Le azioni di Meta balzano di oltre l'8% grazie ai piani di vendita di risorse di calcolo per l'intelligenza artificiale, sconvolgendo il mercato del cloud

Il 1° luglio, le azioni di Meta hanno registrato un balzo dell'8,81%, chiudendo a un massimo storico di 796,25 dollari, dopo la notizia dell'intenzione dell'azienda di utilizzare la potenza di calcolo in eccesso derivante dall'intelligenza artificiale presente nei suoi data center per scopi commerciali. Questo aumento ha contribuito a rendere Meta uno dei titoli con la migliore performance sul Nasdaq, nonostante il resto del mercato abbia deluso le aspettative. L'indice S&P 500 ha chiuso in ribasso dello 0,22% a 7.483,23 punti.

Anche i titoli tecnologici hanno subito perdite, con l'indice Nasdaq Composite in calo dello 0,66% (a 26.040,03) e l'indice PHLX Semiconductor in ribasso del 6,27% a causa di una forte ondata di vendite di azioni di società operanti nel settore dell'intelligenza artificiale e dei semiconduttori.

La decisione di noleggiare la potenza di calcolo in eccesso per l'IA rischia di mettere la società madre di Facebook e Instagram in competizione con i principali fornitori di cloud pubblico [Microsoft, Amazon Web Services (AWS) e Alphabet] e con aziende più recenti come CoreWeave, che offrono servizi di noleggio GPU a clienti che sviluppano applicazioni e processi di IA, poiché l'utilizzo della capacità di calcolo in eccesso da parte di Meta potrebbe limitare l'impiego di queste aziende per i servizi di noleggio.

Secondo Reuters, gli investitori hanno considerato questa decisione come una fonte di rendimento a lungo termine per Meta, visti i suoi investimenti in infrastrutture legate all'intelligenza artificiale, in rapida crescita e dispendiose, e come un mezzo per ridurre la dipendenza dei ricavi dalla pubblicità.

Gil Luria, amministratore delegato di DA Davidson, ritiene che l'impatto maggiore sul mercato sarà avvertito dalle aziende operanti in data center focalizzate sull'IA, piuttosto che dai grandi fornitori di servizi cloud, osservando che "l'aggiunta della capacità di Meta al mercato avverrà più probabilmente sui neocloud che sui grandi hyperscaler". Ha aggiunto che aziende come CoreWeave e Nebius dipendono fortemente da Meta per la loro crescita e che "Meta potrebbe non averne più bisogno".

Meta punta a monetizzare la potenza di calcolo in eccesso dell'IA

Secondo alcune indiscrezioni , Meta potrebbe creare un modo commercialmente disponibile per consentire ai clienti di accedere alla capacità di calcolo inutilizzata derivante dalla crescita esponenziale della sua rete di data center per l'IA, oltre a fornire agli sviluppatori la possibilità di eseguire modelli di IA sulla sua infrastruttura.

Il modello che si sta prendendo in considerazione sembra essere simile, nella progettazione, alla piattaforma Bedrock di AWS, dove gli utenti pagano per accedere a modelli di base ospitati tramite API, mentre l'alternativa valutata è simile al noleggio di capacità di calcolo GPU offerto da CoreWeave. Lo sviluppo di tali piani è tuttora in corso e al momento non sono stati resi pubblici piani per un lancio o una commercializzazione ufficiali.

Considerato che Meta ha storicamente creato infrastrutture di intelligenza artificiale esclusivamente per lo sviluppo di prodotti interni, questo cambiamento rappresenta anche un'importante evoluzione commerciale. A tal proposito, durante l'ultima assemblea degli azionisti del 27 maggio 2026, il CEO Mark Zuckerberg ha notato un crescente interesse manifestato da aziende esterne a Meta nei confronti della sua infrastruttura di intelligenza artificiale, affermando:

"È sicuramente defisul tavolo. Quasi ogni settimana diverse aziende esterne ci contattano chiedendoci di implementare un servizio API o se disponiamo di risorse di calcolo che potrebbero acquistare da noi a un prezzo maggiorato rispetto a quello a cui le abbiamo acquistate noi."

Zuckerberg ha aggiunto che Meta non aveva colto l'opportunità perché prevedeva ancora di utilizzare la capacità internamente, ma ha affermato che la vendita della potenza di calcolo in eccesso sarebbe diventata un'opzione se l'azienda avesse finito per sovradimensionare la propria infrastruttura.

L'annuncio arriva in un momento in cui gli investitori mettono sempre più in discussione il ritorno sugli ingenti investimenti in intelligenza artificiale delle grandi aziende tecnologiche. Si prevede che Meta, Microsoft, Alphabet e Amazon spenderanno complessivamente circa 725 miliardi di dollari in infrastrutture per l'IA nel 2026.

Meta prevede da sola spese in conto capitale fino a 145 miliardi di dollari, uno dei più grandi programmi di investimento in intelligenza artificiale nel settore tecnologico. La monetizzazione della potenza di calcolo in eccesso potrebbe offrire agli investitori un percorso più chiaro per generare entrate da tali investimenti.

Sebbene Meta non abbia ancora annunciato prezzi o pacchetti per i suoi servizi cloud, sta entrando in un mercato già consolidato. AWS solitamente applica una tariffazione a consumo per le istanze GPU o l'utilizzo delle API tramite Amazon Bedrock, addebitando separatamente le singole istanze di inferenza del modello e le risorse di calcolo in base all'hardware e al modello specifico scelti.

Tuttavia, CoreWeave si concentra esclusivamente sul noleggio di cluster GPU NVIDIA dedicati ad alte prestazioni per l'addestramento/inferenza dell'IA, tramite solitracaziendali etracdi capacità riservata.

Pertanto, gli analisti del settore osserveranno se Meta competerà sul prezzo, se utilizzerà la propria infrastruttura per offrire prezzi inferiori rispetto alla concorrenza o se offrirà l'accesso ai suoi modelli di intelligenza artificiale proprietari come parte del suo pacchetto di servizi di calcolo.

Il sentiment degli investitori rimane fragile

Sebbene il rally del 1° luglio abbia parzialmente compensato un periodo difficile per il titolo, Meta è ancora in calo di quasi l'8% dall'inizio dell'anno, a testimonianza dei persistenti dubbi degli investitori sulla possibilità che ingenti investimenti nell'intelligenza artificiale si traducano in una crescita affidabile dei ricavi.

La vendita delle risorse di calcolo in eccesso risolverà direttamente questo problema; consentirà a Meta di trasformare la capacità inutilizzata dei data center in risorse generatrici di reddito anziché in costi fissi. Permetterà inoltre a Meta di diversificare il proprio business, estendendolo oltre la pubblicità digitale e sviluppando un'attività di infrastrutture aziendali simile a quelle di successo di Amazon, Microsoft e Google, che sono diventate motori fondamentali di profitto per queste tre società.

Inoltre, Meta ha ridotto il proprio organico e aumentato considerevolmente gli investimenti nell'intelligenza artificiale. Di conseguenza, i risultati finanziari della sua strategia aziendale incentrata sulle infrastrutture sono diventati ancora più cruciali per gli investitori che valutano la redditività a lungo termine di Meta.

Meta deve chiarire prezzi, modelli e tempi di lancio

Non è ancora chiaro se e in che misura Meta intenda lanciare la sua offerta cloud. Il progetto è attualmente in fase di sviluppo, non ancora un prodotto finito, e finora Meta non ha divulgato pubblicamente alcuna informazione al riguardo.

Gli investitori dovranno prestare molta attenzione alle informazioni aggiuntive sull'offerta cloud di Meta per l'intelligenza artificiale, in particolare per quanto riguarda la struttura dei prezzi rispetto ai principali concorrenti come AWS, Google Cloud, Azure e CoreWeave. Altri aspetti cruciali da tenere d'occhio includono:

• se Meta fornirà modelli di intelligenza artificiale ospitati, potenza di calcolo GPU pura o entrambi al momento del lancio
• se qualcuno dei suoi modelli di punta sarà accessibile tramite API
• Quando aspettarsi notizie su eventuali partnership aziendali o sui primi utilizzatori
• e se questa nuova fonte di entrate abbia o meno un potenziale sufficiente a compensare i costi in rapida crescita dell'azienda associati alla costruzione di un'infrastruttura di intelligenza artificiale.

Se venisse lanciato, questo rappresenterebbe il primo sforzo significativo di Meta per creare un flusso di entrate diretto dalla propria infrastruttura di intelligenza artificiale, il che potrebbe cambiare radicalmente il modo in cui i fornitori di cloud hyperscale competono tra loro, nonché l'evoluzione del mercato in rapida crescita del calcolo per l'IA.