saques subsequentes serão feitos em incrementos de US$ 4,45 milhões, com intervalo mínimo de 30 dias entre eles, e dependerão do cumprimento de determinadas condições por parte da empresa.

Tais condições incluem um volume de negociação de ações superior a US$ 500.000 por dia de negociação e um preço médio ponderado por volume (VWAP) superior ao preço de conversão das notas conversíveis.

A maioria dos observadores acredita que o acordo não é tão credível quanto parece, especialmente considerando os termos, e observando que a ATW Partners já é uma importante credora da Lion Group Holdings.

Crescem as preocupações com os fundos corporativos em criptomoedas

Entretanto, o acordo destaca o amplo interesse entre as empresas na criação de um tesouro em criptomoedas. Enquanto a maioria das empresas simplesmente copiou a da Strategy e optou por Bitcoin , outras estão explorando altcoins, com pelo menos quatro empresas de capital aberto já possuindo tesouros em SOL.

No entanto, alguns especialistas de mercado expressaram preocupação com a proliferação de empresas de tesouraria de criptomoedas, muitas das quais utilizam dívidas para gerar capital.

Anthony Scaramucci, fundador da SkyBridge Capital, acredita que essa abordagem, popularizada pela Strategy, pode prejudicar o Bitcoin caso a tendência se inverta repentinamente. Ele não está sozinho nessa opinião, já que o banco suíço de criptomoedas Sygnum também expressou preocupações semelhantes.