로이터 통신이 인용한 소식통에 따르면, 모건 스탠리는 일론 머스크의 인공지능 스타트업인 xAI에 50억 달러 규모의 대출 패키지를 제공하고 있다. 이 상품은 채권과 대출로 구성되며 지난주부터 시작된 것으로 알려졌다.
미국 은행은 제안하고 . 한 가지 구조는 변동금리 기간 대출 B로, 원금의 97센트로 책정되며, 변동금리는 담보부 익일 자금 조달 금리(SOFR)보다 700bp 높습니다.
대안 패키지에는 12%의 수익률을 제공하는 고정금리 채권 및 대출이 포함됩니다. 협상에 정통한 관계자에 따르면 두 가지 옵션 모두 투자자들의 반응에 따라 변경될 수 있습니다.
채권 주문은 시작되었지만 관심은 약해지고 있습니다
최근 업데이트에 따르면 이번 주 초까지 주문액이 약 50억 달러에 달했습니다. 이 수치는 공모 규모와 일치하지만, 은행들이 목표로 하는 초과 청약 수준에는 미치지 못합니다.
당초 이 공모에는 35억 달러 이상의 관심이 쏠렸고, 업계 관계자들은 수요가 월 17일까지 확정될 예정입니다 trac당초 일정대로
모건 스탠리는 자체 자본을 투입하거나 거래를 보증하지는 않겠지만, "최선을 다하는" 구조를 모색하겠다고 밝혔습니다. 이는 2022년 일론 머스크가 트위터(현재 X로 알려짐)를 440억 달러에 인수했을 당시 은행들이 직면했던 과도한 위험 노출에서 벗어나려는 움직임으로 보입니다.
그 거래로 인해 모건 스탠리가 주도하는 7개 은행 컨소시엄은 130억 달러의 부채를 제공해야 했습니다. 연준의 금리 인상과 머스크의 소셜 미디어 플랫폼 구조조정 이후, 은행들은 해당 부채를 처분하지 못하고 2년 이상 대차대조표에 보유했는데, 이는 이러한 유형의 자금 조달로는 이례적으로 긴 기간이었습니다.
이번 거래에 정통한 소식통들은 로이터 통신에 모건 스탠리가 보증 인수 방식이 아닌 투자자 관심도에 기반한 거래 구조를 통해 과거의 실패 사례를 피하려 하고 있다고 전했다.
xAI는 큰 손실을 보였습니다
지난 목요일 열린 투자자 회의에서 xAI는 올해 1분기에 이자, 세금, 감가상각비 차감 전 3억 4100만 달러의 손실을 기록했다고 밝혔습니다. 하지만 경영진은 향후 몇 년 안에 손익분기점에 도달할 수 있을 것으로 예상했습니다.
최소 5천만 달러 이상을 투자하는 투자자들은 cash 흐름, 매출, 수익 전망 등 내부 지표를 볼 수 있었습니다.
xAI의 기업 가치는 최근 940억 달러로 평가되었는데, 이는 2024년 말 510억 달러에서 크게 상승한 수치입니다. 이러한 기업 가치 상승은 머스크가 xAI를 자신의 소셜 미디어 플랫폼인 X와 합병하여 XAI 홀딩스라는 새로운 법인을 설립하면서 발생했습니다.
지난 3월, 합병된 그룹의 기업 가치는 1,130억 달러로 평가되었으며, xAI가 800억 달러, X가 330억 달러의 가치를 차지했습니다.
그 합병은 외부와의 협의가 거의 없이, 테슬라 CEO의 측근 소수만이 의사 결정 과정에 참여한 가운데 이루어졌습니다.
약 일주일 전, xAI는 발표했습니다 . 이 공개매수는 직원들이 외부 투자자에게 주식을 매각할 수 있도록 하여 유동성을 확보하는 동시에 합병 회사의 지난 3월 기업 가치를 검증하는 역할을 합니다.
사정에 정통한 관계자들에 따르면, 신규 주식 공모를 통한 대규모 자금 조달도 추진 중일 가능성이 있다고 합니다.
하지만 일부 참가자들은 대해 머스크와 도널드 트럼프 대통령 사이의 껄끄러운 관계dent .
