Акции Meta подскочили более чем на 8% на планах продажи вычислительных мощностей ИИ, потрясая облачный рынок

1 июля акции Meta подскочили на 8,81%, завершив день на историческом максимуме в $796,25 после публикации новостей о планах компании использовать избыточные вычислительные мощности ИИ в своих дата-центрах в коммерческих целях. Этот рост помог сделать Meta одной из лучших акций по производительности на Nasdaq, хотя остальной рынок показал отрицательную динамику. Индекс S&P 500 закрылся со снижением на 0,22% на уровне 7 483,23.

Технологические акции также пострадали: индекс Nasdaq Composite потерял 0,66% (до 26 040,03), а индекс PHLX Semiconductor упал на 6,27% из-за масштабной распродажи акций компаний ИИ и полупроводниковой отрасли.

Решение сдавать в аренду избыточные вычислительные мощности ИИ, вероятно, поставит материнскую компанию Facebook и Instagram в конкуренцию с крупными публичными облачными провайдерами [Microsoft, Amazon Web Services (AWS) и Alphabet] и новыми компаниями, такими как CoreWeave, которые предоставляют услуги аренды GPU клиентам, разрабатывающим приложения и процессы ИИ, поскольку использование Meta избыточных вычислительных мощностей может ограничить использование этих компаний для услуг аренды.

Reuters сообщило, что инвесторы рассматривают это решение как долгосрочный источник дохода для Meta, учитывая ее быстро растущие и дорогие инвестиции в инфраструктуру, связанную с ИИ, и как способ снижения зависимости доходов от рекламы.

Гил Лурия, управляющий директор D.A. Davidson, считает, что большинство последствий на рынке почувствуют на себе компании-операторы дата-центров, ориентированные на ИИ, а не крупные поставщики облачных услуг, отмечая, что «добавление мощностей Meta на рынок скорее будет происходить через неоклауды, чем через крупных гиперскейлеров». Он добавил, что такие компании, как CoreWeave и Nebius, сильно зависят от Meta для роста, и «Meta, возможно, больше не нуждается в них».

Meta стремится монетизировать избыточные вычислительные мощности ИИ

Сообщается, что Meta может создать коммерчески доступный способ для клиентов получать доступ к свободным вычислительным мощностям от ее экспоненциального роста в сети дата-центров ИИ, а также предоставить разработчикам возможность запускать модели ИИ на своей инфраструктуре.

Модель, о которой сообщается как о рассматриваемой, по дизайну похожа на платформу AWS Bedrock, где пользователи платят за доступ к размещенным базовым моделям через API, а альтернативная модель похожа на аренду сырых вычислительных мощностей GPU от CoreWeave. Текущая разработка таких планов продолжается, и на данный момент никаких планов по официальному запуску или коммерциализации не было обнародовано.

Учитывая, что Meta исторически создавала инфраструктуру ИИ исключительно для разработки продуктов, ориентированных на внутренние нужды, этот сдвиг представляет собой важную коммерческую эволюцию. В связи с этим сдвигом на последнем собрании акционеров 27 мая 2026 года генеральный директор Марк Цукерберг отметил растущий объем интереса со стороны компаний, не входящих в Meta, к ее инфраструктуре ИИ, сказав:

«Это определенно на столе. Почти каждую неделю к нам обращаются разные компании извне с просьбой либо запустить API-сервис, либо спросить, есть ли у нас вычислительные мощности, которые они могли бы купить у нас по некоторой премии к тому, по чему мы их приобрели».

Цукерберг добавил, что Meta не преследовала эту возможность, поскольку все еще планировала использовать мощности внутри компании, но сказал, что продажа избыточных вычислительных мощностей станет опцией, если компания в конечном итоге построит избыточную инфраструктуру.

Это объявление делается в то время, когда инвесторы все чаще ставят под вопрос рентабельность огромных капитальных затрат на ИИ в крупном технологическом секторе. Ожидается, что Meta, Microsoft, Alphabet и Amazon совместно потратят примерно $725 млрд на инфраструктуру ИИ в 2026 году.

Одна только Meta ожидает капитальных затрат до $145 млрд, что является одной из крупнейших программ инвестиций в ИИ в технологическом секторе. Монетизация избыточных вычислительных мощностей может предоставить инвесторам более четкий путь к генерированию доходов от этих инвестиций.

Хотя Meta еще не объявила о ценах или упаковке своих предлагаемых облачных услуг, она входит на уже устоявшийся рынок. AWS обычно взимает плату на основе модели pay-as-you-go за экземпляры GPU или использование API через Amazon Bedrock, а также взимает отдельную плату за отдельные экземпляры вывода моделей и вычислительных ресурсов в зависимости от выбранного конкретного оборудования и модели.

Однако CoreWeave специализируется исключительно на аренде выделенных высокопроизводительных кластеров GPU NVIDIA для обучения/вывода ИИ только через корпоративные контракты и контракты на зарезервированные мощности.

Таким образом, отраслевые аналитики будут следить за тем, будет ли Meta конкурировать по цене, использует ли она свою собственную инфраструктуру для снижения цен по сравнению с конкурентами, или предлагает доступ к своим проприетарным моделям ИИ в качестве части своего предложения по вычислительным услугам.

Настроения инвесторов все еще хрупкие

Хотя ралли 1 июля частично компенсирует сложный период для акции, Meta все еще упала почти на 8% с начала года, что отражает продолжающиеся сомнения инвесторов относительно того, приведут ли значительные инвестиции в ИИ к надежному росту доходов.

Продажа избыточных вычислительных ресурсов напрямую решит эту проблему; это позволит Meta превратить избыточную мощность дата-центров в активы, генерирующие доход, а не в постоянные расходы. Это также позволит бизнесу Meta диверсифицироваться, включив в него больше, чем цифровая реклама, за счет развития бизнес-инфраструктуры для предприятий, аналогичной успешным бизнесам Amazon, Microsoft и Google, которые стали ключевыми двигателями прибыли для этих трех компаний.

Более того, Meta сократила штат сотрудников и значительно увеличила уровень инвестиций в ИИ. В результате финансовые результаты стратегии ее инфраструктурного бизнеса стали еще более критичными для инвесторов, оценивающих долгосрочную прибыльность Meta.

Meta должна прояснить ценообразование, модели и сроки запуска

Все еще неясно, будет ли Meta запускать свое облачное предложение и в каком масштабе. Проект в настоящее время существует как работа в процессе, а не как готовый продукт, и до сих пор Meta не раскрывала публично никакой информации об услуге.

Инвесторы захотят внимательно следить за дополнительной информацией об облачном предложении Meta по ИИ, особенно в отношении структуры ценообразования по сравнению с ключевыми конкурентами, такими как AWS, Google Cloud, Azure и CoreWeave. Другие важные моменты, на которые стоит обратить внимание, включают:

• будет ли Meta предоставлять размещенные модели ИИ, сырые вычислительные мощности GPU или оба варианта при запуске
• будут ли какие-либо из ее флагманских моделей доступны через API
• когда ожидать новостей о любых корпоративных партнерствах или ранних пользователях
• и достаточно ли потенциала у этого нового источника дохода, чтобы компенсировать быстро растущие затраты компании, связанные с созданием инфраструктуры ИИ.

Если будет запущен, это станет первой значительной попыткой Meta создать прямой поток доходов от своей инфраструктуры ИИ, что может фундаментально изменить способ конкуренции гиперскейлеров облачных провайдеров друг с другом, а также то, как будет развиваться быстро растущий рынок вычислительных мощностей ИИ.