시장, PCE 둔화로 연준 추가 50bp 금리 인하에 베팅; 다우지수 새 최고가 기록

시장이 불타오르고 있으며, 연방준비제도(Fed)의 추가 50bp 금리 인하 논의가 있습니다. 코어 PCE 지수 둔화Everyone가 이에 베팅하고 있습니다. 

Fed가 선호하는 코어 PCE는 전년 대비 2.6%로, 예상치인 2.7%보다 약간 낮았습니다. 

따라서 현재 확률은 50bp 인하가 53%, 더 작은 25bp 인하가 47%로 나뉩니다.

다우존스지수는 137.89포인트 상승하며 새 최고치를 기록했습니다. 중국 중앙은행(PBoC)의 부양책도 주식 시장에 필요한 활력을 불어넣어 위험 자산의 강세를 더욱 견인했습니다.

시장에 가해지는 압력

일본의 정치적 developments도 다른 이유입니다. 일본은행의 초저금리 정책에 비판적인 것으로 알려진 Shigeru Ishiba가 차기 총리가 될 가능성이 높습니다. 

그가 집권하면 많은 사람들이 일본 중앙은행이 영구적으로 저금리 정책을 포기할 것으로 예상합니다.

미국으로 돌아가면, 모두 다음 노동 시장 데이터에 주목하고 있습니다. JOLTs 보고서, ADP 고용 지표, 실업률 등을 말입니다.

이 보고서들이 강하게 나오면 연준이 11월에 50bp 인하를 단행할 더 큰 이유가 될 수 있으며, 암호화폐가 더 크게 상승할 수도 있습니다. 

Jay Powell 의장은 연준이 인플레이션을 통제하면서 노동 시장을 강력하게 유지하기 위해 필요한 조치를 취할 것이라고 이미 암시했습니다. 

그는 2% 인플레이션 목표를 고수하고 있지만, 인플레이션이 수년간 보지 못했던 수준에 도달한 후 이는 어려운 여정이었습니다.

파월의 노력에도 불구하고, 최근 금리 인하는 인플레이션 급증을 바이든 행정부의 탓으로 돌리고 있는 공화당 대통령 후보 도널드 트럼프로부터 혹독한 비판을 받았다.

한편, 바이든은 금요일의 수치를 지적하며 이것이 우리가 팬데믹 이전 수준으로 돌아가고 있음을 보여준다고 말하며 상황을 반전시키려 하고 있다.

미시간대의 소비자 심리지수는 4월 이후 최고치인 70.1을 기록했다. 

이는 미국인들이 앞으로의 전망에 대해 조금 더 낙관적으로 느끼기 시작했다는 다소 긍정적인 신호다.

세인트루이스 연준 총재 알베르토 무살렘은 연준이 금리 인하를 더 점진적으로 진행하기를 원한다고 밝혔다. 

그는 느린 접근 방식을 지지한 관리 중 한 명으로, 올해 남은 기간 동안 1/4% 포인트 이상의 금리 인하를 예상했다. 그는 연준이 너무 빠르게 움직이면 경제가 과열될 수 있다고 우려했다.

“이는 브레이크에서 발을 떼는 것과 관련이 있다”고 무살렘은 말했다.

한편, 비트코인 ETF들은 일주일 내내 막대한 유입을 기록하며 금요일에 4억 9,440만 달러를 마감했다. 

에테르의 유입은 처음에는 느렸지만, 현재는 추격 중이며 일요일 마감 유입액은 5,870만 달러였다. 비트코인은 66,000달러 선을 다시 장악했으며, 이더리움은 2,700달러 근처에서 안정세를 유지하고 있다.

ETH의 내재 변동성이 8% 급등했으며, 이는 시장이 여전히 불안정함을 보여줍니다. 하지만 현재 ETH/BTC는 0.04 이상에서 견고하게 유지되고 있습니다.