Jeudi, les investisseurs particuliers se sont précipités dans le brasier après l'effondrement du cours de l'action Tesla lors d'une rupture très publique et très tendue entre ledent américain Donald Trump et Elon Musk.
La rupture de leur alliance a fait chuter le cours de Tesla de 14,3 %, soit sa 11e pire performance journalière depuis son introduction en bourse en 2010. Alors que le marché était encore sous le choc, les petits investisseurs n'ont pas perdu de temps pour profiter de ce qu'ils considéraient comme une bonne affaire.
Le conflit a débuté lorsque Trump, de retour à la Maison-Blanche, a menacé d'annuler tous lestracfédéraux liés aux entreprises d'Elon Musk. Cette menace est intervenue juste après un échange d'attaques entre les deux hommes sur leurs plateformes sociales respectives.
Les tensions ont explosé après qu'Elon Musk a publiquement critiqué la réforme fiscale de Trump, provoquant la réaction virulente dudent. La relation autrefois amicale entre l'homme le plus riche du monde et le dirigeant politique le plus puissant de la planète s'est effondrée au grand jour, et Tesla en a fait les frais.
Les investisseurs particuliers ont investi plus de 200 millions de dollars dans Tesla jeudi
D'après les données de Reuters, les investisseurs particuliers ont liquidé leurs positions sur Tesla pour un montant de 201,3 millions de dollars après l'effondrement du cours. Ils ont également représenté 2,6 milliards de dollars de volume d'échanges sur le titre ce jour-là, faisant de Tesla la deuxième action la plus achetée par les investisseurs particuliers.
Marco Iachini, vice-dent principal de la recherche chez Vanda Research, a déclaré : « Tesla est une valeur sûre pour ce groupe depuis un certain temps, donc lorsqu'ils constatent une baisse de 14 % ou plus, ils se précipitent pour acheter. »
Les investisseurs particuliers ne se sont pas contentés d'acheter des actions. Ils ont également investi massivement dans des ETF à effet de levier liés à l'action. Le Direxion Daily 2x Bull ETF (TSLL.O), qui permet aux traders de parier sur la hausse du cours de Tesla pour obtenir des rendements plus importants, a enregistré 41,5 millions de dollars d'achats nets ce jour-là. Même lorsque le cours de l'action s'effondrait, les investisseurs continuaient de miser sur la hausse.
Sur le marché des options, la situation ne semblait pas non plus chaotique. Chris Murphy, co-responsable de la stratégie des produits dérivés chez Susquehanna International Group, a déclaré : « Nous n’observons pas de forte volatilité. »
Au lieu de paniquer, les investisseurs vendaient des options de vente, une opération qui témoigne généralement de la confiance dans la stabilité du cours de l'action. Une option de vente permet à l'acheteur de vendre des actions à un prix déterminé avant une date d'échéance. Vendre des options de vente signifie soit être prêt à acheter l'action à ce prix, soit anticiper une stabilisation de son cours.
Les données sur les options l'ont confirmé. La volatilité implicite à 30 jours de Tesla a bondi à 77 jeudi, son plus haut niveau en six semaines. Mais elle restait bien en deçà du niveau de 106,1 atteint début avril, au moment où le marché boursier s'effondrait. Vendredi matin, l'action Tesla s'est redressée à 299,14 $, en hausse de 5 % par rapport à la veille, et la volatilité est retombée à 68.
Les investisseurs continuent d'acheter alors que Tesla rebondit de 5,6 %
Vendredi après-midi, l'action Tesla avait regagné du terrain, progressant de 5,6 % pour se stabiliser autour de 299 dollars. Bien qu'il soit difficile de déterminer précisément l'impact des investisseurs particuliers sur ce rebond, leur présence sur le marché était indéniable.
Au lieu de reculer, ils ont renforcé leur position. Même lorsque Trump a menacé de ruiner l'empire d'Elon Musk, et même lorsque le marché a chuté, les investisseurs ont continué à traiter Tesla comme si l'action était en solde.
Cette conviction était largement partagée sur Reddit et X, où Iachini a indiqué que ses modèles avaient détecté une vague de soutien massive. Il a précisé que les utilisateurs des deux plateformes restaient optimistes quant à l'action. « L'achat à la baisse est le sentiment dominant », a-t-il expliqué.
Et ce n'est pas nouveau pour Tesla. L'action est prisée des investisseurs particuliers depuis des années. Elle a bondi de 90 % en seulement six semaines après la victoire de Trump à l'élection présidentielle du 5 novembre.
Mais depuis son pic du 17 décembre, le cours a chuté de 37 %. Malgré cette baisse, les investisseurs particuliers continuent d'acheter. Cette fidélité était manifeste après la chute de jeudi. Aucune hésitation. Uniquement de l'action.
