As ações da Meta disparam mais de 8% com os planos de venda de computação de IA, o que está agitando o mercado de nuvem

Em 1º de julho, as ações da Meta subiram 8,81%, fechando em sua máxima histórica de US$ 796,25, após a divulgação de notícias sobre os planos da empresa de utilizar o excedente de poder computacional de IA em seus data centers para fins comerciais. Esse aumento contribuiu para que a Meta se tornasse uma das ações com melhor desempenho na Nasdaq, embora o restante do mercado tenha ficado aquém. O índice S&P 500 fechou em queda de 0,22%, a 7.483,23 pontos.

As ações de tecnologia também sofreram, com o índice Nasdaq Composite perdendo 0,66% (para 26.040,03) e o índice PHLX Semiconductor caindo 6,27% devido a uma grande onda de vendas de ações de empresas de IA e semicondutores.

A decisão de alugar o poder computacional excedente de IA provavelmente colocará a empresa controladora do Facebook e do Instagram em competição com os principais fornecedores de nuvem pública [Microsoft, Amazon Web Services (AWS) e Alphabet] e empresas mais recentes, como a CoreWeave, que oferecem serviços de aluguel de GPUs para clientes que desenvolvem aplicativos e processos de IA, porque o uso da capacidade computacional excedente pela Meta pode limitar o uso desses serviços de aluguel por essas empresas.

A Reuters afirmou que os investidores consideraram essa decisão uma fonte de retorno a longo prazo para a Meta, dados os seus investimentos crescentes e dispendiosos em infraestrutura relacionada à IA, e como um meio de reduzir a dependência da receita proveniente da publicidade.

Gil Luria, diretor administrativo da DA Davidson, acredita que o maior impacto no mercado será sentido por empresas operadoras de data centers focadas em IA, em vez de grandes provedores de serviços em nuvem, observando que "a adição da capacidade da Meta ao mercado provavelmente ocorrerá em neoclouds, e não nos grandes hiperescaladores". Ele acrescentou que empresas como CoreWeave e Nebius dependem fortemente da Meta para seu crescimento e que "a Meta pode não precisar mais delas".

A Meta busca monetizar o excesso de poder computacional da IA

Relatórios sugerem que a Meta pode criar uma forma comercialmente disponível para que os clientes acessem a capacidade computacional ociosa de sua rede de data centers de IA, que está em crescimento exponencial, além de fornecer aos desenvolvedores a capacidade de executar modelos de IA em sua infraestrutura.

O modelo que está sendo considerado parece ter um design semelhante ao da plataforma Bedrock da AWS, onde os usuários pagam para acessar modelos fundamentais hospedados por meio de APIs. A alternativa em análise é similar ao aluguel de capacidade computacional bruta em GPUs oferecido pela CoreWeave. O desenvolvimento desses planos continua em andamento, e até o momento não foram divulgadas informações sobre um lançamento formal ou comercialização.

Considerando que a Meta historicamente criou infraestrutura de IA exclusivamente para o desenvolvimento de produtos voltados para uso interno, essa mudança representa também uma importante evolução comercial. A respeito dessa mudança, durante a última assembleia de acionistas, em 27 de maio de 2026, o CEO Mark Zuckerberg mencionou o crescente interesse de empresas externas à Meta em sua infraestrutura de IA, afirmando:

“ defiestá em discussão. Quase toda semana, diferentes empresas externas nos procuram pedindo para criarmos um serviço de API ou perguntando se temos capacidade computacional que elas poderiam comprar de nós por um preço superior ao que pagamos.”

Zuckerberg acrescentou que a Meta não havia aproveitado a oportunidade porque ainda esperava usar a capacidade internamente, mas disse que vender o excesso de poder computacional se tornaria uma opção caso a empresa acabasse por superdimensionar sua infraestrutura.

O anúncio surge num momento em que os investidores questionam cada vez mais o retorno do enorme investimento em inteligência artificial por parte das grandes empresas de tecnologia. Estima-se que a Meta, a Microsoft, a Alphabet e a Amazon invistam, em conjunto, cerca de 725 mil milhões de dólares em infraestruturas de IA em 2026.

A Meta, por si só, prevê investimentos de capital de até US$ 145 bilhões, um dos maiores programas de investimento em IA no setor de tecnologia. Monetizar o excesso de capacidade computacional pode oferecer aos investidores um caminho mais claro para gerar receita a partir desses investimentos.

Embora a Meta ainda não tenha anunciado os preços ou os pacotes de seus serviços em nuvem propostos, ela está entrando em um mercado já estabelecido. A AWS geralmente cobra conforme o uso por instâncias de GPU ou API por meio do Amazon Bedrock, enquanto cobra separadamente por instâncias individuais de inferência de modelos e recursos computacionais, com base no hardware e no modelo específico escolhido.

No entanto, a CoreWeave se concentra exclusivamente no aluguel de clusters de GPUs NVIDIA dedicados de alto desempenho para treinamento/inferência de IA, somente por meio detraccorporativos etracde capacidade reservada.

Assim sendo, os analistas do setor observarão se a Meta competirá em preço, usará sua própria infraestrutura para oferecer preços mais baixos que a concorrência ou disponibilizará acesso a seus modelos proprietários de IA como parte de seu pacote de serviços de computação.

O sentimento dos investidores ainda é frágil

Embora a alta de 1º de julho compense parcialmente um período desafiador para as ações, a Meta ainda acumula queda de quase 8% desde o início do ano, refletindo as dúvidas persistentes dos investidores sobre se os investimentos significativos em IA resultarão em um crescimento confiável das receitas.

A venda de recursos computacionais excedentes resolverá esse problema diretamente; permitirá que a Meta transforme a capacidade ociosa de seus data centers em ativos geradores de receita, em vez de custos fixos. Também possibilitará a diversificação dos negócios da Meta, incluindo mais do que publicidade digital, por meio do desenvolvimento de um negócio de infraestrutura corporativa semelhante aos bem-sucedidos modelos de negócios da Amazon, Microsoft e Google, que se tornaram motores essenciais de lucro para essas três empresas.

Além disso, a Meta reduziu seu quadro de funcionários e aumentou consideravelmente o investimento em IA. Consequentemente, os resultados financeiros de sua estratégia de infraestrutura tornaram-se ainda mais críticos para os investidores que avaliam a rentabilidade de longo prazo da Meta.

A Meta precisa esclarecer os preços, os modelos e o cronograma de lançamento

Ainda não se sabe ao certo se a Meta pretende lançar sua oferta de nuvem e em que escala. O projeto encontra-se atualmente em fase de desenvolvimento, e não como um produto finalizado, e até o momento, a Meta não divulgou publicamente nenhuma informação a respeito do serviço.

Os investidores devem ficar atentos a informações adicionais sobre a oferta de nuvem de IA da Meta, principalmente em relação à estrutura de preços em comparação com concorrentes importantes como AWS, Google Cloud, Azure e CoreWeave. Outros pontos cruciais a serem observados incluem:

• se a Meta fornecerá modelos de IA hospedados, computação bruta em GPU ou ambos no lançamento
• se algum de seus modelos principais estará acessível por meio de APIs
• Quando esperar notícias sobre parcerias empresariais ou novos usuários?
• e se essa nova fonte de receita tem potencial suficiente para compensar os custos crescentes da empresa associados à construção de uma infraestrutura de IA.

Caso seja concretizada, esta seria a primeira iniciativa significativa da Meta para criar um fluxo de receita direto a partir de sua infraestrutura de IA, o que poderia mudar fundamentalmente a forma como os provedores de nuvem hiperescaláveis ​​competem entre si, bem como a evolução do mercado de computação de IA, que está em rápido crescimento.