Morgan Stanley снижает целевую цену Apple после задержек с Siri и опасений по поводу тарифов США

Аналитик Morgan Stanley Эрик Вудринг сообщил, что банк снизил целевую цену для Apple 12 марта до $252 с $275. Он аргументировал это задержками в распространении продвинутой версии Siri, которая должна была стимулировать обновление iPhone в финансовом 2026 году.

Цена акций Apple рухнула на ранних торгах в среду после того, как американский банк пересмотрел свою целевую цену для технологической компании. Акции компании были отмечены на 0,1% ниже в предрыночной торговле, что указывает на цену открытия в $220,14 за акцию. 

Morgan Stanley снижает целевую цену Apple на этот год

$AAPL Целевая цена Apple снижена до $252 с $275 в Morgan Stanley, сохранен рейтинг «Покупать»

— The Inner Circle Trading Group DP David Prince (@epictrades1) 12 марта 2025 г.

Американский многонациональный инвестиционный банк Morgan Stanley снизил целевые цены на акции Apple с $275 до $252 в 2025 году. Аналитик банка Морген Вудринг заявил, что нереализованный запуск продвинутой Siri, которая должна была стимулировать обновление iPhone в финансовом 2026 году, побудил компанию снизить целевые цены.

«Отсрочка внедрения продвинутой Siri, интегрированной в Apple Intelligence, вероятно, смягчит (в течение следующих двенадцати месяцев) темпы обновления iPhone по сравнению с нашими предыдущими ожиданиями.»

-Morgan Stanley.

Инвестиционный банк снизил свой прогноз поставок iPhone на 2025 год до 230 миллионов единиц (без изменений год к году) и на 2026 год до 243 миллионов (+6% год к году).

Вудринг считает, что более медленный цикл замены iPhone у Apple, вероятно, повлияет на его прибыль в этом году. Он прогнозирует выручку Apple в размере $436 млрд и EPS в $8,00 на FY26, что на 1-2% ниже консенсус-оценок.

Аналитик отметил, что их главная проблема — задержка обновления Siri, которая может значительно ослабить спрос на обновления, движимые ИИ. В ноябре 2024 года AlphaWise Smartphone экономистов, проведенный The Wall Street Journal выявил, что «доступ к расширенным функциям ИИ» входит в число пяти главных драйверов обновления смартфонов. Опрос также показал, что обновленная Siri является самой желанной функцией ИИ среди потенциальных покупателей iPhone.

Вудринг отметил, что около 50% владельцев iPhone, которые не обновились до iPhone 16, заявили, что задержка внедрения Apple Intelligence повлияла на их решение не обновляться. 

Глава отдела исследований аппаратного обеспечения США в Morgan Stanley также признал, что ценовое давление, связанное с тарифами, влияет на перспективы Apple. Аналитик подчеркнул, что они учитывают $2 млрд дополнительных затрат на продукцию в 2025 году из-за тарифов Китая. Банк по-прежнему ожидает, что Apple сможет смягчить часть из этих $2 млрд дополнительных затрат на продукцию в этом году.

Morgan Stanley считает, что ИИ, переработанный iPhone 17 и улучшенное распределение целей могут помочь стимулировать обновления Apple в FY26. Компания по-прежнему утверждает, что более продвинутая Siri, вероятно, не будет доступна до запуска iPhone 17, что сдерживает ожидания ускоренного цикла замены iPhone.

Цена акций Apple рухнула после того, как Вудринг пересмотрел ее целевую цену

AAPL акции упали более чем на 15% от своего рекордного пика в середине декабря. Технологическая компания потеряла почти $600 млрд в стоимости на фоне опасений инвесторов относительно более медленного, чем ожидалось, спроса на новый iPhone 16 и смешанных отзывов о новом запуске ИИ Apple Intelligence.

Продажи iPhone Apple также показали медленный рост выручки за последний год: выручка за декабрьский квартал упала на 0,8% до $69,14 млрд. Финансовый директор компании Кеван Прех предупредил, что выручка за текущий квартал, вероятно, вырастет на низкие или средние однозначные проценты по сравнению с 2024 годом.

Обеспокоенность инвесторов усилилась на прошлой неделе, когда стало известно, что технологическая компания отложит обновления своего цифрового помощника Siri. Генеральный директор Apple Тим Кук также добавил к задержкам, заявив, что он может рассмотреть изменения в руководстве подразделения ИИ компании.

Технологическая компания признала в прошлом месяце, что она объединится со своим ключевым поставщиком для создания центра обработки данных, ориентированного на ИИ в Техасе. Этот шаг является частью более широкого плана потратить более $500 млрд в США в течение следующих четырех лет. 

План расходов будет включать закупки у поставщиков Apple, производство контента для подразделения Apple TV+ и другую инфраструктуру, связанную с внедрением Apple Intelligence. Компания не полностью раскрыла сумму новых расходов, включенных в ее план на $500 млрд, который составляет почти треть ее годовой выручки при распределении на четырехлетний период.

Основной сборщик iPhone Apple компания Hai Precision (Foxconn) признала, что она поможет в строительстве центра обработки данных площадью 250 000 квадратных футов в районе Хьюстона. Ожидается, что центр обработки данных будет размещать серверы, поддерживающие Apple Intelligence, и будет завершен к 2026 году.