Morgan Stanley размещает на рынке пакет облигаций на сумму 5 миллиардов долларов, выпущенных компанией xAI, принадлежащей Илону Маску
- Morgan Stanley продвигает пакет долгового финансирования в размере 5 миллиардов долларов для стартапа Илона Маска xAI, занимающегося разработкой искусственного интеллекта, предлагая варианты как с плавающей, так и с фиксированной процентной ставкой.
- Несмотря на первоначальный спрос, интерес инвесторов ослаб, чему способствуют опасения по поводу убытков xAI в первом квартале в размере 341 миллиона долларов и политическая напряженность.
- Эта сделка стала результатом увеличения рыночной капитализации xAI на 94 миллиарда долларов после слияния с X и состоялась на фоне разногласий между Маском и Дональдом Трампом по поводу федеральныхtrac.
По данным источников, цитируемых Reuters, Morgan Stanley продвигает кредитный пакет на сумму 5 миллиардов долларов для xAI, стартапа Илона Маска, занимающегося разработкой искусственного интеллекта. Сообщается, что размещение включает в себя облигации и кредиты и началось на прошлой неделе.
Американский банк предлагает потенциальным кредиторам два варианта условий. Один из них — это кредит с плавающей процентной ставкой типа B, стоимостью 97 центов за доллар, с переменной процентной ставкой в 700 базисных пунктов выше ставки обеспеченного овернайт-финансирования (SOFR).
Альтернативный пакет включает облигации с фиксированной процентной ставкой и кредиты с доходностью 12%. По словам источников, знакомых с ходом переговоров, оба варианта могут быть изменены в зависимости от интереса инвесторов.
Началось размещение заявок на выпуск облигаций, но интерес к ним снижается
Согласно последним данным, к началу этой рабочей недели объем заказов достиг приблизительно 5 миллиардов долларов. Эта цифра соответствует размеру предложения, но не достигает уровня переподписки, к которому стремятся банки.
Первоначально предложение привлекло более 3,5 миллиардов долларов, и инсайдеры ожидали, что спрос будет только расти. Однако по состоянию на понедельник Morgan Stanley начал обращаться к более мелким кредиторам, которые ранее были исключены из предварительных переговоров. Ожидается, что список инвесторов будет окончательно сформирован к 17 июня, в tracс первоначальным графиком.
Morgan Stanley заявил, что не будет вкладывать собственный капитал или гарантировать сделку, но пообещал стремиться к структуре, предполагающей «максимальные усилия». Банк, похоже, отказывается от чрезмерной подверженности рискам, с которой столкнулись другие банки в 2022 году, когда финансировали приобретение компанией Маска компании Twitter, ныне известной как X, за 44 миллиарда долларов.
Эта сделка вынудила консорциум из семи банков во главе с Morgan Stanley предоставить заемные средства на сумму 13 миллиардов долларов. После повышения процентных ставок Федеральной резервной системой и реструктуризации социальной сети Маском банки не смогли избавиться от долга и держали его на своих балансах более двух лет, что является необычно длительным периодом для подобного финансирования.
Источники, знакомые с деталями сделки, сообщили Reuters, что Morgan Stanley пытается избежать повторения подобного сценария, структурируя сделку на основе заинтересованности инвесторов, а не гарантированного андеррайтинга.
xAI демонстрирует значительные потери
На встречах с инвесторами, состоявшихся в прошлый четверг, стало известно, что компания xAI зафиксировала убыток в размере 341 миллиона долларов до вычета процентов, налогов, амортизации и износа в первом квартале этого года. Тем не менее, руководители компании прогнозируют, что в ближайшие годы она сможет выйти на безубыточность.
Инвесторам, вложившим не менее 50 миллионов долларов, был предоставлен доступ к внутренним показателям, включая прогнозы cash потоков, выручки и прибыли.
Недавно стоимость xAI была оценена в 94 миллиарда долларов, что значительно больше, чем 51 миллиард долларов на конец 2024 года. Оценка выросла после того, как Маск объединил xAI со своей социальной медиаплатформой X в новую структуру, известную как XAI Holdings.
В марте объединенная группа оценивалась в 113 миллиардов долларов, при этом на xAI приходилось 80 миллиардов долларов, а на X — 33 миллиарда долларов.
Это слияние произошло практически без консультаций со стороны, и в процессе принятия решений участвовал лишь узкий круг доверенных лиц генерального директора Tesla.
Примерно неделю назад компания xAI объявила о подготовке к вторичной продаже акций на сумму 300 миллионов долларов, известной как тендерное предложение. Это предложение открывает сотрудникам возможность продавать акции сторонним инвесторам, обеспечивая ликвидность и подтверждая мартовскую оценку объединенной компании.
По словам источников, близких к делу, также может быть запланировано более крупное привлечение капитала посредством нового размещения акций.
Тем не менее, некоторые участники обеспокоены ухудшением отношений между Маском и президентомdent Трампом.
Если вы это читаете, значит, вы уже впереди. Оставайтесь на шаг впереди, подписавшись на нашу рассылку.
Предупреждение. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitanнастоятельно не несет ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мыtronпровести независимоеdent и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.
Флоренс Мучай
Флоренс последние 6 лет освещает новости в сфере криптовалют, игр, технологий и искусственного интеллекта. Ее образование в области компьютерных наук в Университете науки и технологий Меру и в области управления стихийными бедствиями и международной дипломатии в MMUST обеспечили ей богатый опыт в изучении языков, наблюдательности и технических навыках. Флоренс работала в VAP Group и редактором в нескольких криптомедийных изданиях.
