Meta-Aktien steigen um über 8 % aufgrund von Plänen zum Verkauf von KI-Rechenleistung – Cloud-Markt gerät ins Wanken

Am 1. Juli stiegen die Aktien von Meta um 8,81 % und schlossen bei einem Allzeithoch von 796,25 US-Dollar nach der Veröffentlichung der Nachrichten über die Pläne des Unternehmens, seine überschüssige KI-Rechenleistung in seinen Rechenzentren für kommerzielle Zwecke zu nutzen. Dieser Anstieg half Meta dazu, eine der am besten performenden Aktien an der Nasdaq zu werden, obwohl der Rest des Marktes nicht mithalten konnte. Der S&P 500 Index schloss mit einem Rückgang von 0,22 % bei 7.483,23.

Technologieaktien litten ebenfalls, wobei der Nasdaq Composite Index 0,66 % verlor (auf 26.040,03) und der PHLX Semiconductor Index um 6,27 % fiel aufgrund eines großen Ausverkaufs von Aktien von KI- und Halbleiterunternehmen.

Die Entscheidung, überschüssige KI-Rechenleistung zu vermieten, wird Facebooks und Instagrams Muttergesellschaft wahrscheinlich in Konkurrenz zu großen öffentlichen Cloud-Anbietern [Microsoft, Amazon Web Services (AWS) und Alphabet] sowie zu neueren Unternehmen wie CoreWeave bringen, die GPU-Vermietungsdienste für Kunden anbieten, die KI-Anwendungen und -Prozesse entwickeln, da Metas Nutzung der überschüssigen Rechenkapazität die Nutzung dieser Unternehmen für Vermietungsdienste einschränken könnte.

Reuters berichtete, dass Investoren diese Entscheidung als langfristige Renditequelle für Meta betrachteten, angesichts ihrer schnell wachsenden und kostspieligen Investitionen in KI-bezogene Infrastruktur, und als Mittel zur Verringerung der Abhängigkeit von Werbeeinnahmen.

Gil Luria, Managing Director von D.A. Davidson, glaubt, dass die meisten Auswirkungen auf dem Markt von auf KI fokussierten Rechenzentrumsbetreibern und nicht von großen Cloud-Diensteanbietern gefühlt werden, und stellt fest, dass „das Hinzufügen von Metas Kapazität zum Markt eher auf Neoclouds als auf den großen Hyperscalern erfolgen wird“. Er fügte hinzu, dass Unternehmen wie CoreWeave und Nebius stark von Meta für Wachstum abhängen und „Meta sie möglicherweise nicht mehr braucht.“

Meta will überschüssige KI-Rechenleistung monetarisieren

Berichte deuten darauf hin, dass Meta einen kommerziell verfügbaren Weg schaffen könnte, damit Kunden auf die freie Rechenkapazität aus ihrem exponentiellen Wachstum in ihrem KI-Rechenzentrumsnetzwerk zugreifen können, sowie Entwicklern die Möglichkeit geben, KI-Modelle auf ihrer Infrastruktur auszuführen.

Das Modell, von dem berichtet wird, dass es in Betracht gezogen wird, ähnelt in seiner Gestaltung der AWS-Bedrock-Plattform, bei der Nutzer bezahlen, um über APIs auf gehostete fundamentale Modelle zuzugreifen; die alternative Option ähnelt der Vermietung von roher GPU-Rechenleistung durch CoreWeave. Die aktuelle Entwicklung solcher Pläne schreitet voran, und es wurden noch keine Pläne für einen offiziellen Start oder eine Kommerzialisierung bekannt gegeben.

Da Meta historisch gesehen KI-Infrastruktur ausschließlich für die Entwicklung intern ausgerichteter Produkte geschaffen hat, stellt diese Verschiebung auch eine wichtige kommerzielle Entwicklung dar. In Bezug auf diese Verschiebung erwähnte CEO Mark Zuckerberg während der jüngsten Aktionärstagung am 27. Mai 2026, dass ein zunehmendes Volumen an Interesse von Unternehmen außerhalb von Meta an ihrer KI-Infrastruktur zum Ausdruck gebracht werde, als er sagte:

„Es steht definitiv zur Debatte. Fast jede Woche kommen verschiedene Unternehmen von außen auf uns zu und bitten uns, entweder einen API-Dienst einzurichten oder zu fragen, ob wir Rechenleistung haben, die sie zu einem höheren Preis als dem, den wir bezahlt haben, von uns kaufen könnten.“

Zuckerberg fügte hinzu, dass Meta die Gelegenheit nicht verfolgt habe, da man weiterhin erwarte, die Kapazität intern zu nutzen, sagte aber, dass der Verkauf überschüssiger Rechenleistung eine Option werden würde, wenn das Unternehmen seine Infrastruktur letztendlich überdimensioniert.

Die Ankündigung kommt zu einer Zeit, in der Investoren zunehmend die Rendite massiver KI-Kapitalkosten in der Großtechnologie in Frage stellen. Meta, Microsoft, Alphabet und Amazon werden voraussichtlich insgesamt etwa 725 Milliarden US-Dollar für KI-Infrastruktur im Jahr 2026 ausgeben.

Allein Meta erwartet Kapitalkosten von bis zu 145 Milliarden US-Dollar, eines der größten KI-Investitionsprogramme im Technologiesektor. Die Monetarisierung überschüssiger Rechenleistung könnte Investoren einen klareren Weg zur Generierung von Einnahmen aus diesen Investitionen bieten.

Obwohl Meta noch keine Preise oder Pakete für seine vorgeschlagenen Cloud-Dienste bekannt gegeben hat, tritt es in einen bereits etablierten Markt ein. AWS berechnet in der Regel pay-as-you-go für GPU-Instanzen oder die API-Nutzung über Amazon Bedrock, während separat für separate Instanzen der Modellausführung und Rechenressourcen basierend auf der individuellen Hardware und dem spezifischen Modell berechnet wird.

CoreWeave konzentriert sich jedoch ausschließlich auf die Vermietung dedizierter Hochleistungs-NVIDIA-GPU-Cluster für das Training/Inferenz von KI über nur Unternehmensverträge und reservierte Kapazitätsverträge.

Daher werden Branchenanalysten beobachten, ob Meta im Preiswettbewerb steht, seine eigene Infrastruktur nutzt, um die Preise der Konkurrenz zu unterbieten, oder ob es den Zugang zu seinen proprietären KI-Modellen als Teil seines Rechenleistungsservice-Bundles anbietet.

Die Anlegerstimmung ist weiterhin fragil

Obwohl die Rallye am 1. Juli eine herausfordernde Phase für die Aktie teilweise ausgleicht, ist Meta seit Jahresbeginn immer noch um fast 8 % gefallen, was anhaltende Zweifel der Anleger daran widerspiegelt, ob bedeutende KI-Investitionen zu einem zuverlässigen Wachstum der Einnahmen führen werden.

Der Verkauf überschüssiger Rechenressourcen wird dieses Problem direkt angehen; es wird Meta ermöglichen, überschüssige Rechenzentrumskapazitäten in einkommensgenerierende Vermögenswerte statt in Fixkosten umzuwandeln. Es wird es Metas Geschäft auch ermöglichen, sich zu diversifizieren, um mehr als nur digitale Werbung einzubeziehen, indem es ein Unternehmensinfrastrukturgeschäft ähnlich den erfolgreichen von Amazon, Microsoft und Google entwickelt, die zu wichtigen Gewinnmotoren für diese drei Unternehmen geworden sind.

Darüber hinaus hat Meta seine Belegschaft reduziert und das Investitionsvolumen in KI stark erhöht. Folglich wurden die finanziellen Ergebnisse seiner Infrastrukturgeschäftsstrategie für Investoren, die die langfristige Rentabilität von Meta bewerten, noch kritischer.

Meta muss Preise, Modelle und Startzeitpunkt klären

Es ist immer noch unklar, ob und in welchem Umfang Meta beabsichtigt, sein Cloud-Angebot zu starten. Das Projekt existiert derzeit als Work-in-Progress und nicht als fertiges Produkt, und bisher hat Meta keine Informationen über den Dienst öffentlich bekannt gegeben.

Investoren werden zusätzliche Informationen zu Metas KI-Cloud-Angebot genau im Auge behalten wollen, insbesondere in Bezug auf die Preisstruktur im Vergleich zu wichtigen Wettbewerbern wie AWS, Google Cloud, Azure und CoreWeave. Weitere wichtige Punkte, auf die man achten sollte, sind:

• ob Meta gehostete KI-Modelle, rohe GPU-Rechenleistung oder beides zum Start bereitstellen wird
• ob einige seiner Flaggschiff-Modelle über APIs zugänglich sein werden
• wann mit Neuigkeiten über Unternehmenspartnerschaften oder Early Adopters zu rechnen ist
• und ob diese neue Einnahmequelle genug Potenzial hat, um die schnell steigenden Kosten des Unternehmens im Zusammenhang mit dem Aufbau einer KI-Infrastruktur auszugleichen.

Wenn gestartet, wäre dies der erste bedeutende Versuch von Meta, einen direkten Umsatzstrom aus ihrer KI-Infrastruktur zu generieren, was die Art und Weise, wie Hyperscale-Cloud-Anbieter miteinander konkurrieren, sowie die Entwicklung des schnell wachsenden KI-Rechenmarktes grundlegend verändern könnte.