AIコンピュートの販売計画によりMetaの株価が8％超上昇、クラウド市場を揺るがす

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Micah Abiodun 4分で読了公開 2年 2026月

メタの株価は2026年7月1日、ブルームバーグが同社が新たなクラウド事業を通じて過剰なAIコンピュート容量を売却する計画だと報じた後、10%上昇した。
この動きにより、投資家たちが大手テック企業今年度のAIインフラへの支出計画である7,250億ドルに注視している時期において、メタはアマゾン、マイクロソフト、アルファベットと直接競争することになる。
メタがこの提供をどのように構成し、価格設定するかによって、膨張する設備投資を新たな収益源に変えることができるかが決まる。

7月1日、Metaの株価は8.81％上昇し、同社のデータセンターの余剰AIコンピュートパワーを商業目的で使用する計画に関するニュースの発表後、過去最高値の796.25ドルで終えた。この上昇により、Metaはナスダックで最もパフォーマンスの良い株式の一つとなったが、市場の他の部分は低迷した。S&P 500指数は0.22％下落し、7,483.23で閉じた。

テクノロジー株も苦戦し、ナスダック総合指数は0.66％（26,040.03まで）下落し、PHLX半導体指数はAIおよび半導体企業の大量売りにより6.27％下落した。

余剰AIコンピュートパワーをレンタルする決定は、FacebookおよびInstagramの親会社であるMetaを、主要なパブリッククラウドベンダー（Microsoft、Amazon Web Services (AWS)、Alphabet）や、AIアプリケーションやプロセスを開発する顧客にGPUレンタルサービスを提供するCoreWeaveなどの新興企業と競争させる可能性が高い。Metaの余剰コンピュート容量の使用は、これらの企業のレンタルサービス利用を制限する可能性があるためである。

Reutersは、急速に成長し高コストなAI関連インフラ投資を考慮し、この決定をMetaの長期的な収益源と見なしており、広告への収益依存度を減らす手段でもあると報じた。

D.A. Davidsonのマネジング・ディレクターであるGil Luriaは、市場への影響の大部分は、大規模なクラウドサービスプロバイダーではなく、AIに焦点を当てたデータセンター運用企業によって感じられると信じており、「Metaの容量を市場に追加することは、主要なハイパースケラーよりもネオクラウドで行われる可能性が高い」と指摘した。彼は、CoreWeaveやNebiusなどの企業はMetaの成長に大きく依存しており、「Metaはもうそれらを必要としないかもしれない」と付け加えた。

Metaは余剰AIコンピュートの収益化を目指す

報道によると、Metaは、AIデータセンターネットワークの指数関数的な成長から生じた余剰コンピュート容量に顧客がアクセスするための商業的に利用可能な方法を作成し、開発者にそのインフラ上でAIモデルを実行する能力を提供する可能性がある。

検討されているモデルは、ユーザーがAPIを介してホストされたファウンデーションモデルにアクセスするために支払いを行うAWSのBedrockプラットフォームと設計が似ていると報告されている。検討されている代替案は、CoreWeaveの生GPUコンピュート容量のレンタルに似ている。そのような計画の現在の開発は続いており、正式なローンチや商業化に関する計画は現時点で公開されていない。

Metaは歴史的に、社内向け製品の開発のみを目的としてAIインフラを作成してきたため、このシフトは重要な商業的進化を表している。このシフトに関連して、2026年5月27日の最新の株主総会で、CEOのマーク・ザッカーバーグは、MetaのAIインフラに対する社外企業の関心が高まっていることに言及し、次のように述べた。

「間違いなく議題に乗っている。ほぼ毎週、外部から異なる企業が私たちを訪れ、APIサービスの構築を依頼するか、私たちが購入した価格よりもプレミアムを付けてコンピュートを購入できるかどうかを尋ねてくる。」

ザッカーバーグは、Metaがまだ内部で容量を使用すると予想しているため、この機会を追求しなかったと付け加えたが、会社が最終的にインフラを過剰に構築した場合、余剰コンピュートの販売がオプションになる可能性があると述べた。

この発表は、投資家がビッグテック全体の巨大なAI資本支出に対するリターンをますます疑問視している時期に来た。Meta、Microsoft、Alphabet、Amazonは、2026年にAIインフラに合計7,250億ドルを支出すると見込まれている。

Meta単独で最大1,450億ドルの資本支出を見込んでおり、これはテクノロジーセクターで最大のAI投資プログラムの1つである。余剰コンピュートの収益化は、投資家にとって、これらの投資から収益を生成するより明確な道筋を提供する可能性がある。

Metaはまだ提案されたクラウドサービスの価格設定やパッケージングを発表していないが、すでに確立された市場に参入している。AWSは通常、Amazon Bedrockを介したGPUインスタンスまたはAPIの使用に対して従量課金制で課金し、個別のハードウェアと選択された特定のモデルに基づいて、モデル推論とコンピュートリソースの個別のインスタンスに対して別途課金する。

一方、CoreWeaveは、エンタープライズ契約および予約容量契約のみを通じて、AIトレーニング/推論用の専用高性能NVIDIA GPUクラスターのレンタルに専念している。

したがって、業界アナリストは、Metaが価格で競争するか、独自のインフラを使用して競合他社の価格を割り込むか、またはコンピュートサービスバンドルの一環として独自のAIモデルへのアクセスを提供するかを見守るだろう。

投資家のセンチメントは依然として脆弱である

7月1日のラリは株式にとって困難な期間を部分的に相殺したが、Metaは年初来でほぼ8％下落しており、これは、大幅なAI投資が収益の信頼できる成長につながるかどうかに関する投資家の継続的な疑念を反映している。

余剰コンピュートリソースの売却は、この問題に直接対処する。これにより、Metaは余剰データセンター容量を固定コストではなく収益を生成する資産に変換できる。また、Amazon、Microsoft、Googleの成功した企業インフラビジネスと同様のエンタープライズインフラビジネスを開発することで、Metaのビジネスをデジタル広告だけでなく多様化させることも可能になる。これら3社の利益の主要なエンジンとなっている。

さらに、Metaは労働力を削減し、AIへの投資レベルを大幅に増加させた。その結果、インフラビジネス戦略の財務結果は、Metaの長期的な収益性を評価する投資家にとってさらに重要になった。