مورغان ستانلي تخفض هدف سعر Apple بعد تأخيرات في Siri ومخاوف من الرسوم الجمركية الأمريكية

كشف محلل مورغان ستانلي إريك وودرينغ أن البنك خفض هدف سعره لآبل في 12 مارس إلى 252 دولاراً من 275 دولاراً. وجادل بأن ذلك كان بسبب تأخيرات في تداول نسخة متقدمة من Siri كان من المتوقع أن تدفع ترقية هواتف آيفون في السنة المالية 2026.

انخفضت سهم آبل بشكل حاد في التداولات المبكرة يوم الأربعاء بعد أن أعاد البنك الأمريكي هيكلة هدف سعره للشركة التقنية. وتم تحديد أسهم الشركة بانخفاض 0.1% في تداولات ما قبل السوق للإشارة إلى سعر فتح الجرس عند 220.14 دولار للسهم الواحد. 

مورغان ستانلي تخفض هدف سعر Apple لهذا العام

$AAPL خفض هدف سعر Apple إلى 252 دولاراً من 275 دولاراً في مورغان ستانلي مع الحفاظ على تصنيف "زيادة الحيازة"

— مجموعة التداول Inner Circle DP David Prince (@epictrades1) 12 مارس 2025

خفض بنك الاستثمار متعدد الجنسيات الأمريكي مورغان ستانلي أهداف أسعار آبل من 275 دولاراً إلى 252 دولاراً في عام 2025. وقال محلل البنك مورغان وودرينغ إن الإطلاق غير المكتمل لـ Siri المتقدم، الذي كان من المتوقع أن يدفع ترقية هواتف آيفون في السنة المالية 2026، دفع الشركة إلى خفض أهداف الأسعار.

"من المرجح أن يؤخر تأجيل Siri المتقدم المدمج في Apple Intelligence معدلات ترقية هواتف iPhone (على مدى الاثني عشر شهراً القادمة) مقارنة بتوقعاتنا السابقة."

-مورغان ستانلي.

خفض البنك الاستثماري توقعاته لشحنات آيفون لعام 2025 إلى 230 مليون وحدة (مستقرة على أساس سنوي) ولعام 2026 إلى 243 مليون وحدة (+6% على أساس سنوي).

يعتقد وودرينغ أن دورة استبدال آيفون الأبطأ لدى آبل من المرجح أن تؤثر على أرباحها هذا العام. وقد قدر إيرادات آبل بـ 436 مليار دولار وقيمة الأرباح للسهم (EPS) بـ 8.00 دولار للسنة المالية 2026، وهو ما يقل بنسبة 1-2% عن تقديرات الإجماع.

لاحظ المحلل أن قلقهم الرئيسي كان تأجيل ترقية Siri التي من شأنها أن تضعف بشكل كبير الطلب على الترقية المدعوم بالذكاء الاصطناعي. تقرير AlphaWise Smartphone الصادر عن مورغان ستانلي في نوفمبر 2024 لـ Wall Street Journal كشف أن "الوصول إلى ميزات الذكاء الاصطناعي المتقدمة" كان من بين المحركات الخمسة الرئيسية لترقية الهواتف الذكية. كما وجد الاستطلاع أن Siri المطور هو ميزة الذكاء الاصطناعي الأكثر طلباً بين مشتركي آيفون المحتملين.

لاحظ وودرينغ أن حوالي 50% من مالكي آيفون الذين لم يترقوا إلى آيفون 16 أبقوا على أن التأجيل في إطلاق Apple Intelligence أثر على قرارهم بعدم الترقية. 

أقر رئيس أبحاث العتاد الحاسوبي الأمريكي في مورغان ستانلي أيضاً بأن ضغوط التكاليف المتعلقة بالرسوم الجمركية كانت تثقل من آفاق آبل. سلط المحلل الضوء على أنهم يدرجون 2 مليار دولار من تكاليف المدخلات الأعلى للمنتجات في عام 2025 لمراعاة الرسوم الجمركية الصينية. ولا يزال البنك يتوقع أن تخفف آبل من بعض تكاليف تأثير المنتج الأعلى البالغة 2 مليار دولار هذا العام.

تعتقد مورغان ستانلي أن الذكاء الاصطناعي، وآيفون 17 المعاد تصميمه، وتحسين توزيع الأهداف يمكن أن يساعد في دفع ترقيات آبل في السنة المالية 2026. لا تزال الشركة تجادل بأن Siri الأكثر تقدماً من غير المرجح أن تكون متاحة حتى بعد إطلاق آيفون 17، مما يخفف من التوقعات لدورة استبدال آيفون المتسارعة.

ينخفض سهم آبل بشكل حاد بعد أن أعاد وودرينغ هيكلة هدف سعره

AAPL انخفضت الأسهم بأكثر من 15% من ذروتها القياسية في منتصف ديسمبر. فقدت الشركة التقنية ما يقرب من 600 مليار دولار في القيمة وسط مخاوف المستثمرين من الطلب الأبطأ من المتوقع على آيفون 16 الجديد والاستقبال المختلط لإطلاق Apple Intelligence للذكاء الاصطناعي.

شهدت مبيعات آيفون لآبل أيضاً إيرادات بطيئة على مدار العام الماضي، حيث انخفضت إيرادات الربع المنتهي في ديسمبر بنسبة 0.8% إلى 69.14 مليار دولار. حذر الرئيس المالي للشركة، كيفان بريك، من أن إيرادات الربع الحالي من المرجح أن ترتفع بنسبة تتراوح بين منخفض ومتوسط أحاديات الأرقام بالمقارنة مع عام 2024.

ارتفعت مخاوف المستثمرين الأسبوع الماضي عندما أُبلغ أن الشركة التقنية ستؤجل تحديثات مساعدها الرقمي Siri. كما زاد الرئيس التنفيذي لآبل تيم كوك من حدة التأخيرات بعد أن كشف أنه قد يكون يبحث عن إجراء تغييرات في قيادة قسم الذكاء الاصطناعي في الشركة.

أقرت الشركة التقنية الشهر الماضي بأنها ستعمل مع موردها الرئيسي لبناء مركز بيانات يركز على الذكاء الاصطناعي في تكساس. كان هذا الإجراء جزءاً من خطة أوسع لإنفاق أكثر من 500 مليار دولار في الولايات المتحدة على مدار السنوات الأربع المقبلة. 

ستشمل خطة الإنفاق مشتريات من موردي آبل، وإنتاج الوسائط لإدارة Apple TV+ وغيرها من البنية التحتية المرتبطة بإطلاق Apple Intelligence. لم تكشف الشركة بالكامل عن مبلغ الإنفاق الجديد المدرج في خطة الـ 500 مليار دولار، والتي تقترب من ثلث إيراداتها السنوية عند توزيعها على فترة السنوات الأربع.

أقرت شركة هاي بيسيشن (فوكسكون)، الشركة الرئيسية لتجميع آيفون لآبل، بأنها ستساعد في بناء مركز البيانات الذي تبلغ مساحته 250,000 قدم مربع في منطقة هيوستن. من المتوقع أن يستضيف مركز البيانات خوادم تدعم Apple Intelligence ومن المتوقع أن يكتمل بحلول عام 2026.