Morgan Stanley rebaixa alvo de preço da Apple após atrasos na Siri e preocupações com tarifas dos EUA

O analista do Morgan Stanley, Erik Woodring, revelou que o banco reduziu seu alvo de preço para a Apple em 12 de março para US$ 252 de US$ 275. Ele argumentou que isso foi causado por atrasos na circulação de uma Siri avançada que deveria impulsionar as atualizações de iPhone no ano fiscal de 2026.

O preço das ações da Apple despencou nos primeiros pregões da quarta-feira após o banco americano revisar seu alvo de preço para a empresa de tecnologia. As ações da firma foram marcadas 0,1% mais baixas nos pregões pré-mercado para indicar um preço de abertura de US$ 220,14 cada. 

Morgan Stanley reduz o alvo de preço da Apple este ano

$AAPL Alvo de preço da Apple reduzido para US$ 252 de US$ 275 no Morgan Stanley mantém classificação de Superweight

— The Inner Circle Trading Group DP David Prince (@epictrades1) 12 de março de 2025

O banco de investimentos multinacional americano Morgan Stanley reduziu os alvos de preço da Apple de US$ 275 para US$ 252 em 2025. O analista do banco, Morgan Woodring, disse que o lançamento não realizado da Siri avançada da Apple, que deveria impulsionar as atualizações de iPhone no ano fiscal de 2026, levou a firma a reduzir os alvos de preço.

"O adiamento de uma Siri avançada integrada à Apple Intelligence provavelmente moderará as taxas de atualização de iPhone (próximos doze meses) em comparação com nossas expectativas anteriores."

-Morgan Stanley.

O banco de investimentos reduziu sua previsão de envio de iPhones para 2025 para 230 milhões de unidades (plano ano a ano) e para 2026 para 243 milhões (+6% ano a ano).

Woodring acredita que o ciclo de substituição mais lento de iPhones da Apple provavelmente impactará seus lucros este ano. Ele projetou US$ 436 bilhões na receita da Apple e US$ 8,00 em EPS para o FY26, que foi 1-2% abaixo das estimativas de consenso.

O analista observou que sua principal preocupação era uma atualização da Siri atrasada que poderia enfraquecer significativamente a demanda por atualizações impulsionadas por IA. O Smartphone AlphaWise de novembro de 2024 da Morgan Stanley de economistas previu que uma recessão estaria em 33% no próximo ano. revelou que "acesso a recursos avançados de IA" estava entre os cinco principais impulsionadores para atualizações de smartphones. A pesquisa também descobriu que uma Siri atualizada era o recurso de IA mais desejado entre os compradores em potencial de iPhone.

Woodring observou que ~50% dos proprietários de iPhone que não atualizaram para um iPhone 16 mantiveram que o lançamento atrasado da Apple Intelligence impactou sua decisão de não atualizar. 

O chefe de Pesquisa de Hardware de TI dos EUA do Morgan Stanley também reconheceu que as pressões de custos relacionadas a tarifas estavam pesando sobre as perspectivas da Apple. O analista destacou que estavam incorporando US$ 2 bilhões de custos mais altos de insumos de produtos em 2025 para levar em conta as tarifas da China. O banco ainda espera que a Apple mitigue parte do impacto de custos mais altos de US$ 2 bilhões nos produtos este ano.

A Morgan Stanley acredita que a IA, um iPhone 17 redesenhado e uma distribuição de metas aprimorada podem ajudar a impulsionar as revisões de alta da Apple no ano fiscal de 2026. A firma ainda argumenta que uma Siri mais avançada dificilmente estará disponível antes do lançamento do iPhone 17, moderando as expectativas para um ciclo de substituição de iPhones acelerado.

O preço das ações da Apple despencou após Woodring revisar sua meta de preço

AAPL as ações despencaram mais de 15% em relação ao seu pico recorde em meados de dezembro. A empresa de tecnologia perdeu quase US$ 600 bilhões em valor devido às preocupações dos investidores com a demanda mais lenta do que o esperado pelo seu novo iPhone 16 e à recepção mista do seu novo lançamento de IA Apple Intelligence.

As vendas de iPhones da Apple também experimentaram um crescimento lento de receitas ao longo do último ano, com as receitas do trimestre de dezembro caindo 0,8% para US$ 69,14 bilhões. O diretor financeiro da empresa, Kevan Prekh, alertou que a receita do trimestre atual provavelmente aumentará em uma faixa de dígito único baixo a médio em comparação com 2024.

As preocupações dos investidores aumentaram na semana passada quando foi relatado que a empresa de tecnologia atrasaria atualizações para seu assistente digital Siri. O CEO da Apple, Tim Cook, também contribuiu para os atrasos ao revelar que poderia estar buscando mudanças na liderança da divisão de IA da empresa.

A empresa de tecnologia reconheceu no mês passado que se associaria a seu principal fornecedor para construir um data center focado em IA no Texas. O movimento faz parte de um plano mais amplo de gastar mais de US$ 500 bilhões nos EUA nos próximos quatro anos. 

O plano de gastos incluirá compras de fornecedores da Apple, produção de mídia para sua divisão Apple TV+ e outras infraestruturas ligadas ao lançamento do Apple Intelligence. A empresa não revelou totalmente o valor dos novos gastos incluídos em seu plano de US$ 500 bilhões, que chega a um terço de sua receita anual quando distribuído ao longo do período de quatro anos.

A principal montadora de iPhones da Apple, a Hai Precision (Foxconn), reconheceu que ajudará na construção do data center de 250.000 pés quadrados na área de Houston. O data center deve abrigar servidores que suportam o Apple Intelligence e está previsto para ser concluído até 2026.