Morgan Stanley senkt Apple-Kursziel nach Siri-Verzögerungen und Bedenken hinsichtlich US-Zölle

Der Morgan-Stanley-Analyst Erik Woodring hat bekanntgegeben, dass die Bank ihr Kursziel für Apple am 12. März von 275 USD auf 252 USD gesenkt hat. Er argumentierte, dies sei durch Verzögerungen bei der Einführung eines fortschrittlichen Siri verursacht worden, das für iPhone-Upgrades im Geschäftsjahr 2026 erwartet wurde.

Die Apple-Aktie stürzte am frühen Mittwoch im Handel ab, nachdem die amerikanische Bank ihr Kursziel für das Technologieunternehmen überarbeitet hatte. Die Aktien des Unternehmens lagen im Vorhandel um 0,1 % niedriger, was einen Eröffnungskurs von jeweils 220,14 USD andeutete. 

Morgan Stanley senkt dieses Jahr das Kursziel für Apple

$AAPL Apple-Kursziel von Morgan Stanley auf 252 USD gesenkt; „Overweight“-Rating beibehalten

— The Inner Circle Trading Group DP David Prince (@epictrades1) 12. März 2025

Die amerikanische multinationale Investmentbank Morgan Stanley hat die Kursziele für Apple von 275 USD auf 252 USD für das Jahr 2025 gesenkt. Der Analyst der Bank, Morgan Woodring, erklärte, dass die nicht wie erwartet erfolgte Einführung von Apples fortschrittlicher Siri, die im Geschäftsjahr 2026 iPhone-Upgrades antreiben sollte, die Firma zu einer Senkung der Kursziele veranlasst habe.

„Die Verschiebung einer in Apple Intelligence integrierten fortschrittlichen Siri wird voraussichtlich die iPhone-Upgrade-Raten der nächsten zwölf Monate im Vergleich zu unseren früheren Erwartungen dämpfen.”

– Morgan Stanley.

Die Investmentbank hat ihre Prognose für die iPhone-Liefermengen für 2025 auf 230 Millionen Geräte (im Jahresvergleich unverändert) und für 2026 auf 243 Millionen (+6 % im Jahresvergleich) reduziert.

Woodring ist der Ansicht, dass der langsamere Ersatzzyklus bei iPhones wahrscheinlich die Erträge dieses Jahr beeinträchtigen wird. Er prognostizierte für das Geschäftsjahr 2026 einen Umsatz von 436 Milliarden USD und einen Gewinn je Aktie (EPS) von 8,00 USD, was 1–2 % unter den Konsensschätzungen liegt.

Der Analyst wies darauf hin, dass seine Hauptbesorgnis eine verzögerte Siri-Update ist, die die KI-gesteigerte Nachfrage nach Upgrades erheblich schwächen könnte. Die November-Umfrage „AlphaWise Smartphone Umfrage zeigte, dass „Zugang zu fortschrittlichen KI-Funktionen

Woodring bemerkte, dass ~50 % der iPhone-Besitzer, die kein iPhone 16 upgradeten, angaben, dass die verzögerte Einführung von Apple Intelligence ihre Entscheidung, nicht zu upgraden, beeinflusst habe. 

Der Leiter der US-IT-Hardware-Forschung bei Morgan Stanley räumte ebenfalls ein, dass tarifbedingte Kostendruck die Aussichten von Apple belasten. Der Analyst hob hervor, dass sie 2025 mit zusätzlichen Produkteintrittskosten in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar rechnen, um Chinas Zölle zu berücksichtigen. Die Bank erwartet dennoch, dass Apple einen Teil dieser höheren Produktkosten in diesem Jahr kompensieren kann.

Morgan Stanley ist der Ansicht, dass KI, ein neu gestaltetes iPhone 17 und eine verbesserte Zielverteilung dazu beitragen könnten, Apples Upgrades im Geschäftsjahr 2026 voranzutreiben. Das Unternehmen vertritt weiterhin die Auffassung, dass eine fortschrittlichere Siri wahrscheinlich erst nach dem Launch des iPhone 17 verfügbar sein wird, was die Erwartungen an einen beschleunigten iPhone-Erneuerungszyklus dämpft.

Aktienkurs von Apple stürzt ab, nachdem Woodring das Kursziel überarbeitet hat

AAPL Die Aktien fielen um mehr als 15 % von ihrem Rekordhoch Mitte Dezember. Das Technologieunternehmen hat fast 600 Milliarden US-Dollar an Wert verloren, da Investoren besorgt über die schwächere als erwartete Nachfrage nach dem neuen iPhone 16 und die gemischten Reaktionen auf die Einführung von Apple Intelligence AI sind.

Die iPhone-Verkäufe von Apple verzeichneten auch im vergangenen Jahr nur schwache Umsätze; die Umsätze im Dezember-Vierteljahr sanken um 0,8 % auf 69,14 Milliarden US-Dollar. Der Finanzvorstand von Apple, Kevan Prekh, warnte davor, dass die Umsätze im laufenden Quartal im Vergleich zu 2024 voraussichtlich nur um ein bis zwei Prozentpunkte steigen werden.

Die Besorgnis der Anleger war letzte Woche gestiegen, nachdem gemeldet wurde, dass das Technologieunternehmen Updates für seine digitale Siri-Assistentin verzögern wird. Apples CEO Tim Cook verstärkte die Verzögerungen noch, als er bekannt gab, dass er Änderungen in der Führung der KI-Sparte des Unternehmens erwägen könnte.

Das Technologieunternehmen hat im vergangenen Monat zugegeben, dass es mit seinem wichtigsten Zulieferer zusammenarbeiten wird, um ein auf KI ausgerichtetes Rechenzentrum zu errichten in Texas. Dieser Schritt ist Teil eines umfassenderen Plans, über die nächsten vier Jahre mehr als 500 Milliarden US-Dollar in den USA auszugeben. 

Der Ausgabenplan umfasst Käufe bei Apple-Zulieferern, Medienproduktion für die Apple TV+-Division sowie weitere Infrastrukturmaßnahmen im Zusammenhang mit dem Rollout von Apple Intelligence. Das Unternehmen hat den Umfang der neuen Ausgaben innerhalb seines 500-Milliarden-Dollar-Plans nicht vollständig offengelegt, was – über den Vierjahreszeitraum verteilt – etwa einem Drittel des jährlichen Umsatzes entspricht.

Apples Hauptassembler für iPhones, Hai Precision (Foxconn), hat bestätigt, dass es beim Bau des 250.000 Quadratmeter großen Rechenzentrums im Raum Houston unterstützen wird. Das Rechenzentrum soll Server beherbergen, die Apple Intelligence unterstützen, und soll bis 2026 fertiggestellt sein.