Рынки делают ставку на еще одно снижение ставки ФРС на 50 б.п. на фоне смягчения PCE; индекс DOW устанавливает новый исторический максимум

Рынок в огне, и идут разговоры о еще одном снижении ставки на 50 базисных пунктов Федеральной резервной системой. Мягкие данные по индексу Core PCE заставляют всех делать ставки на это. 

Core PCE, который ФРС любит отслеживать, составил 2,6% в годовом исчислении, что немного ниже прогноза в 2,7%. 

Так что сейчас шансы разделены: 53% за снижение на 50 б.п. и 47% за более скромное снижение на 25 б.п.

Dow Jones подскочил, прибавив 137,89 пункта, и установил новый исторический максимум. Стимулирующие меры Центрального банка Китая (PBoC) также придали фондовым рынкам необходимую встряску, помогая рисковым активам расти еще сильнее.

Давление на рынки

Политические события в Японии — еще одна причина. Сигэру Исиба, известный своей критикой сверхмягкой монетарной политики Банка Японии, вероятно, станет следующим премьер-министром. 

При нем многие ожидают, что центральный банк Японии навсегда откажется от политики низких процентных ставок.

Вернемся в США: все внимание приковано к следующим данным рынка труда. Речь идет о отчете JOLTs, данных о зарплате от ADP и уровне безработицы.

Если эти отчеты окажутся сильными, это даст ФРС еще больше оснований для снижения ставки на 50 б.п. в ноябре, и мы можем увидеть, как криптовалюта взлетит еще выше. 

Председатель Джей Пауэлл уже намекнул, что ФРС сделает все необходимое для поддержания сильного рынка труда и контроля над инфляцией. 

Он придерживается целевого уровня инфляции в 2%, но путь к этому был трудным после того, как инфляция достигла уровней, которых мы не видели годами.

Несмотря на усилия Пауэлла, недавнее снижение ставки подверглось жесткой критике со стороны республиканского кандидата в президенты Дональда Трампа, который винил администрацию Байдена в росте инфляции.

Тем временем Байден пытается изменить нарратив, ссылаясь на данные пятницы и утверждая, что они показывают возвращение к допандемийным уровням.

Индекс потребительского доверия Университета Мичигана достиг самого высокого уровня с апреля, составив 70,1 в этом месяце. 

Это довольно хороший знак того, что американцы начинают чувствовать себя немного лучше относительно будущего.

Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил, что хочет, чтобы ФРС смягчала снижение ставок более постепенно. 

Он был одним из чиновников, поддерживающих более медленный подход, планируя более одного снижения ставки на четверть пункта до конца года. Он обеспокоен тем, что экономика может перегреться, если ФРС будет действовать слишком быстро.

«Речь идет о том, чтобы ослабить тормоз», — сказал Мусалем.

Тем временем ETF на Биткоин зафиксировали massive приток средств на протяжении всей недели, закрыв пятницу с притоком в $494,4 млн. 

Эфир, возможно, начал медленно, но теперь догоняет, закрыв неделю с притоком в $58,7 млн. Биткоин восстановил отметку $66 тыс., а Эфириум стабильно держится около $2,7 тыс.

Скрытая волатильность ETH выросла на 8%, что показывает, что рынок все еще далек от стабильности. Но пока ETH/BTC остается твердым выше отметки 0,04.