메타, AI 컴퓨팅 판매 계획 발표로 주가 8% 이상 급등, 클라우드 시장 뒤흔들다

7월 1일, 메타의 주가는 회사 데이터 센터의 잉여 AI 컴퓨팅 파워를 상업적 목적으로 활용하겠다는 소식에 따라 8.81% 급등하며 사상 최고가인 796.25달러를 기록했다. 이 상승으로 메타는 나스닥에서 가장 잘 나가는 종목 중 하나가 되었지만, 시장의 나머지 부분은 부진했다. S&P 500 지수는 0.22% 하락한 7,483.23에 장을 마감했다.

기술주들도 타격을 입었는데, 나스닥 컴포지트 지수는 0.66%(26,040.03) 하락했고, PHLX 반도체 지수는 AI 및 반도체 기업들의 대규모 매도 매물 발생으로 인해 6.27% 하락했다.

잉여 AI 컴퓨팅 파워를 임대하기로 한 결정은 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타를 마이크로소프트, 아마존 웹 서비스(AWS), 알파벳과 같은 주요 퍼블릭 클라우드 벤더들, 그리고 AI 애플리케이션 및 프로세스를 개발하는 고객에게 GPU 임대 서비스를 제공하는 코어웨이브(CoreWeave)와 같은 신생 기업들과 경쟁하게 만들 가능성이 크다. 메타가 잉여 컴퓨팅 용량을 임대 서비스에 활용하면, 이러한 회사들의 임대 서비스 사용이 제한될 수 있기 때문이다.

로이터는 투자자들이 이 결정을 메타의 급성장하고 비용이 많이 드는 AI 관련 인프라 투자에 대한 장기적인 수익원으로, 그리고 광고 수익에 대한 의존도를 줄이는 수단으로 간주했다고 보도했다.

Gil Luria D.A. Davidson의 관리 이사는 시장에서의 대부분의 영향이 대규모 클라우드 서비스 제공업체보다는 AI 중심 데이터 센터 운영 기업들에게 느껴질 것이라고 믿으며, “Meta의 용량을 시장에 추가하는 것은 대형 초거대 기업보다는 네오클라우드(neoclouds)에서 더 Likely할 것”이라고 지적했습니다. 그는 CoreWeave와 Nebius와 같은 기업들이 Meta의 성장에 크게 의존하고 있으며 “Meta는 이제 그들을 더 이상 필요로 하지 않을 수 있다”고 덧붙였습니다.

메타, 잉여 AI 컴퓨팅 파워의 수익화 모색

보고서에 따르면 Meta는 AI 데이터 센터 네트워크의 급격한 성장으로 인해 여분의 컴퓨팅 용량에 대한 상업적 접근 방식을 고객에게 제공하고, 개발자가 그 인프라에서 AI 모델을 실행할 수 있도록 할 계획입니다.

고려 중인 모델은 사용자가 API를 통해 호스팅된 파운데이션 모델에 접근하는 데 비용을 지불하는 AWS의 Bedrock 플랫폼과 디자인이 유사한 것으로 알려졌으며, 대안으로 고려되는 모델은 코어웨이브의 원시 GPU 컴퓨팅 파워 임대와 유사하다. 이러한 계획에 대한 현재 개발은 계속되고 있으며, 공식 출시나 상업화에 대한 계획은 아직 공개되지 않았다.

Meta가 역사적으로 AI 인프라를 내부용 제품 개발에만 사용해 왔다는 점을 고려할 때, 이러한 변화는 중요한 상업적 진전을 의미합니다. 이 변화와 관련하여, 2026년 5월 27일 최근 주주총회에서 Mark Zuckerberg CEO는 Meta 외부의 기업들로부터 AI 인프라에 대한 관심이 증가하고 있음을 언급하며 다음과 같이 말했습니다.

"분명히 논의 중입니다. 거의 매주 외부의 다른 회사들이 우리에게 API 서비스를 구축해 달라고 요청하거나, 우리가 구매한 가격보다 프리미엄을 붙여 컴퓨팅 파워를 구매할 수 있는지 문의해 옵니다."

저커버그는 메타가 아직 내부적으로 이 용량을 사용할 것으로 예상했기 때문에 이 기회를 추구하지 않았다고 덧붙였지만, 궁극적으로 인프라를 과다 구축하게 되면 잉여 컴퓨팅 파워 판매가 옵션이 될 것이라고 말했다.

이 발표는 투자자들이 빅테크의 막대한 AI 자본 지출에 대한 수익성에 대해 점점 더 의문을 제기하는 시점에 이루어졌습니다. Meta, Microsoft, Alphabet, Amazon은 2026년에 AI 인프라에 총 7,250억 달러를 지출할 것으로 예상됩니다.

Meta alone은 기술 부문에서 가장 큰 AI 투자 프로그램 중 하나인 최대 1,450억 달러의 자본 지출을 예상하고 있습니다. 여분 컴퓨팅 용량의 수익화는 투자자들에게 이러한 투자로부터 수익을 창출하는 더 명확한 경로를 제공할 수 있습니다.

메타는 아직 제안된 클라우드 서비스의 가격 책정이나 패키징을 발표하지 않았지만, 이미 확립된 시장에 진입하는 것이다. AWS는 일반적으로 GPU 인스턴스 또는 Amazon Bedrock을 통한 API 사용에 대해 사용량 기반 과금을 하며, 선택된 개별 하드웨어와 특정 모델에 따라 모델 추론 및 컴퓨팅 리소스의 별도 인스턴스에 대해 별도로 과금한다.

반면, 코어웨이브는 AI 학습/추론을 위해 전용 고성능 NVIDIA GPU 클러스터의 임대에만 집중하며, 기업 계약 및 예약 용량 계약만을 통해 서비스를 제공한다.

따라서 업계 분석가들은 메타가 가격 경쟁을 펼치는지, 자체 인프라를 사용하여 가격 경쟁력에서 경쟁사를 압도하는지, 또는 컴퓨팅 서비스 번들 제공의 일환으로 자체 독점 AI 모델에 대한 접근 권한을 제공하는지 주시할 것이다.

투자자 심리는 여전히 취약함

7월 1일의 반등은 주식에 대한 어려운 시기를 부분적으로 상쇄하지만, 메타는 올해 초부터 약 8% 하락한 상태이며, 이는 투자자들이 상당한 AI 투자가 수익의 안정적인 성장으로 이어질 것인지에 대해 여전히 의구심을 가지고 있음을 반영한다.

잉여 컴퓨팅 자원을 판매하면 이 문제가 직접적으로 해결될 것이다. 이는 메타가 잉여 데이터 센터 용량을 고정 비용이 아닌 수익 창출 자산으로 전환할 수 있게 해준다. 또한 메타의 비즈니스가 아마존, 마이크로소프트, 구글의 성공적인 기업 인프라 비즈니스와 유사한 엔터프라이즈 인프라 비즈니스를 개발하여 디지털 광고 이상의 영역으로 다각화할 수 있게 한다. 이는 세 회사의 주요 수익 엔진이 되었다.

게다가 메타는 인력을 감축하고 AI에 대한 투자 수준을 크게 증가시켰다. 결과적으로 인프라 비즈니스 전략의 재무 결과는 메타의 장기적 수익성을 평가하는 투자자들에게 더욱 중요해졌다.

메타는 가격, 모델 및 출시 시기를 명확히 해야 함

메타가 클라우드 제공 서비스를 얼마나 큰 규모로 출시할지 여부는 여전히 불확실하다. 현재 이 프로젝트는 완제품이 아닌 진행 중인 작업이며, 지금까지 메타는 서비스에 대한 정보를 공개적으로 공개하지 않았다.

투자자들은 AWS, Google Cloud, Azure, 코어웨이브와 같은 주요 경쟁사와 비교한 가격 구조를 포함하여 메타의 AI 클라우드 제공 서비스에 대한 추가 정보를 면밀히 주시할 것이다. 주목해야 할 다른 중요한 사항들은 다음과 같다:

• 메타가 출시 시 호스팅된 AI 모델, 원시 GPU 컴퓨팅, 또는 둘 다를 제공할지 여부
• 주요 모델 중 일부가 API를 통해 접근 가능한지 여부
• 기업 파트너십 또는 초기 도입자에 대한 뉴스가 언제 나올지 예상 시기
• 이 새로운 수익원이 AI 인프라 구축과 관련된 회사의 급증하는 비용을 상쇄할 만큼 충분한 잠재력을 가지고 있는지 여부

출시될 경우, 이는 메타가 AI 인프라에서 직접적인 수익 흐름을 창출하기 위한 첫 번째 주요 시도가 될 것이며, 이는 초규모 클라우드 제공자들 간의 경쟁 방식과 빠르게 성장하는 AI 컴퓨팅 시장의 진화 방식에 근본적인 변화를 가져올 수 있다.