Morgan Stanley commercialise un forfait de prêt de 5 milliards de dollars pour Xai, la startup d'intelligence artificielle d'Elon Musk, selon des sources citées par Reuters. L'offre aurait impliqué des obligations et des prêts et a commencé la semaine dernière.
La banque américaine propose deux ensembles de conditions aux prêteurs potentiels. Une structure est un prêt à terme à taux flottante B, au prix de 97 cents sur le dollar avec un taux d'intérêt variable de 700 points de base sur le taux de financement du jour au lendemain (SOFR).
Le package alternatif comprend des obligations et des prêts à taux fixe offrant un rendement de 12%. Selon les personnes familières avec les négociations, les deux options sont susceptibles de changer en fonction de l'appétit des investisseurs.
Les ordonnances obligataires commencent, mais l'intérêt est en train de décliner
Selon les mises à jour récentes, les commandes avaient atteint environ 5 milliards de dollars avant le début de cette semaine commerciale. La figure correspond à la taille de l'offre, mais elle ne redevient du niveau des banques de sursouscription cherchent à sécuriser.
Initialement, l'offre a attiré plus de 3,5 milliards de dollars d'intérêts, et les initiés s'attendaient à ce que la demande augmente. Cependant, lundi, Morgan Stanley avait commencé à approcher des petits prêteurs qui étaient auparavant exclus des premières discussions. La liste des investisseurs devrait être finalisée d'ici le 17 juin, dans trac K avec le calendrier d'origine.
Morgan Stanley a déclaré qu'il ne commetrait pas son propre capital ni ne garantirait l'accord, mais il a promis de rechercher une structure de «meilleurs efforts». La banque s'éloigne apparemment du type de surexposition que les banques sont confrontées en 2022 lorsqu'ils ont financé l'acquisition de Musk de 44 milliards de dollars de Twitter, maintenant connu sous le nom de X.
Cet accord a forcé un consortium de sept banques dirigées par Morgan Stanley à fournir 13 milliards de dollars de dette. Après les hausses de taux d'intérêt par la Réserve fédérale et la restructuration par le musc de la plate-forme de médias sociaux, les banques n'ont pas pu décharger la dette et l'ont maintenue sur leurs bilans pendant plus de deux ans, une période inhabituellement longue pour un tel financement.
Des sources familières avec l'accord ont déclaré à Reuters que Morgan Stanley essaie d'éviter un scénario de répétition en structurant l'accord en fonction de l'intérêt des investisseurs plutôt que d'une souscription garantie.
Xai montre de lourdes pertes
Les réunions des investisseurs tenues jeudi dernier ont révélé que XAI avait affiché une perte de 341 millions de dollars avant les intérêts, les impôts, l'amortissement et l'amortissement au premier trimestre de cette année. Pourtant, les dirigeants ont prédit que l'entreprise pouvait atteindre le panneau de bord dans les années à venir.
Les investisseurs rédigeant des chèques d'au moins 50 millions de dollars ont été autorisés à voir des mesures internes, notamment des flux cash , des revenus et des projections de bénéfices.
Xai a récemment été évalué à 94 milliards de dollars, en hausse de 51 milliards de dollars à la fin de 2024.
En mars, le groupe combiné était évalué à 113 milliards de dollars, XAI représentant 80 milliards de dollars et X d'une valeur de 33 milliards de dollars.
Cette fusion est venue avec peu de consultation extérieure, avec seulement un petit cercle des confidents du PDG de Tesla impliqués dans le processus décisionnel.
Il y a environ une semaine, Xai a annoncé qu'il se préparait pour une vente d'actions secondaires de 300 millions de dollars, connue sous le nom d'offre d'appel d'offres. L'offre ouvre la porte aux employés pour vendre des actions à des investisseurs extérieurs, fournissant des liquidités tout en validant l'évaluation de mars de la société combinée.
Selon des individus proches de la question, une augmentation de capital plus importante grâce à une nouvelle offre de capitaux propres pourrait également être en cours.
Pourtant, certains participants s'inquiètent de la fragmentée entre Musk et Presi dent Donald Trump.
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