Le azioni di Meta salgono oltre l'8% sui piani di vendita del calcolo IA, scuotendo il mercato cloud

Il 1 luglio, le azioni di Meta sono salite dell'8,81% chiudendo a un massimo storico di 796,25 dollari dopo la pubblicazione della notizia sui piani dell'azienda di utilizzare la sua potenza di calcolo IA in eccesso nei suoi data center per scopi commerciali. Questo aumento ha aiutato a rendere Meta una delle azioni con le migliori prestazioni al Nasdaq, sebbene il resto del mercato sia rimasto deluso. L'indice S&P 500 ha chiuso in calo dello 0,22% a 7.483,23.

Le azioni tecnologiche hanno sofferto anche loro, con l'indice Nasdaq Composite che ha perso lo 0,66% (a 26.040,03) e l'indice PHLX Semiconductor che è sceso del 6,27% a causa di una forte vendita di azioni di aziende IA e semiconduttori.

La decisione di affittare la potenza di calcolo IA in eccesso è probabile che metta il genitore di Facebook e Instagram ora in competizione con i principali fornitori di cloud pubblici [Microsoft, Amazon Web Services (AWS) e Alphabet] e aziende più recenti come CoreWeave, che forniscono servizi di noleggio GPU ai clienti che sviluppano applicazioni e processi IA, perché l'uso da parte di Meta della capacità di calcolo in eccesso potrebbe limitare l'uso di queste aziende per i servizi di noleggio.

Reuters ha dichiarato che gli investitori hanno visto questa decisione come una fonte di rendimento a lungo termine per Meta, dati i loro investimenti in infrastrutture correlate all'IA in rapida crescita e costosi, e come un mezzo per ridurre la dipendenza dai ricavi dalla pubblicità.

Gil Luria, managing director di D.A. Davidson, ritiene che la maggior parte dell'impatto sul mercato sarà avvertita dalle aziende operatrici di data center focalizzate sull'IA invece che dai provider di servizi cloud su larga scala, notando che "aggiungere la capacità di Meta al mercato è più probabile che avvenga sui neocloud piuttosto che sui grandi hyperscaler". Ha aggiunto che aziende come CoreWeave e Nebius fanno molto affidamento su Meta per la crescita e "Meta potrebbe non averne più bisogno".

Meta cerca di monetizzare il calcolo IA in eccesso

I rapporti suggeriscono che Meta potrebbe creare un modo commercialmente disponibile per i clienti di accedere alla capacità di calcolo in eccesso dalla sua crescita esponenziale nella sua rete di data center per l'IA, nonché fornire agli sviluppatori la capacità di eseguire modelli di IA sulla sua infrastruttura.

Il modello riportato come in fase di considerazione sembra essere simile nella progettazione alla piattaforma Bedrock di AWS, dove gli utenti pagano per accedere a modelli fondamentali ospitati tramite API, mentre l'alternativa considerata è simile al noleggio di capacità di calcolo GPU grezza di CoreWeave. Lo sviluppo corrente di tali piani continua e non sono stati resi pubblici piani per un lancio formale o una commercializzazione al momento.

Considerando che Meta ha storicamente creato infrastrutture IA esclusivamente per lo sviluppo di prodotti interni, questo cambiamento rappresenta un'importante evoluzione commerciale. In riferimento a questo cambiamento, durante l'ultima assemblea degli azionisti del 27 maggio 2026, il CEO Mark Zuckerberg ha sottolineato un volume crescente di interesse espresso da aziende esterne a Meta nelle sue infrastrutture IA quando ha detto:

"È sicuramente in tavola. Quasi ogni settimana diverse aziende ci contattano dall'esterno chiedendoci di attivare un servizio API o chiedendoci se abbiamo capacità di calcolo che potrebbero acquistare da noi a un premio rispetto a quanto l'abbiamo acquistata noi."

Zuckerberg ha aggiunto che Meta non aveva perseguito l'opportunità perché si aspettava ancora di utilizzare la capacità internamente, ma ha detto che la vendita del calcolo in eccesso diventerebbe un'opzione se l'azienda alla fine sovradimensionasse la sua infrastruttura.

L'annuncio arriva in un momento in cui gli investitori mettono sempre più in discussione il ritorno sugli investimenti massicci in capitale per l'IA in tutto il grande tech. Meta, Microsoft, Alphabet e Amazon sono collettivamente previsti per spendere circa 725 miliardi di dollari in infrastrutture IA nel 2026.

Solo Meta si aspetta spese in capitale fino a 145 miliardi di dollari, uno dei più grandi programmi di investimento in IA nel settore tecnologico. Monetizzare il calcolo in eccesso potrebbe fornire agli investitori un percorso più chiaro verso la generazione di ricavi da quegli investimenti.

Sebbene Meta non abbia ancora annunciato prezzi o pacchetti per i suoi servizi cloud proposti, sta entrando in un mercato già consolidato. AWS di solito addebita su base pay-as-you-go per le istanze GPU o l'utilizzo delle API tramite Amazon Bedrock, mentre addebita separatamente per le singole istanze di inferenza del modello e risorse di calcolo in base all'hardware individuale e al modello specifico scelto.

Tuttavia, CoreWeave si concentra esclusivamente sul noleggio di cluster GPU NVIDIA ad alte prestazioni dedicati per l'addestramento/inferenza IA tramite contratti solo enterprise e contratti di capacità riservata.

Di conseguenza, gli analisti del settore osserveranno se Meta compete sui prezzi, utilizza la propria infrastruttura per undercutare i prezzi della concorrenza o offre l'accesso ai suoi modelli di IA proprietari come parte del suo pacchetto di servizi di calcolo.

Il sentiment degli investitori è ancora fragile

Mentre il rally del 1 luglio compensa parzialmente un periodo difficile per l'azione, Meta è ancora in calo di quasi l'8% dall'inizio dell'anno, riflettendo i dubbi continui degli investitori sul fatto che investimenti significativi in IA porteranno a una crescita affidabile dei ricavi.

La vendita delle risorse di calcolo in eccesso affronterà questo problema direttamente; consentirà a Meta di trasformare la capacità in eccesso dei data center in attività generatrici di reddito invece che costi fissi. Consentirà anche al business di Meta di diversificarsi per includere più della sola pubblicità digitale sviluppando un business di infrastrutture enterprise simile a quelli di successo di Amazon, Microsoft e Google, che sono diventati motori chiave di profitto per quelle tre aziende.

Inoltre, Meta ha ridotto la sua forza lavoro e ha aumentato notevolmente il suo livello di investimento in IA. Di conseguenza, i risultati finanziari della sua strategia di business delle infrastrutture sono diventati ancora più critici per gli investitori che valutano la redditività a lungo termine di Meta.

Meta deve chiarire prezzi, modelli e tempistiche di lancio

È ancora incerto se e a quale scala Meta intenda lanciare la sua offerta cloud. Il progetto esiste attualmente come un lavoro in corso piuttosto che come un prodotto finito e, finora, Meta non ha divulgato pubblicamente alcuna informazione riguardo al servizio.

Gli investitori vorranno tenere d'occhio ulteriori informazioni sull'offerta cloud IA di Meta, in particolare per quanto riguarda la struttura dei prezzi rispetto ai principali concorrenti come AWS, Google Cloud, Azure e CoreWeave. Altre cose cruciali da osservare includono:

• se Meta fornirà modelli di IA ospitati, calcolo GPU grezzo, o entrambi al lancio
• se alcuni dei suoi modelli principali saranno accessibili tramite API
• quando aspettarsi notizie su eventuali partnership enterprise o primi adottatori
• e se questa nuova fonte di ricavi ha abbastanza potenziale da compensare i costi in rapida crescita dell'azienda associati alla costruzione di un'infrastruttura IA.

Se lanciato, questo sarebbe il primo sforzo significativo di Meta per creare un flusso di ricavi diretto dalla sua infrastruttura IA, che potrebbe cambiare fondamentalmente il modo in cui i provider cloud hyperscale competono tra loro e anche come evolve il mercato in rapida crescita del calcolo IA.