Die Aktien von Meta stiegen um über 8 %, nachdem Pläne zum Verkauf von KI-Rechenleistung den Cloud-Markt aufgerüttelt hatten

Am 1. Juli stiegen die Aktien von Meta um 8,81 % und erreichten mit 796,25 US-Dollar ein Allzeithoch. Grund dafür war die Ankündigung des Unternehmens, seine überschüssige KI-Rechenleistung in seinen Rechenzentren kommerziell zu nutzen. Dieser Kursanstieg trug dazu bei, dass Meta zu den stärksten Aktien an der Nasdaq zählte, während der Gesamtmarkt hinter den Erwartungen zurückblieb. Der S&P 500 schloss mit einem Minus von 0,22 % bei 7.483,23 Punkten.

Auch Technologieaktien litten: Der Nasdaq Composite Index verlor 0,66 % (auf 26.040,03 Punkte), und der PHLX Semiconductor Index fiel um 6,27 % aufgrund eines starken Ausverkaufs von Aktien von KI- und Halbleiterunternehmen.

Die Entscheidung, überschüssige KI-Rechenleistung zu mieten, dürfte den Mutterkonzern von Facebook und Instagram nun in Konkurrenz zu großen Anbietern öffentlicher Cloud-Dienste [Microsoft, Amazon Web Services (AWS) und Alphabet] sowie zu neueren Unternehmen wie CoreWeave bringen, die GPU-Mietdienste für Kunden anbieten, die KI-Anwendungen und -Prozesse entwickeln. Denn die Nutzung überschüssiger Rechenkapazität durch Meta könnte die Nutzung dieser Unternehmen für Mietdienste einschränken.

Reuters erklärte, dass Investoren diese Entscheidung angesichts der schnell wachsenden und kostspieligen Investitionen von Meta in KI-bezogene Infrastruktur als langfristige Renditequelle und als Mittel zur Verringerung der Umsatzabhängigkeit von Werbung ansehen.

Gil Luria, Geschäftsführer von DA Davidson, geht davon aus, dass die Auswirkungen auf den Markt vor allem KI-spezialisierte Rechenzentrumsbetreiber und weniger große Cloud-Anbieter zu spüren bekommen werden. Er merkt an: „Die Kapazitätserweiterung von Meta wird sich eher auf Neoclouds als auf die großen Hyperscaler auswirken.“ Weiterhin erklärt er, dass Unternehmen wie CoreWeave und Nebius für ihr Wachstum stark von Meta abhängig seien und „Meta sie möglicherweise nicht mehr benötigt“.

Meta will überschüssige KI-Rechenleistung monetarisieren

Berichten zufolge plant Meta, eine kommerziell verfügbare Möglichkeit für Kunden zu schaffen, auf freie Rechenkapazitäten aus dem exponentiellen Wachstum seines KI-Rechenzentrumsnetzwerks zuzugreifen und Entwicklern die Möglichkeit zu geben, KI-Modelle auf seiner Infrastruktur auszuführen.

Das in Erwägung gezogene Modell ähnelt offenbar der AWS Bedrock-Plattform, bei der Nutzer über APIs auf gehostete Basismodelle zugreifen und dafür bezahlen. Die alternative Lösung ähnelt der Vermietung von GPU-Rechenkapazität durch CoreWeave. Die Entwicklung dieser Pläne läuft noch, und es wurden bisher keine Pläne für einen offiziellen Start oder eine Kommerzialisierung veröffentlicht.

Da Meta seine KI-Infrastruktur bisher ausschließlich für die Entwicklung intern genutzter Produkte geschaffen hat, stellt diese Verlagerung auch eine wichtige wirtschaftliche Weiterentwicklung dar. In diesem Zusammenhang wies CEO Mark Zuckerberg auf der letzten Hauptversammlung am 27. Mai 2026auf das zunehmende Interesse von Unternehmen außerhalb von Meta an der KI-Infrastruktur hin und sagte:

„Das ist defieine Option. Fast jede Woche kommen verschiedene Unternehmen von außen auf uns zu und bitten uns entweder, einen API-Service einzurichten oder Rechenleistung anzubieten, die sie zu einem höheren Preis als unserem Einkaufspreis erwerben könnten.“

Zuckerberg fügte hinzu, dass Meta diese Möglichkeit nicht weiterverfolgt habe, da man weiterhin davon ausgehe, die Kapazität intern zu nutzen. Er sagte jedoch, dass der Verkauf überschüssiger Rechenleistung eine Option werden würde, falls das Unternehmen seine Infrastruktur letztendlich überdimensioniert habe.

Die Ankündigung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Investoren zunehmend den Nutzen der massiven Investitionen in KI bei den großen Technologiekonzernen in Frage stellen. Meta, Microsoft, Alphabet und Amazon werden voraussichtlich im Jahr 2026 zusammen rund 725 Milliarden US-Dollar in KI-Infrastruktur investieren .

Meta allein rechnet mit Investitionen von bis zu 145 Milliarden US-Dollar– eines der größten KI-Investitionsprogramme im Technologiesektor. Die Monetarisierung überschüssiger Rechenleistung könnte Investoren einen klareren Weg zur Generierung von Erträgen aus diesen Investitionen eröffnen.

Obwohl Meta noch keine Preise oder Pakete für seine geplanten Cloud-Dienste bekannt gegeben hat, betritt das Unternehmen einen bereits etablierten Markt. AWS berechnet GPU-Instanzen oder die API-Nutzung über Amazon Bedrock üblicherweise nutzungsbasiert, während separate Instanzen für Modellinferenz und Rechenressourcen je nach Hardware und gewähltem Modell separat abgerechnet werden.

CoreWeave konzentriert sich jedoch ausschließlich auf die Vermietung dedizierter Hochleistungs-NVIDIA-GPU-Cluster für KI-Training/Inferenz übertracund reserviertetrac.

Daher werden Branchenanalysten genau beobachten, ob Meta über den Preis konkurriert, seine eigene Infrastruktur nutzt, um die Konkurrenz preislich zu unterbieten, oder ob es den Zugang zu seinen proprietären KI-Modellen als Teil seines Angebots an Rechenleistungspaketen anbietet.

Die Stimmung der Anleger ist weiterhin fragil

Die Erholung am 1. Juli gleicht zwar teilweise eine schwierige Phase für die Aktie aus, dennoch liegt Meta seit Jahresbeginn immer noch fast 8 % im Minus. Dies spiegelt die anhaltenden Zweifel der Anleger wider, ob signifikante Investitionen in KI zu einem verlässlichen Umsatzwachstum führen werden.

Der Verkauf überschüssiger Rechenressourcen löst dieses Problem direkt; er ermöglicht es Meta, ungenutzte Rechenzentrumskapazitäten in gewinnbringende Vermögenswerte statt in Fixkosten umzuwandeln. Zudem kann Meta sein Geschäft diversifizieren und über digitale Werbung hinausgehen, indem es ein Infrastrukturgeschäft für Unternehmen entwickelt, ähnlich den erfolgreichen Modellen von Amazon, Microsoft und Google, die sich zu wichtigen Gewinnquellen dieser drei Unternehmen entwickelt haben.

Darüber hinaus hat Meta seine Belegschaft verkleinert und seine Investitionen in KI deutlich erhöht. Folglich sind die Finanzergebnisse seiner Infrastruktur-Geschäftsstrategie für Investoren, die Metas langfristige Rentabilität beurteilen, noch wichtiger geworden.

Meta muss Preisgestaltung, Modelle und Markteinführungszeitpunkt klären

Es ist weiterhin unklar, ob und in welchem ​​Umfang Meta sein Cloud-Angebot einführen will. Das Projekt befindet sich derzeit noch in der Entwicklung und ist kein fertiges Produkt. Bislang hat Meta keine Informationen zum Service veröffentlicht.

Anleger sollten die weiteren Informationen zum KI-Cloud-Angebot von Meta genau im Auge behalten, insbesondere im Hinblick auf die Preisstruktur im Vergleich zu wichtigen Wettbewerbern wie AWS, Google Cloud, Azure und CoreWeave. Weitere wichtige Aspekte sind:

• Ob Meta zum Start gehostete KI-Modelle, reine GPU-Rechenleistung oder beides bereitstellen wird
• ob eines der Flaggschiffmodelle über APIs zugänglich sein wird oder nicht
• Wann sind Neuigkeiten zu Unternehmenspartnerschaften oder frühen Anwendern zu erwarten?
• und ob diese neue Einnahmequelle genügend Potenzial hat, um die rapide steigenden Kosten des Unternehmens im Zusammenhang mit dem Aufbau einer KI-Infrastruktur auszugleichen.

Sollte dies gelingen, wäre es der erste bedeutende Versuch von Meta, eine direkte Einnahmequelle aus ihrer KI-Infrastruktur zu generieren, was die Art und Weise, wie Hyperscale-Cloud-Anbieter miteinander konkurrieren, sowie die Entwicklung des schnell wachsenden Marktes für KI-Rechenleistung grundlegend verändern könnte.